Cociente de inversión (IQ)

¿Qué es el cociente de inversión (IQ)?

Investability Quotient (IQ) es una herramienta patentada desarrollada por Standard and Poor’s  (S&P) que está diseñada para evaluar las características de inversión de una acción en un universo de empresas. El coeficiente intelectual indica las perspectivas de rendimiento a medio y largo plazo de una acción, así como su potencial de riesgo a la baja. El coeficiente intelectual considera elementos como la calificación crediticia, la liquidez, la solidez relativa y la volatilidad, y luego asigna un solo número, cero (mínimo) a 250 (máximo), para clasificar la acción frente a sus pares de la industria.

Desglose del cociente de inversión (IQ)

El Cociente de Inversión (IQ) es el método patentado de S&P para clasificar las inversiones en términos de desempeño y riesgos potenciales. Para clasificar una acción, el coeficiente intelectual tiene en cuenta la calificación crediticia de la empresa en cuestión, la liquidez de  sus  activos  , la salud y la solidez de la empresa y la volatilidad que se cree que tiene la industria específica en un momento dado. Al incorporar estos fundamentos básicos, el sistema IQ puede derivar un solo número (de cero a 250) para indicar qué tan bien podría funcionar una acción a lo largo del tiempo y cuáles podrían ser sus riesgos de inversión particulares. La medida de IQ permite a los analistas e inversores comparar una acción con sus pares y les ayuda a hacer comparaciones entre industrias fácilmente. Sin embargo, hay muchas formas de evaluar valores, y el Cociente de Inversión es solo una de ellas. Por lo tanto, el Cociente de Inversión no debe considerarse como la última palabra en una acción.

¿Qué determina el cociente de inversión?

En 2001, Standard & Poor’s lanzó su sistema Investability Quotient, que se unió a las filas de las herramientas, análisis, datos, plataformas y aplicaciones patentados existentes de S&P. Dos de los sistemas anteriores de S&P, el sistema de clasificación de apreciación de acciones (STARS) y las clasificaciones de calidad, forman la base de su herramienta de IQ:

• STARS genera cobertura cualitativa en casi 2.000 acciones, incluidas más de 1.500 empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. Los analistas de investigación de acciones de S&P   utilizan STARS para clasificar el potencial de rendimiento de una acción para el próximo período de 12 meses. Desde su inicio en 1986, la metodología STARS ha brindado un desempeño consistentemente favorable en relación con las medidas generales del mercado.
• Quality Rankings, creado por S&P a mediados de la década de 1950, evalúa más de 4.000 acciones ordinarias midiendo el crecimiento y la estabilidad de las ganancias y dividendos de una empresa dentro de un solo rango. Este sistema ayuda tanto a los inversores individuales como a los profesionales a identificar valores que superan sistemáticamente a los índices del mercado sobre una base ajustada al riesgo.

A esto se  suma la calificación crediticia de emisor de S&P , más los tres componentes que se citan a continuación:

• Un modelo estadístico multifactorial patentado que analiza los factores de valoración, rentabilidad, riesgo e impulso.
• Un elemento técnico que consiste en una fuerza relativa de tres meses.
• Un segmento de liquidez / volatilidad que mide la liquidez y el riesgo a la baja.

IQ en acción

Entre los productos de investigación de Standard & Poor’s se encuentran sus informes corporativos de perfil corporativo, elaborados por el equipo de analistas de renta variable global de S&P. Cada perfil corporativo contiene una pequeña tabla en la página principal, en la esquina superior izquierda, que muestra el cociente de inversión del emisor, junto con otras dos métricas. La imagen a continuación es un ejemplo ampliado de esta tabla *, donde verá en la fila inferior que el puntaje de CI de Lincoln Electric Holdings es 92. De un vistazo, entonces, el Cociente de Inversión de la compañía se puede comparar fácilmente con su grupo de pares de la industria..

* Esta es la versión más reciente que proporcionaron nuestras fuentes.