Ganancia fantasma
¿Qué es una ganancia fantasma?
Una ganancia fantasma es una situación en la que un inversionista adeuda impuestos sobre las ganancias de capital aunque la cartera de inversiones general del inversionista haya disminuido de valor.
Entendiendo la ganancia fantasma
El escenario más común para que un inversionista se vea afectado por una ganancia fantasma es cuando invierte en un fondo mutuo. Si un grupo de inversores desea sacar efectivo de un fondo mutuo, eso puede hacer que un administrador de fondos mutuos tenga que vender acciones para obtener el efectivo necesario para pagar. Pero estas ventas de acciones podrían crear una ganancia de capital para los inversionistas en el fondo mutuo, incluso si el acto del grupo de inversionistas que vende el fondo mutuo hace que el valor general del fondo mutuo disminuya.
Las ganancias fantasmas a veces son difíciles de identificar porque las pérdidas pueden no ser evidentes en la superficie. Por ejemplo, veamos a un tenedor de bonos que también recibe pagos de cupones del mismo bono. Si el tenedor de bonos recibe un pago de cupón por un total de $ 150 durante un período de un año y luego vende el bono durante el año por una pérdida de $ 130, el tenedor de bonos puede creer que ha ganado $ 20 durante el año. Sin embargo, los impuestos que pagará el inversor sobre el pago del cupón reducirán el pago neto. Suponga que el inversionista paga $ 30 en impuestos sobre el pago del cupón. Este inversor tiene una ganancia fantasma de $ 20, pero en realidad ha perdido $ 10.
Impuestos sobre las ganancias fantasma y las ganancias de capital
Los ingresos que resultan de vender un activo por más de su precio de compra se denominan ganancias de capital y el gobierno federal los grava como ingresos. Para fines prácticos, el gobierno solo requiere que se paguen impuestos cuando se vende un activo, ya que las fluctuaciones en los precios de los activos ocurren constantemente, lo que hace que sea potencialmente perjudicial para la economía recaudar impuestos cada vez que un activo aumenta de precio. Pero esta política también conduce a dislocaciones frustrantes como ganancias fantasmas, cuando los inversores deben impuestos, aunque no hayan experimentado un aumento general en el valor de sus inversiones.
Ganancias fantasmas frente a ingresos fantasmas
Las ganancias fantasmas a veces se confunden con los ingresos fantasmas, que en realidad es un concepto diferente y más amplio. Mientras que las ganancias fantasmas se refieren específicamente a los ingresos por la apreciación del valor de los activos de un contribuyente, los ingresos fantasmas son cualquier ingreso que reconoce el IRS, pero que el contribuyente no recibe en realidad. Un ejemplo de ingresos fantasmas es la condonación de deudas, que el IRS considera imponible, aunque el contribuyente responsable no recibe en realidad ningún efectivo con el que pueda pagar el impuesto.