Fondo espejo
¿Qué es un fondo espejo?
Un proveedor de seguros creará un fondo espejo para replicar el desempeño de un fondo mutuo de alta calidad. Estos fondos espejo vienen como opciones de inversión para una póliza de seguro de vida variable. El método permite a los asegurados invertir en fondos mutuos sin el requisito de invertir directamente en el mercado. Además, el asegurado puede evitar la inversión mínima aceptable accediendo al fondo a través del fondo espejo de la compañía de seguros.
Entendiendo el Fondo Espejo
Un fondo espejo suele acompañar a los productos de seguro de vida universal variable (VUL). El seguro de vida variable es una póliza de vida permanente que tiene una cuenta de inversión separada. La cuenta de inversión puede incluir un menú de varios instrumentos de inversión, como acciones, bonos, fondos de capital y fondos del mercado monetario. El rendimiento con impuestos diferidos de la cuenta de inversión se sumará o deducirá del beneficio por fallecimiento. Las primas pagadas cubrirán los gastos administrativos y la gestión de la cuenta de inversión. Los asegurados deben someterse a una suscripción médica completa.
Con frecuencia, los fondos disponibles para la parte de inversión de este tipo de seguro de vida serán fondos espejo. La compañía de seguros creará un fondo interno que intente reflejar o replicar las inversiones y los rendimientos del fondo mutuo subyacente, como Vanguard, JP Morgan, BlackRock y otros.
Si bien todos los fondos mutuos tendrán tarifas y gastos, lo que reducirá los rendimientos anuales generales, las tarifas de los fondos espejo excederán las del fondo subyacente. Además, estas pólizas tendrán una cantidad limitada de fondos disponibles para la parte de inversión de la póliza, generalmente de tres a cinco.
El lado oscuro del costo de un fondo espejo
Un fondo mutuo típico cobra entre el 1,5% y el 2% en comisiones de gestión. Un inversionista que compra un fondo espejo generalmente pagará el doble de esas tarifas, es decir, entre el 3% y el 4%. En algunos casos, es probable que un inversor que compra un fondo espejo a través de una compañía de seguros tenga que pagar a un corredor o asesor financiero independiente además de los honorarios de gestión. Este costo adicional significa que el rendimiento del inversor en el fondo espejo es significativamente menor.
Además, un fondo espejo tiende a quedarse atrás del rendimiento de los fondos subyacentes. Dado que se trata de réplicas del fondo subyacente, el proveedor debe entrar y salir de las tenencias en una fecha posterior a la del fondo mutuo. Además, la diferencia de rendimiento entre la tenencia directa del fondo subyacente y el fondo espejo se vuelve más significativa cuanto más tiempo el asegurado mantiene la inversión.
Las pólizas con fondos espejo anuncian que dan al asegurado acceso a fondos de terceros de alta calidad. Sin embargo, el asegurado normalmente puede invertir directamente en el mismo fondo mutuo de alta calidad. La única limitación que puede tener el asegurado es el requisito de inversión mínima del fondo mutuo de alta calidad. Además, para la inversión directa, el asegurado necesitará una cuenta con un corredor como Schwab o TD Ameritrade.
No todos los proveedores de seguros utilizarán fondos espejo. Aquellos que no utilicen retrovisores ofrecerán una selección de entre 50 y 100 vehículos de inversión homologados. Dado que los proveedores permiten la inversión en fondos no espejo, limitarán dónde el titular de la póliza puede invertir los dólares solo a los fondos más seguros. Además, los consumidores deben saber que algunas pólizas pueden poner un límite o un tope a las ganancias anuales, lo que puede aumentar el beneficio por fallecimiento.
Las políticas indexadas a la renta variable son otra opción
El seguro de vida universal indexado a la equidad es también un tipo de póliza de seguro de vida permanente que tiene la oportunidad de colocar el valor en efectivo de la póliza en una cuenta de índice de la equidad. La cuenta separada paga intereses de acuerdo con un índice de mercado sin invertir realmente el dinero en el mercado. Algunos proveedores de seguros también pueden ofrecer fondos espejo que replican el índice. Al igual que con los imitadores de los fondos mutuos, estos índices espejos cobrarán tarifas adicionales.