9 preguntas importantes que los inversores deben hacer a la dirección

Tabla de contenido

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• ¿Dónde ve la tendencia de ventas en los próximos 12 a 24 meses?
• ¿Cuáles son los riesgos asociados con el abastecimiento de materias primas o el control de los costos de los servicios?
• ¿Cuál es el mejor uso del efectivo en el balance de la empresa?¿Cómo planea la empresa recaudar capital para financiar el crecimiento futuro?
• ¿Quiénes son los competidores emergentes en la industria en la que opera?
• ¿Qué parte del negocio le está causando más problemas ahora?
• ¿Qué tan cerca está Wall Street en términos de estimar los resultados de las ganancias de su empresa?
• ¿Qué parte del negocio cree que se está ignorando que tiene más potencial de mejora que el que le brinda Wall Street?
• ¿Tiene algún plan para avanzar o promocionar las acciones?
• ¿Qué catalizadores afectarán a las acciones en el futuro?
• La línea de fondo

La participación en una teleconferencia para inversores puede brindarle una sensación de comodidad en su decisión de inversión. Alternativamente, puede alentarlo a alejarse y eliminar las acciones de su cartera. Tener una conversación cara a cara con los líderes de las corporaciones en las que invierte tiene muchos beneficios. Por ejemplo, puede recibir información sin intermediarios, detectar si la voz de la gerencia es inestable o sospechosa y establecer una relación con los gerentes de la empresa.

En el pasado, las conferencias telefónicas sobre resultados solo estaban disponibles para analistas e inversores institucionales. Sin embargo, gracias a la accesibilidad de Internet, casi todas las empresas públicas permiten que los inversores individuales escuchen la llamada. Aquí hay nueve preguntas para la administración que harán que el CEO haga más que cumplir con la línea de la empresa. Estas preguntas le ayudarán a determinar si desea poner su fe y dinero en una empresa objetivo.

¿Dónde ve la tendencia de ventas en los próximos 12 a 24 meses?

Este marco de tiempo le dará al inversor una buena visión de las oportunidades y los riesgos que podrían presentarse tanto a corto como a medio plazo.

Debido a que esta es una pregunta abierta, y no un simple «sí o no» o una pregunta de respuesta de una palabra, le permite al gerente dar una respuesta amplia. Quizás abordarán una variedad de temas que podrían resultar valiosos para el proceso de toma de decisiones del inversor.

¿Cuáles son los riesgos asociados con el abastecimiento de materias primas o el control de los costos de los servicios?

Esta pregunta permite al gerente tocar potencialmente una variedad de factores que podrían tener un impacto adverso en los costos de la materia prima o la mano de obra relacionados con el abastecimiento. La respuesta del administrador puede brindarle al inversionista información valiosa sobre la dirección futura de los márgenes brutos, lo que a su vez le dará una idea de las ganancias potenciales futuras.

Los inversores verdaderamente inteligentes compararán la respuesta a esta pregunta con las proyecciones de ganancias que está haciendo el vendedor.

¿Cuál es el mejor uso del efectivo en el balance de la empresa?¿Cómo planea la empresa recaudar capital para financiar el crecimiento futuro?

La respuesta del administrador a estas preguntas puede indicar si la compañía está planeando una fusión o adquisición, si usará su efectivo para recomprar acciones ordinarias en el mercado abierto o si cree que es mejor ahorrar efectivo para una futura expansión. Esta información es particularmente valiosa porque puede alertar al inversionista sobre posibles catalizadores que podrían impulsar la acción al alza (o sobre riesgos potenciales que podrían deprimirla).

Si está preguntando sobre el crecimiento futuro, debe buscar una respuesta que indique que la empresa está tomando medidas para mejorar su lugar en el mercado. Si la empresa no está creciendo y está perdiendo efectivo, entonces sabrá qué tipo de desempeño esperar.

¿Quiénes son los competidores emergentes en la industria en la que opera?

Esta pregunta permitirá al inversor saber quién es la competencia y / o quién puede ser en el futuro. También puede alertar al inversor sobre nuevos productos / servicios que pueden llegar al mercado, lo que podría afectar a la empresa en algún momento en el futuro. En consecuencia, la administración también puede revelar planes sobre cómo planea lidiar con estos competidores emergentes.

¿Qué parte del negocio le está causando más problemas ahora?

La respuesta identificará posibles debilidades en la organización de la empresa y proporcionará una idea de las ganancias futuras. Por ejemplo, si el gerente indica que la División XYZ se vio obligada a pagar más en el trimestre actual por sus materias primas debido a un problema de suministro (y el inversionista sabe que la División XYZ representa el 40% de los ingresos totales de la compañía), el inversionista podría Asuma con razonable confianza que puede haber un déficit de ganancias a corto plazo.

Tenga en cuenta que identificar las áreas problemáticas es solo una parte de la ecuación. Es mucho más importante escuchar lo que la empresa planea hacer para resolver las áreas problemáticas tanto a corto como a largo plazo.

¿Qué tan cerca está Wall Street en términos de estimar los resultados de las ganancias de su empresa?

Con esta pregunta, el inversor se pregunta si la empresa cumplirá con las estimaciones de consenso. Piénsalo. Si el gerente responde que «los analistas de Wall Street normalmente nos subestiman», la implicación es que seguirán haciéndolo y podría haber algunas ventajas en las ganancias futuras.

Por el contrario, si el gerente comenta que «los analistas a veces son demasiado optimistas», la implicación es que podría haber un déficit de ganancias en algún momento en el futuro.

¿Qué parte del negocio cree que se está ignorando que tiene más potencial de mejora que el que le brinda Wall Street?

Esta pregunta también llevará al gerente a revelar más sobre los puntos positivos de la empresa. Probablemente inspire una larga respuesta del gerente, a quien sin duda le encantará hablar sobre los aspectos positivos de la empresa que no están representados en los medios.

La respuesta del administrador probablemente también revelará la fuente de posibles sorpresas de ganancias al alza, lo cual es importante porque potencialmente puede permitir al inversionista comprar acciones antes de que el impacto (de las ganancias) se refleje realmente en el precio de la acción.

¿Tiene algún plan para avanzar o promocionar las acciones?

Saber si la gerencia planea promover las acciones a inversionistas individuales y / o institucionales y cuándo es invaluable porque el inversionista inteligente (asumiendo que les gustan los fundamentos de la compañía) puede comprar las acciones antes de lo que podría ser una gran cantidad de presión de compra. Las personas que buscan una entrada en el tiempo o un punto de salida en la acción también pueden encontrar valiosa esta pregunta en particular.

¿Qué catalizadores afectarán a las acciones en el futuro?

Nuevamente, esta es una pregunta abierta, por lo que es probable que el administrador brinde al inversionista una gran cantidad de información. En algunos casos, el gerente puede resaltar el potencial de una nueva cobertura de analistas, la posibilidad de que la compañía tenga un año más fuerte de lo que la mayoría espera o planea promocionar las acciones. Por el contrario, el gestor podría proporcionar información sobre catalizadores negativos que podrían tener un impacto adverso en el precio de la acción.

La línea de fondo

Tener conversaciones personales con los gerentes es una excelente oportunidad para recopilar información valiosa y oportuna. Recuerde, toda la información que recibe de estos gerentes está disponible en otros lugares para que el público la encuentre, pero la información que obtenga al escuchar cómo responden las preguntas de acuerdo con el tono y la velocidad dirá más que cualquier informe de ganancias.

Así que sal y sé proactivo. Llame a los directores de la empresa de su posible inversión y participe en conferencias telefónicas. ¡Y no olvide hacer muchas preguntas! Estarás feliz de haberlo hecho.