Deuda a largo plazo

¿Qué es la deuda a largo plazo?

La deuda a largo plazo es aquella que vence en más de un año. La deuda a largo plazo se puede ver desde dos perspectivas: informes de estados financieros por parte del emisor e inversiones financieras. En los informes de estados financieros, las empresas deben registrar la emisión de deuda a largo plazo y todas sus obligaciones de pago asociadas en sus estados financieros. Por otro lado, invertir en deuda a largo plazo incluye poner dinero en inversiones de deuda con vencimientos de más de un año.

Comprensión de la deuda a largo plazo

La deuda a largo plazo es aquella que vence en más de un año. Las entidades optan por emitir deuda a largo plazo con diversas consideraciones, centrándose principalmente en el plazo para el reembolso y los intereses a pagar. Los inversores invierten en deuda a largo plazo para beneficiarse de los pagos de intereses y consideran el tiempo de vencimiento como un riesgo de liquidez. En general, las obligaciones de por vida y las valoraciones de la deuda a largo plazo dependerán en gran medida de los cambios en las tasas de mercado y de si una emisión de deuda a largo plazo tiene términos de interés de tasa fija o variable.

Por qué las empresas utilizan instrumentos de deuda a largo plazo

Una empresa se endeuda para obtener capital inmediato. Por ejemplo,  las  empresas emergentes requieren fondos sustanciales para despegar. Esta deuda puede tomar la forma de pagarés y servir para pagar los costos iniciales, como la nómina, el desarrollo, los honorarios legales de propiedad intelectual, el equipo y la comercialización.

Las empresas maduras también utilizan la deuda para financiar sus gastos de capital regulares, así como proyectos de capital nuevos y de expansión. En general, la mayoría de las empresas necesitan fuentes externas de capital y la deuda es una de estas fuentes.

La emisión de deuda a largo plazo tiene algunas ventajas sobre la deuda a corto plazo. Los intereses de todo tipo de obligaciones de deuda, a corto y largo plazo, se consideran un gasto comercial que se puede deducir antes de pagar impuestos. La deuda a más largo plazo generalmente requiere una tasa de interés ligeramente más alta que la deuda a más corto plazo. Sin embargo, una empresa tiene más tiempo para pagar el principal con intereses.

Contabilidad financiera para la deuda a largo plazo

Una empresa tiene una variedad de instrumentos de deuda que puede utilizar para reunir capital. Las líneas de crédito, los préstamos bancarios y los bonos con obligaciones y vencimientos superiores a un año son algunas de las formas más comunes de instrumentos de deuda a largo plazo que utilizan las empresas.

Todos los instrumentos de deuda proporcionan a una empresa efectivo que sirve como activo corriente. La deuda se considera un pasivo en el balance general, de la cual la parte adeudada dentro de un año es un pasivo a corto plazo y el resto se considera un pasivo a largo plazo.

Las empresas utilizan cronogramas de amortización y otros mecanismos de seguimiento de gastos para contabilizar cada una de las obligaciones de instrumentos de deuda que deben pagar a lo largo del tiempo con intereses. Si una empresa emite deuda con un vencimiento de un año o menos, esta deuda se considera deuda a corto plazo y un pasivo a corto plazo, que se contabiliza en su totalidad en la sección de pasivos a corto plazo del balance.

Cuando una empresa emite deuda con vencimiento superior a un año, la contabilidad se vuelve más compleja. En el momento de la emisión, una empresa debita activos y acredita deuda a largo plazo. A medida que una empresa paga su deuda a largo plazo, algunas de sus obligaciones vencerán en un año y otras vencerán en más de un año. Se requiere un seguimiento minucioso de estos pagos de deuda para garantizar que los pasivos de deuda a corto plazo y los pasivos de deuda a largo plazo en un único instrumento de deuda a largo plazo se separen y se contabilicen correctamente. Para contabilizar estas deudas, las empresas simplemente anotan las obligaciones de pago dentro de un año para un instrumento de deuda a largo plazo como pasivos a corto plazo y los pagos restantes como pasivos a largo plazo.

En general, en el balance general, cualquier entrada de efectivo relacionada con un instrumento de deuda a largo plazo se informará como un débito a los activos en efectivo y un crédito al instrumento de deuda. Cuando una empresa recibe el capital total de un instrumento de deuda a largo plazo, se informa como un débito a efectivo y un crédito a un instrumento de deuda a largo plazo. A medida que una empresa paga la deuda, sus obligaciones a corto plazo se anotarán cada año con un débito al pasivo y un abono al activo. Una vez que una empresa ha pagado todas sus obligaciones de instrumentos de deuda a largo plazo, el balance general reflejará la cancelación del principal y los gastos de responsabilidad por el monto total de los intereses requeridos.

Eficiencia de la deuda empresarial

Los pagos de intereses sobre el capital de la deuda se transfieren a la cuenta de resultados en la sección de intereses e impuestos. El interés es un tercer componente de gasto que afecta los ingresos netos finales de una empresa. Se informa en el estado de resultados después de contabilizar los costos directos e indirectos. Los gastos de deuda difieren de los gastos de depreciación, que generalmente se programan teniendo en cuenta el principio de contrapartida. La tercera sección del estado de resultados, incluidos los intereses y las deducciones fiscales, puede ser una vista importante para analizar la eficiencia del capital de deuda de una empresa. El interés sobre la deuda es un gasto comercial que reduce los ingresos imponibles netos de una empresa, pero también reduce los ingresos obtenidos en el resultado final y puede reducir la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos en general. La eficiencia del gasto de capital de la deuda en el estado de resultados a menudo se analiza comparando el margen de utilidad bruta, el margen de utilidad operativa y el margen de utilidad neta.

Además del análisis de gastos del estado de resultados, la eficiencia del gasto de la deuda también se analiza mediante la observación de varios índices de solvencia. Estas relaciones pueden incluir la relación de deuda, deuda a activos, deuda a capital y más. Por lo general, las empresas se esfuerzan por mantener niveles promedio de índice de solvencia iguales o inferiores a los estándares de la industria. Los índices de solvencia altos pueden significar que una empresa está financiando una gran parte de su negocio con deuda y, por lo tanto, corre el riesgo de tener problemas de flujo de caja o de insolvencia.