19 abril 2021 12:19

3 ETF de REIT inversos para el segundo trimestre de 2021

Los ETF REIT inversos tienen como objetivo proporcionar a los inversores una exposición corta a una cesta de valores en el sector inmobiliario. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria ( REIT ) son empresas que poseen, operan o financian bienes raíces que generan ingresos y ofrecen a los inversores una forma de invertir en el sector inmobiliario sin tener que comprar o administrar propiedades ellos mismos. Los inversores optimistas en el sector inmobiliario pueden utilizar un fondo cotizado en bolsa ( ETF ) REIT para invertir en una cesta de REIT. Pero los inversores con una perspectiva bajista tienen la opción de poner su dinero en ETF REIT inversos.

Conclusiones clave

  • Los ETF de REIT inversos obtuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general anualmente. Sin embargo, su uso principal es como inversiones a corto plazo.
  • Los ETF con la mejor rentabilidad total a 1 año son REK, SRS y DRV.
  • Estos ETF ofrecen una exposición corta a los valores rastreados por el Dow Jones US Real Estate Index o el MSCI US IMI Real Estate 25/50 Index.

Los ETF tradicionales ganan cuando su índice subyacente sube de precio. Sin embargo, los ETF inversos ganan cuando cae el índice subyacente. Emplean derivados financieros, como los intercambios de índices, para proporcionar una exposición corta a los inversores que buscan obtener ganancias durante una caída en el sector, o en una corriente descendente más pronunciada, como un mercado bajista.


Los ETF inversos pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no inversos, porque solo están diseñados para lograr lo inverso de los rendimientos de un día de su índice de referencia. No debe esperar que lo hagan con rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF inverso puede devolver un 1% en un día en que su índice de referencia cae un -1%, pero no debe esperar que devuelva un 10% en un año cuando su índice de referencia cae un -10%. Para obtener más detalles, consulte esta alerta de la SEC.

Algunos ETF REIT inversos emplean apalancamiento, amplificando la exposición corta al índice subyacente. Un ETF REIT inverso que ofrece un apalancamiento de -2x aumentará un 2% cuando el índice subyacente caiga un 1%. Pero las pérdidas también se amplifican, lo que significa que cuando el índice sube un 1%, el ETF REIT inverso que ofrece un apalancamiento de -2x cae un 2%.


Los ETF apalancados pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no apalancados dado que responden a los movimientos diarios de los valores subyacentes que representan, y las pérdidas pueden amplificarse durante los movimientos adversos de los precios. Además, los ETF apalancados están diseñados para lograr su multiplicador en los rendimientos de un día, pero no debe esperar que lo hagan en los rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF 2x puede devolver un 2% en un día en el que su índice de referencia aumenta un 1%, pero no debe esperar que devuelva un 20% en un año en el que su índice de referencia aumenta un 10%. Para obtener más detalles, consulte esta alerta de la SEC.

Hay 3 ETF REIT inversos distintos que cotizan en los EE. UU. Si bien el objetivo de cada uno de estos fondos es lograr resultados de inversión a diario y no están pensados ​​como inversiones a largo plazo, los tres han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general anualmente. El rendimiento total del S&P 500 durante los últimos 12 meses es del 18,4% al 16 de febrero de 2021. El ETF de REIT inverso de mejor rendimiento, basado en el rendimiento del año pasado, es ProShares Short Real Estate (REK ). Examinamos estos 3 ETF REIT inversos a continuación. Todos los números a continuación corresponden al 17 de febrero de 2021.


Los ETF con muy pocos activos bajo administración (AUM), menos de $ 50 millones, generalmente tienen menor liquidez que los ETF más grandes. Esto puede resultar en costos comerciales más altos que pueden anular algunas de sus ganancias de inversión o aumentar sus pérdidas.

ProShares Short Real Estate (REK)

  • Rendimiento durante 1 año: -8,5%
  • Ratio de gastos: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,07%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 17,698
  • Activos bajo administración: $ 10.5 millones
  • Fecha de lanzamiento: 16 de marzo de 2010
  • Emisor: ProShares

REK ofrece una exposición corta diaria al Dow Jones US Real Estate Index, que tiene 82 componentes con una gama de capitalizaciones de mercado. El ETF utiliza varios swaps de índices inmobiliarios para proporcionar a los inversores bajistas un rendimiento diario que es -1x el de su índice. Si el índice cae un 1% en un día determinado, se espera que REK aumente un 1%. El fondo se reajusta diariamente, lo que resulta en una capitalización de los rendimientos cuando se mantiene durante varios períodos. Está destinado a inversores con un alto nivel de tolerancia al riesgo y la volatilidad, y no está destinado a ser una inversión a largo plazo.4

ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)

  • Rendimiento durante 1 año: -28,3%
  • Ratio de gastos: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,21%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 95,844
  • Activos bajo administración: $ 24.5 millones
  • Fecha de lanzamiento: 30 de enero de 2007
  • Emisor: ProShares

SRS ofrece una exposición corta diaria 2 veces mayor al índice Dow Jones US Real Estate. El ETF utiliza una variedad de swaps de índices inmobiliarios para proporcionar a los inversores bajistas un rendimiento -2 veces mayor que el de su índice. Si el índice cae un 1% en un día determinado, se espera que el fondo obtenga un rendimiento del 2% ese día, antes de comisiones y gastos. El SRS se reinicia a diario, lo que da como resultado la acumulación de rendimientos durante varios períodos. Está destinado a inversores sofisticados que buscan cubrir su exposición inmobiliaria o para especular sobre las caídas del mercado inmobiliario.6

Direxion Daily Real Estate Bear 3x Acciones (DRV)

  • Rendimiento durante 1 año: -58,4%
  • Ratio de gastos: 1,08%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,70%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 136,077
  • Activos bajo gestión: $ 23,7 millones
  • Fecha de lanzamiento: 16 de julio de 2009
  • Emisor: Direxion

DRV ofrece 3 veces una exposición corta diaria al índice MSCI US IMI Real Estate 25/50, un índice de todos los segmentos de capitalización de mercado del sector inmobiliario estadounidense. El ETF utiliza varios intercambios de índices inmobiliarios para proporcionar a los inversores bajistas un rendimiento diario que es -3 veces el rendimiento diario de su índice. Si el índice cae un 1% en un día determinado, se espera que el DRV suba un 3% ese mismo día. El fondo se reinicia a diario, lo que da como resultado la acumulación de rendimientos durante varios períodos. Está destinado a fines especulativos y de cobertura a corto plazo, y no como parte de unaestrategia de compra y retención.8

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