Clasificación
¿Qué es una calificación?
Una calificación es una herramienta de evaluación asignada por un analista o una agencia de calificación a una acción o bono. La calificación asignada indica el nivel de oportunidad de inversión de las acciones o bonos. Las tres principales agencias de calificación son Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service y Fitch Ratings.
Conclusiones clave
- Una calificación es una herramienta de evaluación asignada por un analista o una agencia de calificación a una acción o bono.
- Las tres principales agencias de calificación de bonos son Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service y Fitch Ratings.
- Las calificaciones de los bonos evalúan la calidad crediticia del emisor o asegurador, lo que puede interpretarse como una medida directa de las posibilidades de incumplimiento.
- En el caso de las acciones, los analistas del lado de la compra y del lado de la venta investigarán y luego escribirán una opinión de las acciones que cubren, que incluirá una calificación como comprar, mantener o vender.
Cómo funciona una calificación
Los analistas que el trabajo tanto en la parte compradora y la parte vendedora de las acciones de la industria de investigación y opiniones escribir sobre dichas poblaciones, que a menudo incluyen una calificación como comprar, mantener o vender. Mientras tanto, los bonos están calificados por las tres principales agencias de calificación de bonos.
Una empresa puede mejorar su puntuación de calificación si mantiene la menor cantidad de deuda posible y se mantiene alerta cuando se producen cambios repentinos dentro de la empresa.
Tipos de calificaciones
Calificaciones de analistas
Los analistas del lado de la compra escribirán opiniones para sus equipos con el fin de informar las decisiones de gestión de la cartera. Los analistas del lado de las ventas escribirán opiniones para educar a otros sobre su investigación y en un intento de vender acciones particulares en nombre de los clientes. Para una acción, un analista puede asignar una calificación de compra, retención o venta y una explicación de por qué recomienda esta acción para la acción.
Cuando se trata de los principales bancos e instituciones de Wall Street, todos utilizan terminología y clasificaciones diferentes. Morgan Stanley, por ejemplo, utiliza los términossobreponderación,igual ponderación einfraponderación. El plazo para sus calificaciones es de 12 a 18 meses. Credit Suisse utiliza los términosdesempeñosuperior,neutral ydesempeño inferior, que se basan en un período de 12 meses. Todos estos términos son variaciones de las calificaciones de compra, retención y venta.
Calificaciones de agencias de calificación
En el caso de un bono, una agencia de calificación evaluará la seguridad relativa del bono basándose en el panorama financiero fundamental de la entidad emisora, que examina la capacidad del emisor para reembolsar el capital y realizar pagos de intereses.
Las calificaciones de Moody’s y S&P de mayor a menor en la categoría de grado de inversión son Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA, A1 / A +, A2 / A, A3 / A, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB y Baa3 / BBB.3
Standard & Poor’s es el proveedor del índice S&P 500, así como una fuente de datos líder y un proveedor de índices de calificaciones crediticias independientes. El índice S&P 500 es un indicador ampliamente utilizado para determinar la salud general del mercado de valores de EE. UU.
Moody’s es un proveedor de investigación financiera internacional sobre bonos emitidos por el gobierno y comerciales. Moody’s utiliza un sistema de calificación para juzgar la solvencia de un prestatario. Esta escala de calificación comienza en Aaa (que es de la más alta calidad) y va a C (que es de la más baja calidad).
Fitch Ratings también es una agencia de calificación crediticia internacional. Esta agencia basa sus calificaciones en factores como la sensibilidad de una empresa a los cambios internos y el tipo de deuda que tiene la empresa.6 Los inversionistas utilizan Fitch como una guía sobre qué inversiones no incurrirán en incumplimiento y, a su vez, conducirán a una rentabilidad sólida.
Las calificaciones asignadas por las distintas agencias calificadoras se basan principalmente en la solvencia crediticia del asegurador o emisor. Por lo tanto, esta calificación puede interpretarse como una medida directa de la probabilidad de incumplimiento. Sin embargo, la estabilidad crediticia y la prioridad de pago también se tienen en cuenta en la calificación.