Calificación de riesgo de Morningstar

¿Qué es la calificación de riesgo de Morningstar?

La calificación de riesgo de Morningstar, o simplemente la calificación de Morningstar, es una clasificación otorgada a los fondos mutuos que cotizan en bolsa y a los fondos cotizados en bolsa (ETF) por la firma de investigación de inversiones Morningstar. El riesgo se evalúa en cinco niveles diseñados para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos a considerar para sus carteras. Los fondos reciben calificaciones que van del 1 al 5, con 1 otorgado a los que tienen el peor desempeño y 5 a los mejores. La clasificación se basa en las variaciones en los rendimientos mensuales de un fondo, con énfasis en las variaciones a la baja, en comparación con fondos similares.

Comprensión de la calificación de riesgo de Morningstar

Las calificaciones de Morningstar se basan en la rentabilidad histórica del fondo en comparación con otros fondos de su categoría Morningstar. La calificación de riesgo es con frecuencia un punto de partida para investigaciones adicionales y no es una recomendación de compra o venta.

En el proceso de calificación de riesgo, el 10% de los fondos de una categoría con el riesgo medido más bajo se califican como de bajo riesgo. El siguiente 22,5% se clasifica por debajo del promedio, el 35% del medio es el promedio, el siguiente 22,5% está por encima del promedio, mientras que el 10% superior está clasificado como de alto riesgo. Morningstar mide el riesgo durante hasta tres períodos (tres, cinco y 10 años). Luego, estas medidas separadas se ponderan y promedian para producir una medida general para el fondo. Los fondos con menos de tres años de historial de desempeño no se califican.

La empresa califica los fondos individuales y vende las calificaciones junto con otras investigaciones a los inversores.

Morningstar también proporciona calificaciones de categorías y calificaciones de grupos de pares para ayudar a los inversores a comparar fondos. Por ejemplo, a finales de 2018, Morningstar asigna una calificación de 3.9 estrellas a los fondos de bonos municipales como grupo, una calificación de 3.4 estrellas a los fondos de acciones nacionales y una calificación de 3 estrellas a los fondos de acciones internacionales.

Otros proveedores de calificación de riesgo

Morningstar no es la única empresa que crea calificaciones de riesgo. Otros creadores de calificaciones incluyen Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s y TheStreet. Las publicaciones comerciales y financieras como Forbes y US News & World Report también clasifican y califican los fondos, así como otras clases de activos, para sus lectores. En muchos casos, basan gran parte de sus análisis en las calificaciones de Morningstar y los demás.

Críticas a las calificaciones de riesgo de Morningstar

Si bien las calificaciones de Morningstar se consideran esenciales para guiar a los inversores hacia decisiones de inversión de calidad, no son inmunes a las críticas. Algunos analistas financieros han criticado estas calificaciones porque solo comparan fondos con otros fondos, de forma aislada del mercado general. Como resultado, la calificación de un fondo puede reflejar su idoneidad para el mercado en particular más que su viabilidad y potencial generales. Por ejemplo, a medida que los precios suben en un mercado alcista, los fondos con acciones históricamente seguras de empresas como AT&T tienden a tener un buen desempeño. Por el contrario, cuando los precios están cayendo en un mercado bajista, los fondos con acciones especulativas de compañías como Tesla Motors y Charles Schwab tienden a obtener mejores resultados. Como resultado, algunos inversores prefieren calificaciones que tengan en cuenta las condiciones del mercado, como las calificaciones generadas por Forbes.

Ejemplo de calificaciones de riesgo de Morningstar

Para tener una idea de cómo Morningstar asigna sus calificaciones de riesgo, veamos sus datos en el ETF de iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). El fondo de intercambio comercial está clasificado como que presenta a los inversores un riesgo superior al promedio a tres, cinco y diez años, según un promedio ponderado de las cifras de rendimiento. Durante los últimos 10 años, el fondo ha obtenido una rentabilidad total anualizada del 15,38%, en comparación con el 11,59% del índice de referencia S&P 500.