10 reglas atemporales para inversores
Tabla de contenido
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- 1. Los mercados vuelven a la media
- 2. Exceso opuesto
- 3. Los excesos nunca son permanentes
- 4. Las correcciones no se desvían
- 5. Compre más en la parte superior, menos en la parte inferior
- 6. El miedo y la codicia son más fuertes
- 7. Mercados: los más fuertes frente a los más débiles
- 8. Los mercados bajistas tienen tres etapas
- 9. Expertos mentales y pronósticos
- 10. Los mercados alcistas son más divertidos
- La línea de fondo
Bob Farrell pasó décadas como jefe de investigación en Merrill Lynch, estableciéndose como uno de los analistas de mercado líderes en Wall Street. Sus conocimientos sobre el análisis técnico y las tendencias generales del mercado se canonizaron como «10 reglas del mercado para recordar» y se han distribuido ampliamente desde entonces. Aquí, revisamos estos axiomas atemporales y cómo pueden ayudarlo a lograr mejores rendimientos.
Conclusiones clave
- Los inversores deben tener en cuenta que los precios nunca se mantienen iguales y que las correcciones son inevitables.
- Los excesos nunca son permanentes e intente utilizar stops para eliminar la emoción del trading.
- No vayas con la manada, pero recuerda que el miedo y la codicia deben pasar a un segundo plano en la disciplina.
- Considere índices alternativos para vigilar la salud del mercado.
- Acepte los consejos de los expertos y los pronósticos con cautela.
1. Los mercados vuelven a la media con el tiempo
Ya sea que se enfrenten a un optimismo extremo o pesimismo, los mercados eventualmente vuelven a niveles de valoración a largo plazo más cuerdos. Según esta teoría, los rendimientos y los precios volverán a su origen; la reversión generalmente devuelve al mercado a un estado anterior. Entonces, cuando se trata de inversionistas individuales, la lección es clara: haga un plan y cúmplalo. Trate de sopesar la importancia de todo lo que sucede a su alrededor y use su mejor juicio. No se deje llevar por la charla diaria y la agitación del mercado.
2. El exceso conduce a un exceso opuesto
Como un automóvil que se desvía conducido por un joven sin experiencia, podemos esperar una corrección excesiva cuando los mercados se sobrepasan. Recuerde, una corrección está representada por un movimiento de más del 10% del precio máximo de un activo, por lo que una corrección excesiva puede significar movimientos más grandes. Durante una caída del mercado, los inversores tienen grandes oportunidades de compra. Pero tienden a sobrecorregirse en cualquier dirección, hacia arriba o hacia abajo, y el comercio puede ocurrir a niveles increíbles. Los inversores sintonizados desconfiarán de esto y poseerán la paciencia y el conocimiento para tomar medidas mesuradas para salvaguardar su capital.
3. Los excesos nunca son permanentes
La tendencia incluso entre los inversores más exitosos es creer que cuando las cosas se mueven a su favor, las ganancias son ilimitadas. Eso simplemente no es cierto, y nada dura para siempre, especialmente en el mundo financiero. Ya sea que esté atravesando los mínimos del mercado que representan oportunidades de compra o subiendo a niveles máximos para que puedan ganar dinero vendiendo, no cuente sus pollos antes de que todos hayan nacido. Después de todo, es posible que tenga que hacer un movimiento en algún momento, porque como indican las dos primeras reglas, los mercados vuelven a la media.
Los mercados siempre invierten a la media.
4. Las correcciones del mercado no se desvían
Los mercados que se mueven bruscamente tienden a corregir bruscamente, lo que puede evitar que los inversores contemplen su próximo movimiento con tranquilidad. La lección aquí es ser decisivo en el comercio de mercados de rápido movimiento y colocar paradas en sus operaciones para evitar respuestas emocionales.
Las órdenes stop ayudan a los operadores de dos maneras cuando los precios de los activos se mueven más allá de un punto en particular. Al determinar un punto de entrada o salida específico, pueden ayudar a los inversores a limitar la cantidad de dinero que pierden, o ayudarlos a asegurar una ganancia cuando los precios oscilan en cualquier dirección.
5. El público compra más en la parte superior y menos en la parte inferior
El inversor típico lee las últimas noticias en su teléfono móvil, ve programas de mercado y cree lo que le dicen. Desafortunadamente, cuando la prensa financiera llega a informar sobre un movimiento de precio determinado, ese movimiento ya está completo y, por lo general, se está produciendo una reversión. Este es precisamente el momento en que John Q decide comprar en la parte superior o vender en la parte inferior.
Esta regla subraya la necesidad de ser contrario. El pensamiento independiente siempre supera a la mentalidad de rebaño.
6. Miedo y codicia: más fuerte que la resolución a largo plazo
La emoción humana básica es quizás el mayor enemigo de una inversión exitosa. Pero ya sea que sea un inversor a largo plazo o un comerciante intradía, un enfoque disciplinado del comercio es clave para obtener beneficios. Debe tener un plan comercial con cada operación. Debe saber exactamente a qué nivel es vendedor de sus acciones, al revés y al revés.
Saber cuándo salir de una operación es mucho más difícil que saber cuándo ingresar. Saber cuándo obtener una ganancia o reducir una pérdida es muy fácil de calcular en abstracto, pero cuando tiene un valor que está en un rápido moverse, el miedo y la codicia actúan rápidamente para separarte de la realidad y de tu dinero.
7. Mercados: fuertes cuando son amplios, débiles cuando son estrechos
Si bien hay mucho que ganar con un enfoque en los promedios de índices populares, la fuerza de un movimiento del mercado está determinada por la fuerza subyacente del mercado en su conjunto. Por lo tanto, los promedios más amplios ofrecen una mejor visión de la fortaleza del mercado. Es por eso que puede valer la pena seguir diferentes índices, al menos aquellos que están más allá de los sospechosos habituales, como el S&P 500.
Considere observar el índice Wilshire 5000 o algunos de los índices Russell para obtener una mejor apreciación de la salud de cualquier movimiento del mercado. El índice Wilshire 5000 está compuesto por casi 4.000 empresas con sede en EE. UU. Que cotizan en una bolsa estadounidense y cuyos precios están disponibles para el público.2 Los índices Russell como Russell 1000 y Russell 3000 están ponderados por capitalización de mercado y también brindan a los inversores exposición al mercado de valores de EE. UU.
8. Los mercados bajistas tienen tres etapas
Los técnicos de mercado encuentran patrones comunes en la acción del mercado alcista y bajista. El patrón bajista típico, como se describe aquí, primero implica una fuerte liquidación. Durante un mercado bajista, los precios tienden a caer un 20% o más. En la mayoría de los casos, los mercados bajistas involucran índices completos. Este tipo de mercado generalmente se debe a una actividad económica débil o en desaceleración.
A esto le sigue lo que se llama un mitin de tontos. Los inversores pueden verse atraídos al mercado por los precios que suben rápidamente antes de volver a realizar una fuerte corrección a la baja. Estos mítines, que pueden ser el resultado de especulaciones y exageraciones, no duran mucho. Pero, ¿quiénes son los tontos? Los inversores, por supuesto. Se les llama tontos porque pueden comprar en los máximos temporales, pero terminan perdiendo dinero cuando bajan los precios de los activos.
La etapa final del mercado bajista es la tortuosa molienda a niveles en los que las valoraciones son más razonables y prevalece un estado general de depresión con respecto a las inversiones en general.
9. Tenga en cuenta los expertos y las previsiones
Esto no es magia. Cuando todos los que quieren comprar han comprado, no hay más compradores. En este punto, el mercado debe volverse más bajo. Del mismo modo, cuando todo el mundo quiere vender, no quedan más vendedores. Entonces, cuando los expertos del mercado y los pronósticos le digan que venda, venda, venda, o compre, compre, compre, asegúrese de saber que todos se están subiendo al tren, tanto que no queda nada para vender o comprar. En el momento en que se lanza, es probable que suceda algo más.
10. Los mercados alcistas son más divertidos que los mercados bajistas
Esto es cierto para la mayoría de los inversores, ya que los precios siguen subiendo durante estos períodos. ¿A quién no le encanta ver aumentar sus ganancias? Bueno, a menos que seas un vendedor en corto. Una venta corta es cuando vende un activo que no es de su propiedad. Los operadores que utilizan esta estrategia venden valores prestados con la esperanza de que el precio baje. El vendedor debe devolver una cantidad igual de acciones en el futuro.
La línea de fondo
Nadie dijo que invertir fuera fácil. Hay mucho en juego y mucho que asimilar. Ya sea que sea un trader novato o alguien que ha estado observando los mercados durante mucho tiempo, es fácil quedar atrapado en los vaivenes de las noticias, las emociones y el mercado libre para todos. Pero si sigues los secretos probados por el tiempo de Bob Ferrell, es posible que al final salgas ganando.