Pirámide de inversión
¿Qué es una pirámide de inversión?
Una pirámide de inversión, o pirámide de riesgo, es una estrategia de cartera que asigna activos de acuerdo con los niveles de riesgo relativo de esas inversiones. El riesgo de una inversión se define en esta estrategia por la variación del rendimiento de la inversión, o la probabilidad de que el valor de la inversión disminuya en gran medida.
La parte inferior y más ancha de la pirámide está compuesta por inversiones de bajo riesgo, la parte media está compuesta por inversiones de crecimiento y la parte más pequeña en la parte superior se asigna a inversiones especulativas.
Conclusiones clave
- La pirámide de inversión es una estrategia de asignación de activos que utilizan los inversores para diversificar sus inversiones de cartera de acuerdo con el perfil de riesgo de cada valor.
- La pirámide, que representa la cartera del inversor, tiene tres niveles distintos: activos de bajo riesgo en la parte inferior, como efectivo y mercados monetarios; activos de riesgo moderado como acciones y bonos en el medio; y activos especulativos de alto riesgo como derivados en la parte superior.
- La estrategia exige asignar la mayor proporción de capital a los activos de bajo riesgo en la parte inferior y la menor cantidad a los activos especulativos en la parte superior.
Comprensión de la pirámide de inversión
Una estrategia de pirámide de inversión crea una cartera con las inversiones de menor riesgo como base, valores de renta variable de empresas establecidas en el medio y valores especulativos en la parte superior.
- La base (es decir, la parte más ancha de la pirámide) contendría la mayor asignación de activos e incluiría efectivo y certificados de depósito, bonos del gobierno a corto plazo y valores del mercado monetario.
- La parte media de la pirámide incluiría una asignación moderada a bonos corporativos, acciones y bienes raíces. Estos activos son algo riesgosos y tienen alguna probabilidad de perder valor, aunque con el tiempo tienen rentabilidades esperadas positivas.
- La parte superior incluiría las ponderaciones de asignación más pequeñas e incluiría inversiones especulativas de alto riesgo que tienen una alta probabilidad de pérdida, pero que también pueden producir rendimientos superiores al promedio. Estos incluirían contratos de derivados como opciones y futuros (que no se utilizan con fines de cobertura), inversiones alternativas y objetos de colección como obras de arte.
Dentro de cada capa de riesgo de la pirámide, se ve un aumento en la toma de riesgos, pero con una asignación más pequeña de los fondos generales disponibles para invertir. Como resultado, cuanto más alto suba en la pirámide, mayor será el riesgo, pero también mayor el rendimiento potencial.
Tenga en cuenta que no todos los inversores tienen la misma voluntad y / o capacidad para asumir riesgos. La pirámide que representa una cartera debe adaptarse a la preferencia de riesgo particular y la situación financiera de un individuo.
Ejemplo de una pirámide de inversión
Por ejemplo, Harold acudió a su asesor financiero para que le aconsejara sobre cómo posicionar su cartera. El asesor sugirió que, basándose en los objetivos de Harold, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal, debería adoptar una estrategia piramidal de inversión. El asesor sugiere que Harold coloque el 40-50% de su cartera en bonos del Tesoro y valores del mercado monetario, el 30-40% en fondos mutuos que invierten en acciones y bonos corporativos, y el resto en artículos especulativos como futuros y materias primas.