Banca de inversión

¿Qué es la banca de inversión?

La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades.

Los bancos de inversión  suscriben nuevos valores de deuda y de capital para todo tipo de corporaciones, ayudan en la venta de valores y ayudan a facilitar  fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores con respecto a la emisión y colocación de acciones.

Comprensión de la banca de inversión

Muchos grandes sistemas de banca de inversión están afiliados o son subsidiarias de instituciones bancarias más grandes, y muchos se han convertido en nombres conocidos, siendo los más grandes Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch y Deutsche Bank.

En términos generales, los bancos de inversión ayudan en transacciones financieras grandes y complicadas. Pueden brindar asesoramiento sobre el valor de una empresa y la mejor manera de estructurar un trato si el cliente del banquero de inversión está considerando una adquisición, fusión o venta. También puede incluir la emisión de valores como un medio de recaudar dinero para los grupos de clientes y la creación de la documentación para la Comisión de Bolsa y Valores necesaria para que una empresa se haga pública.

El papel de los banqueros de inversión

Los bancos de inversión emplean a banqueros de inversión que ayudan a las corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar grandes proyectos, ahorrando tiempo y dinero a sus clientes al identificar los riesgos asociados con el proyecto antes de que el cliente avance.

En teoría, los banqueros de inversión son expertos que conocen el pulso del clima de inversión actual, por lo que las empresas e instituciones recurren a los bancos de inversión en busca de asesoramiento sobre la mejor manera de planificar su desarrollo, ya que los banqueros de inversión pueden adaptar sus recomendaciones al estado actual de la economía. asuntos Económicos.

Básicamente, los bancos de inversión actúan como intermediarios entre una empresa y los inversores cuando la empresa desea emitir acciones o bonos. El banco de inversión ayuda a fijar los precios de los instrumentos financieros para maximizar los ingresos y a navegar por los requisitos reglamentarios.

A menudo, cuando una empresa realiza su oferta pública inicial (OPI), un banco de inversión comprará la totalidad o gran parte de las acciones de esa empresa directamente de la empresa. Posteriormente, como proxy de la empresa titular de la OPI, el banco de inversión venderá las acciones en el mercado. Esto facilita mucho las cosas para la propia empresa, ya que contratan efectivamente la OPI al banco de inversión.

Además, el banco de inversión puede obtener ganancias, ya que generalmente fijará el precio de sus acciones a un margen del precio que pagó inicialmente. Al hacerlo, también asume una cantidad sustancial de riesgo. Aunque los analistas experimentados utilizan su experiencia para valorar con precisión las acciones lo mejor que pueden, el banco de inversión puede perder dinero en el trato si resulta que ha sobrevalorado las acciones, como en este caso, a menudo tendrá que vender las acciones por menos. de lo que pagó inicialmente.

Ejemplo de banca de inversión

Supongamos que Pete’s Paints Co., una cadena de suministro de pinturas y otro hardware, quiere salir a bolsa. Pete, el propietario, se pone en contacto con José, un banquero de inversión que trabaja para una firma de banca de inversión más grande. Pete y José llegan a un acuerdo en el que José (en nombre de su empresa) acepta comprar 100.000 acciones de Pete’s Paints para la OPI de la empresa al precio de 24 dólares por acción, un precio al que llegaron los analistas del banco de inversión después de una cuidadosa consideración.

El banco de inversión paga $ 2.4 millones por las 100,000 acciones y, después de presentar la documentación correspondiente, comienza a vender las acciones a $ 26 por acción. Sin embargo, el banco de inversión no puede vender más del 20% de las acciones a este precio y se ve obligado a reducir el precio a 23 dólares por acción para poder vender las acciones restantes.

Entonces, para el acuerdo de OPI con Pete’s Paints, el banco de inversión ganó $ 2.36 millones [(20,000 x $ 26) + (80,000 x $ 23) = $ 520,000 + $ 1,840,000 = $ 2,360,000]. En otras palabras, la firma de José perdió $ 40,000 en el trato porque sobrevaluó Pete’s Paints.

Los bancos de inversión a menudo competirán entre sí para asegurar proyectos de OPI, lo que puede obligarlos a aumentar el precio que están dispuestos a pagar para asegurar el trato con la empresa que cotiza en bolsa. Si la competencia es particularmente violenta, esto puede conducir a un golpe sustancial a la del banco de inversión línea de fondo.

Sin embargo, en la mayoría de los casos, habrá más de un banco de inversión que suscriba valores de esta manera, en lugar de solo uno. Si bien esto significa que cada banco de inversión tiene menos que ganar, también significa que cada uno tendrá un riesgo reducido.