Análisis macroprudencial

¿Qué es el análisis macroprudencial?

El análisis macroprudencial es un método de análisis económico que evalúa la salud, solidez y vulnerabilidades de un sistema financiero. El análisis macroprudencial examina la salud de las instituciones financieras subyacentes en el sistema y realiza pruebas de tensión y análisis de escenarios para ayudar a determinar la sensibilidad del sistema a los shocks económicos.

También se revisan los datos macroeconómicos y de mercado para determinar la salud del sistema actual. El análisis también se centra en datos cualitativos relacionados con los marcos de las instituciones financieras y el entorno regulatorio para tener una idea adicional de la fortaleza y las vulnerabilidades del sistema.

Comprensión del análisis macroprudencial

Al observar la salud de las instituciones financieras subyacentes en el sistema, el análisis macroprudencial utiliza indicadores que brindan datos sobre la salud de estas instituciones en su conjunto, incluida la adecuación del capital, la calidad de los activos, el desempeño de la gestión, la rentabilidad, la liquidez y la sensibilidad a los riesgos sistemáticos.

Los datos macroeconómicos utilizados incluyen el crecimiento del producto interno bruto (PIB), la inflación, las tasas de interés, la balanza de pagos, los tipos de cambio, los precios de los activos y la correlación de los mercados dentro del sistema.

Por último, el análisis macroprudencial examina los componentes clave de los mercados financieros, incluidas las calificaciones crediticias vigentes y los rendimientos y precios de mercado de los instrumentos financieros.

El análisis de escenarios y las pruebas de resistencia son un componente importante de este análisis. Por ejemplo, el análisis puede considerar cómo el sistema haría frente a un valor de la moneda en constante declive y su impacto en el PIB, las tasas de interés y la rentabilidad de la institución subyacente.

Propósito del análisis macroprudencial

El análisis macroprudencial está diseñado para identificar, con mucha anticipación, los riesgos para una operación o estructura de instituciones o mercados financieros. Estos riesgos se denominan riesgos sistémicos. En el peor de los casos, la realización de tal riesgo podría conducir a crisis financieras e intensificar el impacto macroeconómico de tales crisis.

El riesgo puede surgir de ciclos crediticios, características estructurales integradas y vulnerabilidades del sistema financiero, o de problemas individuales de instituciones financieras específicas. La identificación eficaz de los riesgos requiere el desarrollo continuo del conjunto de herramientas macroprudenciales.

Además de la identificación de riesgos, un análisis macroprudencial evalúa la resistencia de las instituciones financieras nacionales e internacionales y las infraestructuras de los mercados financieros a las perturbaciones graves. La interconexión de varios participantes del sistema financiero es también un objetivo importante de tales evaluaciones, como el nivel de resiliencia que tiene un sistema financiero frente a los riesgos transmitidos a través de estos vínculos.

Realización de análisis macroprudenciales

Normalmente, las instituciones financieras cooperarán en la ejecución de un análisis macroprudencial integral. El Banco de Finlandia, por ejemplo, coopera estrechamente con la Autoridad de Supervisión Financiera de Finlandia y el Ministerio de Finanzas del país en análisis macroprudenciales de riesgo para establecer las interrelaciones entre la economía real y los mercados financieros.

El Banco de Finlandia tiene una gran experiencia y una amplia competencia en este tipo de investigación y coopera estrechamente con otras autoridades financieras en sus análisis macroprudenciales, incluida la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS).