Liquidez frente a activos líquidos: ¿cuál es la diferencia?
Liquidez frente a activos líquidos: descripción general
Liquidez significa que una persona o empresa tiene suficientes activos líquidos para pagar las facturas a tiempo. Los activos líquidos pueden ser efectivo o posesiones que podrían convertirse en efectivo rápidamente sin perder una cantidad sustancial de su valor.
Por ejemplo, si una persona obtiene suficientes ingresos en un mes para pagar todas las facturas adeudadas sin sacrificar ninguna otra necesidad inmediata, esa persona ha logrado liquidez. Los activos líquidos consisten principalmente en efectivo en una cuenta corriente o de ahorros.
Si surge un gasto inesperado, el saldo de la cuenta corriente puede quedarse corto. En ese momento, es posible que la persona tenga que echar mano de una cuenta de ahorros, empeñar un reloj de oro o cobrar algunas acciones de bonos. Se ha mantenido la liquidez. La persona tiene suficientes activos líquidos para pagar las facturas a tiempo. No se ha hecho un gran daño si el mismo problema no surge mes tras mes.
Sin embargo, si la persona no tiene otros activos líquidos para aprovechar, no se ha mantenido la liquidez. Las únicas opciones que quedan para hacer frente a las facturas son pedir prestado a una alta tasa de interés, vender una posesión con una pérdida probable o no pagar las facturas a tiempo.
Conclusiones clave
- La liquidez es suficiente efectivo disponible para cumplir con las responsabilidades financieras.
- Los activos líquidos pueden ser efectivo o propiedades que se pueden convertir fácilmente en efectivo sin una pérdida sustancial de valor.
- Mantener la liquidez por encima del mínimo básico se considera prudente para protegerse contra gastos inesperados.
- Los activos no líquidos o fijos son posesiones de valor que se mantienen a largo plazo, como una casa, un terreno o un equipo.
Liquidez
Idealmente, un individuo o una empresa tiene suficiente liquidez para cubrir todos los gastos regulares más un poco más para demandas inusuales.
Por ejemplo, la liquidez de un banco está determinada por su capacidad para cubrir todos sus gastos anticipados, como la financiación de nuevos préstamos o el cumplimiento de retiros de cuentas de clientes, utilizando únicamente activos líquidos. Los gastos anticipados solo pueden ser una estimación de cuánto pueden retirar los clientes de sus ahorros o cuántas nuevas hipotecas pueden emitirse de manera ventajosa.
Para un consumidor, la falta de liquidez puede significar pedir prestado a una alta tasa de interés, vender una posesión con una pérdida probable o no pagar las facturas a tiempo.
Los bancos, en particular, tienen que errar por el lado seguro, manteniendo la liquidez en todo momento sin falta. Cuanto mayor sea el colchón de activos líquidos en relación con los pasivos anticipados, mayor será la liquidez del banco.
Activos líquidos
Los tipos más comunes de activos líquidos para las empresas, desde los bancos hasta los fabricantes de productos electrónicos, son los depósitos en efectivo en cuentas corrientes y de ahorro, y los valores negociables.
Las cuentas por cobrar, o los pagos adeudados a la empresa, también forman parte de los activos líquidos de la empresa para ese período.
Ninguna empresa quiere mantener una gran cantidad de efectivo en una cuenta corriente, por lo que algunos de sus activos líquidos pueden estar en valores negociables. Las letras del Tesoro o los bonos, por ejemplo, se pueden convertir en efectivo con poca antelación y con poca o ninguna pérdida financiera involucrada.
Al igual que las personas, las empresas también tienen activos ilíquidos o «fijos». Las propiedades, los edificios, el equipo y los suministros son activos fijos.
¿Deben considerarse las acciones como activos líquidos? No necesariamente. Se pueden comprar y vender al instante. Pero si se compran a un precio alto y surge la necesidad de efectivo cuando se han hundido a un precio bajo, las acciones se han convertido en efectivo solo a un alto costo para su propietario.
Eso no cumple con el estándar de liquidez: los activos deben ser efectivo o propiedades que se puedan convertir en efectivo sin una pérdida sustancial de valor.
Una empresa o un inversor con una cartera de inversiones muy diversificada pueden contabilizar algunas o todas sus tenencias como activos líquidos. Es decir, la totalidad o parte de la cartera se puede vender en cualquier momento sin una pérdida sustancial de valor en general. Una persona con un número modesto de acciones es más prudente conservarlas hasta que sea el momento adecuado para vender.
Consideraciones Especiales
Para las personas o empresas, la liquidez aporta cierta estabilidad. El uso de activos no líquidos para cumplir con las obligaciones financieras de rutina es problemático.
Una empresa que vende bienes raíces para cumplir con una obligación financiera, por ejemplo, podría tener problemas. Si el dinero se necesita con prisa, es posible que la empresa incluso tenga que vender la propiedad con un descuento. En cualquier caso, la empresa ha perdido definitivamente un activo valioso.
Liquidar activos fijos para pagar deudas puede tener un impacto perjudicial en la capacidad de funcionar de manera rentable en el futuro. Un fabricante de ropa que tenga que vender parte de su equipo para pagar préstamos tendrá dificultades para mantener niveles de producción consistentes.
La liquidación de activos fijos suele ser una solución de último recurso para un problema a corto plazo.
Liquidez Plus
Las empresas bien administradas mantienen un poco más de activos líquidos que el mínimo necesario para mantener la liquidez.
100%
Porcentaje del total de gastos anticipados para un período de 30 días que los bancos estadounidenses deben mantener como activos líquidos.
Esto es especialmente cierto en la industria bancaria. Durante la crisis financiera de 2008, quedó claro que los bancos estadounidenses no mantenían los activos líquidos necesarios para cumplir con sus obligaciones en todos los casos.
Muchos de los bancos sufrieron un retiro repentino e inesperado de fondos de los depositantes o se quedaron con miles de millones de dólares en préstamos impagos debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Sin un colchón suficiente de activos líquidos para soportar tiempos difíciles, muchos bancos rápidamente se volvieron insolventes. Al final, el gobierno de Estados Unidos tuvo que intervenir para evitar un colapso económico total.
Como resultado, se desarrolló una regla de índice de cobertura de liquidez para garantizar que los bancos mantengan suficiente efectivo disponible para evitar un desempeño repetido de 2008. Según esta regla, todos los bancos deben mantener reservas de activos líquidos que igualen o superen el 100% de sus gastos totales anticipados. por un período de 30 días.
Es decir, en caso de una caída repentina de los ingresos o un pasivo inesperado, el banco puede cumplir con todas sus obligaciones financieras sin tener que asumir una nueva deuda o liquidar activos fijos. Eso está diseñado para darles tiempo para resolver el problema antes de que se convierta en otro desastre financiero.