Plan de existencias fantasma
¿Qué es un plan de acciones fantasma?
Un plan de acciones fantasma es un plan de beneficios para empleados que brinda a empleados seleccionados (alta gerencia) muchos de los beneficios de la propiedad de acciones sin tener que darles ninguna acción de la compañía. Este tipo de plan a veces se denomina stock sombra.
En lugar de obtener existencias físicas, el empleado recibe existencias simuladas. Aunque no es real, la acción fantasma sigue el movimiento del precio de la acción real de la compañía, pagando las ganancias resultantes.
Conclusiones clave
- Un plan de acciones fantasma, o ‘acciones en la sombra’ es una forma de compensación ofrecida a la alta gerencia que confiere los beneficios de poseer acciones de la compañía sin la propiedad real o transferencia de ninguna acción.
- Al simular la propiedad de acciones, sin proporcionarlas realmente, la administración se asegura de que el capital social no se diluya para otros accionistas.
- Sin embargo, los grandes pagos en efectivo a los empleados deben gravarse como ingresos ordinarios en lugar de ganancias de capital para el destinatario y pueden interrumpir el flujo de efectivo de la empresa en algunos casos.
Cómo funcionan los planes de acciones fantasma
Hay dos tipos principales de planes de stock fantasma. Los planes de «solo apreciación» no incluyen el valor de las acciones subyacentes reales en sí, y solo pueden pagar el valor de cualquier aumento en el precio de las acciones de la compañía durante un cierto período de tiempo que comienza en la fecha en que se otorga el plan. Los planes de «valor total» pagan tanto el valor de las acciones subyacentes como cualquier revalorización.
Ambos tipos de planes se asemejan a los planes tradicionales no calificados en muchos aspectos, ya que pueden ser de naturaleza discriminatoria y también suelen estar sujetos a un riesgo sustancial de pérdida que finaliza cuando el beneficio se paga realmente al empleado, momento en el que el empleado reconoce los ingresos por la cantidad pagada y el empleador puede tomar una deducción.
Las acciones fantasma pueden ser hipotéticas, sin embargo, aún pueden pagar dividendos y experimenta cambios de precios al igual que su contraparte real. Después de un período de tiempo, el valor en efectivo de las acciones fantasma se distribuye a los empleados participantes.
Las acciones fantasma, también conocidas como acciones sintéticas, no tienen requisitos o restricciones inherentes con respecto a su uso, lo que permite a la organización usarlas como quiera. El stock fantasma también se puede cambiar a discreción del liderazgo.
Las acciones fantasma califican como un plan de compensación diferida. Un programa de acciones fantasma debe cumplir con los requisitos establecidos por el código 409 (a) del Servicio de Impuestos Internos (IRS). El plan debe ser examinado adecuadamente por un abogado, con todos los detalles pertinentes especificados por escrito.
Los planes de acciones fantasma tienen mucho en común con los planes de acciones tradicionales no calificados.
Uso de acciones fantasma como beneficio organizacional
Algunas organizaciones pueden utilizar existencias fantasma como incentivo para la alta dirección. Las acciones fantasma vinculan una ganancia financiera directamente a una métrica de desempeño de la empresa. También se puede utilizar de forma selectiva como recompensa o bonificación para los empleados que cumplan con determinados criterios. Las existencias fantasma se pueden proporcionar a todos los empleados, ya sea en general o distribuidas de manera variable según el desempeño, la antigüedad u otros factores.
Las acciones fantasma también brindan a las organizaciones ciertas restricciones para proporcionar incentivos vinculados al valor de las acciones. Esto puede aplicarse a una corporación de responsabilidad limitada (LLC), un propietario único o empresas S restringidas por la regla de 100 propietarios.
Los dos tipos de planes de acciones fantasma son «solo revalorización», que no incluyen el valor de las acciones subyacentes, solo el aumento de las acciones durante el tiempo que se mantienen las acciones; y «valor total», que paga el valor subyacente y la cantidad que las acciones aumentaron mientras se mantenían.
Derechos de revalorización de acciones
Los derechos de apreciación de acciones (SAR) son similares a un programa fantasma basado en acciones. Los SAR son una forma de compensación de bonificación otorgada a los empleados que es igual a la apreciación de las acciones de la empresa durante un período de tiempo establecido. Al igual que las opciones sobre acciones para empleados (ESO), los SAR son beneficiosos para el empleado cuando los precios de las acciones de la empresa suben; la diferencia con los SAR es que los empleados no tienen que pagar el precio de ejercicio, sino que reciben la suma del aumento en acciones o efectivo.
Los SAR, que suelen estar disponibles para la alta dirección, pueden funcionar como parte de un plan de jubilación. Proporciona mayores incentivos a medida que aumenta el valor de la empresa. Esto también puede ayudar a garantizar la retención de los empleados, especialmente en momentos de volatilidad interna, como un cambio de propiedad o una emergencia personal.
Proporciona un nivel de tranquilidad a los empleados, ya que los programas de acciones fantasma generalmente están respaldados en efectivo. Esto, a su vez, puede resultar en precios de venta más altos para una empresa si un posible comprador percibe que el equipo de alta dirección es estable.