Fondo de capital junior (JCP)
¿Qué es un fondo común de capital junior (JCP)?
Un grupo de capital junior (JCP) es una estructura de capital corporativo que permite a las empresas emergentes vender acciones de la empresa antes de establecer una línea de negocio. Esta forma de financiación empresarial es una invención canadiense y solo está permitida en Canadá.
El JCP también puede ser conocido como una empresa de capital común (CPC).
El JPC es, esencialmente, una corporación fantasma sin más activos que efectivo, que aún no ha iniciado operaciones comerciales. Sus emisiones podrían describirse como opciones sobre acciones en lugar de acciones, ya que su valor queda por determinar en una fecha futura.
Conclusiones clave
- Un grupo de capital junior, o JCP, es una nueva entidad corporativa a la que se le permite recaudar dinero mediante la emisión de acciones antes de que comience a operar.
- El JCP está permitido solo en Canadá y cotiza solo en la Bolsa de Valores de Toronto.
- Este tipo de estructura corporativa fue una respuesta al auge de la década de 1980 en la industria de exploración de petróleo y gas.
Comprensión de un grupo de capital junior (JCP)
Esta nueva forma de financiación de nuevas empresas se inventó en Alberta, Canadá, a fines de la década de 1980, en gran parte para abordar las necesidades de las nuevas empresas en la floreciente industria de petróleo y gas de la provincia.
Con el tiempo, se ha transformado en una estructura corporativa más ampliamente utilizada conocida como capital pool company (CPC). La empresa de capital común se ha convertido en una forma alternativa para que las empresas privadas de nueva creación recauden dinero y coticen en bolsa.
El sistema fue creado y está regulado por TMX Group, con sede en Canadá. Las empresas con esta estructura también cotizan en TSX Exchange.
Una empresa de capital común es una empresa con directores experimentados y algo de capital, pero sin operaciones comerciales actuales en el momento de la oferta pública inicial (OPI). Los directores de la CPC a menudo se centran en adquirir una empresa emergente. Una vez completada la adquisición, esa empresa emergente tiene acceso al capital y al listado elaborado por la CPC.
El propósito de dicha estructura de capital era proporcionar una manera fácil para que las empresas en etapa inicial obtengan capital. Con una inversión mínima de los fundadores de $ 100,000, la compañía de capital común podría obtener una cotización y exposición a los mercados públicos, proporcionándoles el dinero adicional necesario para lanzar.
Desde su inicio, el programa de mancomunación de capital ha incluido alrededor de 2.600 empresas de mancomunación de capital, que han recaudado unos 75.000 millones de dólares canadienses.
Ejemplo de un grupo de capital junior (JCP)
Supongamos que está fundando una empresa que ha adquirido una reserva de petróleo recién descubierta y tiene la intención de explorar y extraer petróleo de ella. Su empresa aún no ha sacado un solo barril de petróleo al mercado ni ha comenzado a perforar.
Usted estructura la empresa como un JPC, por lo que usted y sus compañeros fundadores aportan algo de su propio dinero a la empresa. Luego, enumera la empresa como una entidad que cotiza en bolsa en la bolsa canadiense.
Tenga en cuenta que esta empresa aún se encuentra en las fases de planificación. Debido a que todavía no existe un flujo de ingresos comprobado, las empresas de capital común se consideran inversiones muy riesgosas.