Beneficio de papel (pérdida de papel)
¿Qué es una ganancia de papel (pérdida de papel)?
Una ganancia o pérdida en papel es una ganancia de capital no realizada (o pérdida de capital ) en una inversión. Para una inversión larga comprada, es la diferencia entre el precio actual y el precio de compra.
Para una inversión vendida o corta, es la diferencia entre el precio cuando se vende al descubierto y el precio actual. Las ganancias o pérdidas en papel solo se realizan, o las ganancias o pérdidas monetarias reales, cuando se cierra la posición de inversión.
Conclusiones clave
La utilidad y pérdida de papel es una fluctuación temporal en los valores de las inversiones.
También conocidas como ganancias o pérdidas no realizadas, las posiciones de inversión que permanecen abiertas cambian de valor y crean estas ganancias o pérdidas en varios períodos de tiempo.
Estas ganancias o pérdidas se registran con fines contables y fiscales.
Comprensión de la utilidad de papel (pérdida de papel)
Las ganancias y pérdidas en papel son las mismas que las ganancias y pérdidas no realizadas. La ganancia solo existe en el libro mayor del inversionista (o entidad comercial), y permanecerá así hasta que las posiciones de activos se cierren y liquiden en dinero real. Algunas ganancias o pérdidas pueden ser solo artefactos contables temporales. Por ejemplo, las valoraciones de la cartera, el valor liquidativo (NAV) de los fondos mutuos y algunos tratamientos fiscales pueden basarse en normas contables que definen las ganancias y pérdidas no realizadas mediante el uso de la contabilidad a precio de mercado (MTM).
Los inversores pueden conservar las ganancias en papel porque creen que el valor del activo subyacente seguirá aumentando. Alternativamente, pueden retener las ganancias para fines fiscales, con la esperanza de impulsar cualquier carga fiscal al próximo año fiscal. El inversor también puede mantener el activo para convertir las ganancias de capital a corto plazo en ganancias de capital a largo plazo.
La psicología para mantener pérdidas en papel puede ser diferente, ya que los inversores esperan un repunte en el activo subyacente para recuperar parte o la totalidad de sus pérdidas. Los tenedores de pérdidas en papel también consideran el tratamiento fiscal antes de realizar pérdidas.
Comprender la diferencia entre el papel y los beneficios reales
Los inversores suelen justificar malas decisiones de inversión debido a ganancias o pérdidas en papel. Considere estos tres ejemplos:
- Aunque un inversionista reconoce oficialmente una transacción cuando vende el valor de la inversión o cubre una posición corta, muchos inversionistas creen que no han perdido dinero en una inversión que se hunde porque aún no la han vendido. Aunque no hay pérdida de capital a efectos fiscales, todavía existe una pérdida de valor. Tenga en cuenta que una pérdida del valor del 25% en papel aún requiere una ganancia del 33,3% sobre el valor restante solo para cubrir los gastos. Las probabilidades de que la inversión genere dinero disminuyan cuando aumenten las pérdidas de papel
- Por otro lado, el boom de las puntocom vio a muchos » millonarios del papel » creados a partir de acciones u opciones restringidas. Las reglas para estas recompensas de incentivos para empleados hicieron imposible que la gente vendiera sus acciones y se hiciera realidad su riqueza. En consecuencia, después del colapso del mercado de las puntocom, muchos millonarios del papel se arruinaron.
- Quizás un ejemplo más relevante para la mayoría de los inversores es el caso en el que eligen con éxito una acción y ven cómo se dispara su precio. Se sienten muy bien al respecto y quieren aún más ganancias. Eso los lleva a ignorar las malas noticias y mantener su posición a pesar de que el precio de las acciones comienza a caer. Su beneficio en papel se evapora. Su euforia los cegó ante las señales de que era hora de salir, incluso si significaba dejar algún beneficio sobre la mesa.