Activo líquido
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¿Qué es un activo líquido?
Un activo líquido es un activo que se puede convertir fácilmente en efectivo en poco tiempo. Los activos líquidos incluyen cosas como efectivo, instrumentos del mercado monetario y valores negociables. Tanto las personas como las empresas pueden preocuparse por el seguimiento de los activos líquidos como parte de su patrimonio neto. A los efectos de la contabilidad financiera, los activos líquidos de una empresa se registran en su balance como activos corrientes.
Comprensión de los activos líquidos
Un activo líquido es el efectivo disponible o un activo que se puede convertir fácilmente en efectivo. En términos de liquidez, el efectivo es el rey, ya que el efectivo como moneda de curso legal es el objetivo final. Los activos se pueden convertir en efectivo en poco tiempo y son similares al efectivo en sí mismo porque el titular del activo puede obtener efectivo rápida y fácilmente en un intercambio de transacciones.
Los activos líquidos a menudo se consideran efectivo, y también pueden denominarse equivalentes de efectivo porque el propietario confía en que los activos se pueden cambiar fácilmente por efectivo en cualquier momento.
Generalmente, deben existir varios factores para que un activo líquido se considere líquido. Debe estar en un mercado líquido establecido con una gran cantidad de compradores disponibles. La transferencia de propiedad también debe ser segura y fácil de facilitar. En algunos casos, la cantidad de tiempo para la conversión en efectivo variará.
Conclusiones clave
- Un activo líquido es un activo que se puede convertir fácilmente en efectivo en un corto período de tiempo.
- Los activos líquidos generalmente tienden a tener mercados líquidos con altos niveles de demanda y seguridad.
- Las empresas registran activos líquidos en la parte de activos corrientes de su balance.
- Los activos comerciales generalmente se desglosan a través de los métodos de índice rápido y actual para analizar los tipos de liquidez y solvencia.
Los activos más líquidos son el efectivo y los valores que se pueden negociar inmediatamente por efectivo. Las empresas también pueden considerar activos con una expectativa de conversión de efectivo de un año o menos como líquidos. En conjunto, estos activos se conocen como activos corrientes de una empresa. Esto amplía el alcance de los activos líquidos para incluir cuentas por cobrar e inventario.
En general, los activos líquidos son muy importantes para las personas y las empresas porque son la primera fuente de efectivo que se utiliza para cumplir con las obligaciones de pago.
Contabilidad de balance
En contabilidad financiera, el balance general desglosa los activos por corriente y largo plazo con un método jerárquico de acuerdo con la liquidez. Los activos corrientes de una empresa son activos que una empresa busca para la conversión de efectivo dentro de un período de un año. Los activos corrientes tienen diferentes plazos de conversión de liquidez según el tipo de activo. El efectivo disponible se considera el tipo de activo líquido más líquido, ya que es efectivo en sí mismo.
El efectivo es moneda de curso legal que un individuo o una empresa puede utilizar para realizar pagos de obligaciones de responsabilidad. Los equivalentes de efectivo y los valores negociables siguen al efectivo como inversiones que pueden negociarse por efectivo en un período muy corto, a menudo inmediatamente en el mercado abierto. Otros activos corrientes también pueden incluir cuentas por cobrar e inventario.
En el balance, los activos se vuelven menos líquidos por su jerarquía. Como tal, la porción de activos a largo plazo del balance incluye activos no líquidos. Se espera que estos activos se conviertan en efectivo en un año o más. La tierra, las inversiones inmobiliarias, el equipo y la maquinaria se consideran tipos de activos no líquidos porque requieren tiempo para convertirse en efectivo, se puede incurrir en costos para convertirlos en efectivo y es posible que no se conviertan en efectivo en absoluto.
Muchos activos no líquidos a largo plazo generalmente requieren consideraciones de depreciación porque no se espera que se vendan fácilmente por efectivo y su valor disminuye mientras están en uso.
Ejemplos de activos líquidos
Ejemplos de activos líquidos mantenidos tanto por personas físicas como por empresas incluyen:
- Dinero en efectivo
- Activos del mercado monetario
- Valores de renta variable negociables (acciones)
- Títulos de deuda negociables (bonos)
- Bonos del Tesoro de EE. UU. Con vencimiento en un año o negociados activamente en el mercado secundario
- Los fondos de inversión
- Fondos cotizados en bolsa (ETF)
- Cuentas por cobrar
- Inventario
Análisis de activos líquidos
En los negocios, es importante administrar los activos líquidos tanto para el desempeño interno como para la presentación de informes externos. Una empresa con activos más líquidos tiene una mayor capacidad para pagar las obligaciones de la deuda a medida que vencen.
Las empresas tienen procesos estratégicos para administrar la cantidad de efectivo en su balance general disponible para pagar facturas y administrar los gastos requeridos. Industrias como la banca tienen una cantidad requerida de efectivo y equivalentes de efectivo que la empresa debe mantener para cumplir con las regulaciones de la industria.
Hay varios índices clave que utilizan los analistas para analizar la liquidez, a menudo llamados índices de solvencia. Dos de las más comunes son la razón rápida y la razón corriente. En el coeficiente circulante, los activos circulantes se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos circulantes con todos sus activos circulantes y para sobrevivir a circunstancias especiales y no planificadas como una pandemia.
El índice rápido es un índice de solvencia más estricto que analiza la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos corrientes solo con sus activos más líquidos. La proporción rápida incluye cuentas por cobrar.
La razón rápida y la razón corriente son razones clave de los estados financieros que se utilizan para desglosar los niveles de liquidez y analizar la solvencia.
Mercados líquidos y no líquidos
Tanto las personas físicas como las empresas tratan con mercados líquidos y no líquidos. El efectivo como rey es el objetivo final de la liquidez y la facilidad de conversión en efectivo generalmente separa la distinción entre un mercado líquido y no líquido, pero también puede haber algunas otras consideraciones.
Un activo líquido debe tener un mercado establecido en el que existan suficientes compradores y vendedores para que un activo pueda convertirse fácilmente en efectivo. El precio de mercado del activo tampoco debe cambiar significativamente, lo que resultará en una menor liquidez o una mayor iliquidez para los participantes del mercado posteriores.
El mercado de valores es un ejemplo de mercado líquido debido a su gran número de compradores y vendedores, lo que resulta en una fácil conversión a efectivo. Debido a que las acciones pueden venderse utilizando mercados electrónicos a precios de mercado completos bajo demanda, los valores de renta variable que cotizan en bolsa son activos líquidos. Sin embargo, la liquidez puede variar según el valor, según la capitalización de mercado y el volumen promedio de transacciones de acciones.
Se considera que el mercado de divisas es el mercado más líquido del mundo porque alberga el intercambio de billones de dólares cada día, las 24 horas del día, lo que hace imposible que un individuo influya en el tipo de cambio. Otros mercados líquidos incluyen materias primas y deuda del mercado secundario.
Mercados ilíquidos
Los mercados ilíquidos tienen sus propias consideraciones y limitaciones. Estos factores pueden ser importantes para las personas y los inversores a la hora de asignar activos líquidos frente a no líquidos y tomar decisiones de inversión.
Por ejemplo, un propietario de bienes raíces puede querer vender una propiedad para pagar sus deudas. La liquidez inmobiliaria puede variar según la propiedad y el mercado, pero no es un mercado líquido como las acciones. Como tal, es posible que el dueño de la propiedad deba aceptar un precio más bajo para poder vender la propiedad rápidamente. Una venta rápida puede tener algunos efectos negativos en la liquidez del mercado en general y no siempre generará el valor de mercado completo esperado.
Otro tipo de activo ilíquido controvertido puede incluir la renta fija del mercado privado, que puede liquidarse o negociarse, pero de forma menos activa. En general, al considerar los activos ilíquidos, los inversores suelen aplicar algún tipo de prima de liquidez que requiere un mayor rendimiento y rentabilidad por el riesgo de liquidez.