Persona enterada
¿Qué es un Insider?
Información privilegiada es un término que describe a un director o funcionario superior de una empresa que cotiza en bolsa, así como a cualquier persona o entidad, que posea beneficiosamente más del 10% de las acciones con derecho a voto de una empresa. A los efectos del uso de información privilegiada, la definición se amplía para incluir a cualquier persona que negocie acciones de una empresa con base en conocimiento material no público. Los iniciados deben cumplir con estrictos requisitos de divulgación con respecto a la venta o compra de las acciones de su empresa.
Conclusiones clave
- Una persona con información privilegiada es un director, un alto funcionario, una entidad o un individuo que posee más del 10% de las acciones con derecho a voto de una empresa que cotiza en bolsa.
- En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha promulgado reglas estrictas para evitar que los iniciados se involucren en el uso de información privilegiada.
- El uso de información privilegiada es cuando los iniciados compran o venden acciones de una empresa basándose en información material que no está disponible para el público en general.
Entendiendo a un Insider
devolución de beneficios y multas, así como con el encarcelamiento por delitos graves.
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) establece reglas sobre el uso de información privilegiada. Si bien el término a menudo conlleva la connotación de actividad ilegal, los informantes corporativos pueden comprar, vender o negociar legalmente acciones de su empresa si notifican a la SEC. La compra de información privilegiada es legal siempre que el comprador utilice información que esté disponible para el público.
Algunos inversores prestan mucha atención a los niveles elevados de compra de información privilegiada, ya que puede ser una señal de que una acción está infravalorada y que el precio de la acción está a punto de aumentar.
Tipos de iniciados
Hay distintos grupos de personas que la SEC considera conocedores. Los inversores obtienen información privilegiada a través de su trabajo como directores corporativos, funcionarios o empleados. Si comparten la información con un amigo, un miembro de la familia o un socio comercial y la persona que recibe la información intercambia acciones en la empresa, también es una persona con información privilegiada.
Los empleados de otras empresas que estén en condiciones de obtener información privilegiada, como bancos, bufetes de abogados o determinadas instituciones gubernamentales, también pueden ser culpables de tráfico ilícito de información privilegiada. El uso de información privilegiada es una violación de la confianza que los inversores depositan en el mercado de valores y socava el sentido de equidad en la inversión.
Ejemplos de uso de información privilegiada
En uno de los primeros casos de uso de información privilegiada después de la formación de Estados Unidos, William Duer, asistente del secretario del Tesoro, utilizó la información que obtuvo de su cargo en el gobierno para orientar sus compras de bonos. La especulación desenfrenada de Duer creó una burbuja que culminó en el Pánico de 1792.
Albert Wiggin era un director respetado del Chase National Bank que utilizaba información privilegiada y corporaciones familiares para apostar contra su propio banco. Cuando el mercado de valores colapsó en 1929, Wiggin ganó $ 4 millones. Como consecuencia de este incidente, la Ley de Valores de 1933 fue revisada en 1934 con regulaciones más estrictas contra el uso de información privilegiada.
Martha Stewart fue declarada culpable de abuso de información privilegiada cuando ordenó la venta de 4.000 acciones de ImClone Systems Inc. a 50 dólares por acción, pocos días antes de que la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) rechazara el nuevo medicamento contra el cáncer de la corporación. Después del anuncio, el precio de las acciones cayó a $ 10 por acción. Por su papel, Stewart fue multada con $ 30,000 y pasó cinco meses en prisión.