Benefíciese sin predecir el mercado
La acumulación de conocimiento adicional no siempre es beneficiosa al operar en los mercados financieros porque cierta información puede hacernos más apasionados en nuestros puntos de vista y opiniones, por lo que hacemos predicciones audaces que resultan incorrectas. Y las predicciones incorrectas pueden ser costosas cuando hay dinero real en juego, especialmente cuando tomamos posiciones contra el movimiento de precios predominante y anticipando un cambio rápido y brusco en la dirección del precio, pero entonces la reversión nunca ocurre.
Conclusiones clave
- Predecir el mercado es un desafío porque el futuro es intrínsecamente impredecible.
- Los operadores a corto plazo suelen estar mejor atendidos esperando la confirmación de que se avecina una reversión, en lugar de intentar predecir que ocurrirá una reversión en el futuro.
- Ver la acción del precio como una serie de ondas es una alternativa para predecir movimientos futuros de precios.
- El establecimiento de puntos importantes para comprar y vender debe basarse en lo que realmente está haciendo el precio, en lugar de en lo que esperamos que haga.
Los inversores, especialmente los traders a corto plazo, suelen estar mejor esperando que el movimiento del precio confirme una tendencia o una reversión en lugar de intentar predecir lo que sucederá a continuación. La sección dos de este artículo analiza algunas formas en que podemos reelaborar nuestro pensamiento para obtener una mejor ventaja. La primera sección analiza las razones por las que predecir puede ser un problema.
El problema de la predicción
- El futuro es incierto. No importa qué tan bueno sea nuestro análisis, solo es tan bueno como la información que está disponible en este momento. No podemos saber con certeza qué pasará mañana. El análisis con respecto al movimiento probable en el futuro se realiza con la idea de que «todo lo demás es igual». Esto significa que asumimos que una acción subirá en función de una tendencia si las cosas siguen como están ahora.
- No podemos predecir todas las contingencias. Mientras que algunos días (de hecho, muchos días) todo permanece igual, siempre hay días, semanas, meses o incluso años que desafían las probabilidades. Durante estos momentos, predecir puede ser especialmente peligroso si las expectativas resultan incorrectas. Por ejemplo, predecir que algo subirá cuando los precios bajen puede paralizar las finanzas de un operador, especialmente porque no podemos saber con certeza cómo reaccionará el mercado a más noticias o información que pueda estar disponible. Cuando los precios están cayendo, incluso las buenas noticias pueden no hacer subir los precios sustancialmente, y cuando los precios están subiendo, incluso las malas noticias no necesariamente tendrán un efecto negativo a largo plazo sobre el precio.
- Si el mercado general se mueve al alza, esto no significa que una acción también se moverá al alza. El análisis de valores individuales a menudo se basa en el sentimiento del mercado en general. Esto puede significar que un comerciante espera que una acción suba porque el mercado está subiendo, o viceversa. Esto no siempre ocurre, especialmente en períodos de tiempo más cortos. Desafortunadamente, también ocurre un escenario alternativo en el que un operador espera que una acción tenga un rendimiento superior mientras que el resto del mercado continúa cayendo. Los comerciantes deben conocer la dinámica del mercado, así como la dinámica de las acciones individuales. De cualquier manera, el resultado final es que queremos operar en la dirección de los flujos de efectivo actuales, no en contra de ellos, ya sea en el mercado general o en valores individuales.
- Predecir que una acción en particular debería moverse al alza es vago, y la decisión de inversión rara vez incluirá un punto de salida de ganancias o stop-loss. Si bien no siempre es el caso, los operadores sin experiencia predicen que sus posiciones de renta variable aumentarán y suponen que podrán salir cerca de la cima si están en lo correcto. En realidad, un plan tan vago rara vez funciona. Por lo tanto, todos los operadores deben tener un plan sobre cómo ingresarán y saldrán de una operación, ya sea que la operación genere ganancias o pérdidas.
- El tiempo de retención de las acciones ha disminuido junto con el aumento de la volatilidad. La volatilidad del mercado de valoresha aumentado a lo largo de los años, mientras que el período de tenencia de valores se ha reducido. Comprar y mantener sigue siendo una estrategia viable si el método está bien diseñado (como con cualquier método de negociación), pero debido al capital limitado, los inversores que compran y mantienen deben ser conscientes de que la volatilidad puede alcanzar niveles muy altos y deben estar preparados para espere esos períodos. Los traders activos que operan enperiodos de tiempomás cortos deberían hacerlo en la dirección de los movimientos de precios, dado que la volatilidad ha aumentado, e incluso los movimientos a corto plazo pueden mantener niveles de sobrecompra o sobreventa durante periodos de tiempo prolongados.
- Estadísticamente, los precios rara vez se mueven en línea recta durante mucho tiempo. Las predicciones se basan a menudo en fuertes sentimientos emocionales: cuanto más fuerte es el sentimiento, más fuerte puede esperar el comerciante que sea la reacción del precio. Por lo tanto, el comerciante asume que la acción volará en la dirección anticipada en un movimiento directo, lo que generará grandes ganancias. Cuando miramos todos los valores del mundo y luego tomamos en cuenta las variables de tiempo, tener una posición justo antes de un movimiento importante es muy poco probable, estadísticamente hablando. Es mucho mejor para los operadores negociar los promedios y operar en la dirección de los movimientos de precios para obtener ganancias en lugar de buscar una operación o acción que suba agresivamente a su favor en un corto período de tiempo.
Alternativas a la predicción
Dado que ahora entendemos que tratar de predecir un punto de inflexión en el mercado puede ser muy costoso, uno se pregunta: «Si no puedo predecir, ¿cómo gano dinero?»
Ya sea que intente predecir el mercado o no, generar ganancias consistentes a partir del comercio a corto plazo es extremadamente difícil, incluso para el inversionista más experimentado.
La respuesta es que seguimos el precio y podemos hacerlo siguiendo las pautas a continuación. Esta no es una lista exhaustiva de las dinámicas del mercado, pero comprenderlas debería ayudar a los traders a encontrarse más en el lado correcto de la operación que en el lado equivocado.
- Los precios fluctúan en oleadas. Al observar cualquier gráfico después de comprender los puntos anteriores, todos los operadores deben comprender que los precios se mueven en oleadas en todos los marcos de tiempo. Esto significa que, aunque los precios puedan caer, los operadores no necesitan entrar en pánico y saltar de posiciones siempre que la tendencia más larga siga alcista. Sin embargo, aún deberían tener un punto de salida en caso de que los precios ya no estén en una tendencia alcista en su marco de tiempo. Los traders a corto plazo pueden participar en cada una de estas oleadas, pero deben permanecer ágiles y no estar atados a una dirección al hacerlo. Predecir que los precios se moverán en una sola dirección es ignorar el principio fáctico de que los precios se mueven en oleadas.
- No asuma que el soporte o la resistencia se mantendrán. Un concepto erróneo muy común es que el soporte o la resistencia se mantendrán, o que una ruptura de estos niveles provocará una ruptura sustancial. La posición que tienen los operadores a menudo determina lo que predicen que ocurrirá. Lo que los comerciantes deben darse cuenta es que los niveles de soporte y resistencia son simplemente áreas de precios importantes. Hacer suposiciones de que se producirá una ruptura o que un nivel detendrá un movimiento adicional es un intento de predecir el mercado. Por el contrario, los operadores deben observar lo que ocurre alrededor de estos niveles y luego ingresar a medida que el impulso se mueve en una dirección u otra. Si la resistencia se mantiene y los precios retroceden, entonces sepodría ingresaruna posición corta, por ejemplo. Si ocurre una ruptura, entonces opere en la dirección de la ruptura. Tenga en cuenta que se producenfalsas rupturas y (para repetir) los precios se mueven en oleadas. No esté atado a una posición simplemente porque una posición mostró una ganancia por un tiempo.
Es mejor pensar en el soporte y la resistencia como puntos de pivote para el precio y las áreas para buscar entradas y salidas. Al hacerlo, no estamos prediciendo que ocurrirá algo o yendo en contra del movimiento de precios predominante. En cambio, ingresamos al flujo de precios actual. Esto hace que el comercio sea «una cuestión de hecho» en lugar de emocional. Hemos seleccionado niveles importantes que nos ayudarán a aislar las ondas de precios en las que se está moviendo un mercado. Luego, podemos tomar la posición correspondiente a medida que los precios reaccionen a estos niveles.
La línea de fondo
Predecir los mercados puede ser peligroso y, en última instancia, no se necesitan predicciones para ganar dinero con el comercio. Al darnos cuenta de que los precios se mueven en oleadas y que no debemos predecir si los niveles importantes se mantendrán o se romperán, podemos iniciar operaciones en puntos importantes, pero como reacción a lo que realmente está haciendo el precio y no a lo que esperamos que haga. Los operadores se benefician al permanecer ágiles en sus posiciones y no estar atados a una dirección en particular debido a una predicción.