Ciclo de opciones
¿Qué es un ciclo de opciones?
El ciclo de opciones se refiere a las fechas de vencimiento que se aplican a las diferentes clases de opciones. A una opción recién listada se le asigna un ciclo de manera aleatoria para distribuir ampliamente las opciones en diferentes períodos de tiempo.
Conclusiones clave
- Un ciclo de opciones es el conjunto de meses en los que expiran las opciones trimestrales de una empresa.
- Una de las tres asignaciones de ciclo se asigna en el momento en que se cotiza el stock.
- El volumen de opciones y el interés abierto suelen ser mayores en aquellas opciones que vencen en las fechas del ciclo de opciones asignado.
Cómo funciona un ciclo de opciones
Un ciclo de opción se refiere al ciclo de meses disponibles para una clase de opción listada. Los ciclos de opciones están integrados en todos los mercados de opciones y futuros. Los ciclos están regulados por las autoridades reguladoras. Un inversor normalmente verá las opciones disponibles por clase de opción. Una clase de opción es una agrupación de llamadas o pone disponibles en un valor. Las clases de opciones están separadas por llamadas y ventas. También se clasifican por precio de ejercicio y se enumeran secuencialmente por vencimiento.
Asignaciones de ciclo de opciones
Las opciones se asignan a uno de los tres ciclos en su lista. Originalmente, los ciclos se dividían en cuatro meses. En 1984, las autoridades reguladoras decidieron que una opción cotizada debería tener los dos primeros meses disponibles para sus inversores. Esto cambió la lista de opciones para incluir los dos primeros meses iniciales seguidos de los siguientes dos meses del ciclo.
Hay tres ciclos de opciones a los que se puede asignar una opción listada en los mercados públicos:
Ciclo uno: JAJO – enero, abril, julio y octubre
Ciclo dos: FMAN – febrero, mayo, agosto y noviembre
Ciclo tres: MJSD – marzo, junio, septiembre y diciembre
Tenga en cuenta que las opciones del ciclo de enero tienen contratos disponibles en el primer mes de cada trimestre (enero, abril, julio y octubre). Las opciones asignadas al ciclo de febrero utilizan el mes medio de cada trimestre (febrero, mayo, agosto y noviembre). Las opciones en el ciclo de marzo tienen opciones disponibles durante el último mes de cada trimestre (marzo, junio, septiembre y diciembre).
Los inversores que busquen invertir en una opción encontrarán los dos primeros meses iniciales seguidos de los dos meses restantes del ciclo. Esto brinda a los inversores la oportunidad de negociar o cubrir plazos más cortos, así como comprar contratos de meses más largos.
Cabe señalar que hoy en día el ciclo es menos importante para las acciones que se negocian mucho y los fondos negociados en bolsa con seguimiento de índices debido a la publicación de opciones semanales. Dado que las opciones semanales están disponibles para negociar, un inversor que desee extender su fecha de vencimiento puede transferir una opción trimestral a cualquier semana del año.
También es importante que los inversores comprendan qué sucede con un ciclo cuando pasa un mes. Cada ciclo siempre tendrá los dos primeros meses disponibles. Después de que pase un mes, los dos últimos meses restantes continúan siguiendo el ciclo asignado originalmente. Por ejemplo, en febrero, la disponibilidad de una opción del ciclo sería febrero, marzo, abril, julio. En junio, la disponibilidad de la opción del ciclo uno sería junio, julio, octubre y enero.
En general, para que un inversor comprenda en qué ciclo se está negociando una opción, es necesario observar el tercer y cuarto mes. Por lo general, todas las opciones vencerán a las 4:00 p.m., hora del este, el tercer viernes de su mes de vencimiento.