Dividendo indicado
¿Qué es un dividendo indicado?
Un dividendo indicado es la cantidad estimada de dividendos en efectivo que se pagarán sobre una acción durante los próximos 12 meses con base en los dividendos que se pagaron en el pasado. Es una proyección o estimación del potencial de ingresos futuros basado en el historial previo de pago de dividendos de la empresa.
Conclusiones clave
- Un dividendo indicado es una estimación de la cantidad de dividendos que se pagarán en los próximos 12 meses con base en los pagos de dividendos anteriores de la compañía.
- Un dividendo indicado puede basarse en el dividendo anualizado más reciente, los dividendos del año anterior proyectados para el próximo año o los dividendos anteriores ajustados de un factor de crecimiento o contracción.
- Conocer el dividendo indicado ayuda a los inversores a estimar su flujo de ingresos, lo que les permite crear o reequilibrar su cartera de inversiones.
Comprensión de un dividendo indicado
Un dividendo indicado, también llamado dividendo anual indicado (IAD), es la cantidad estimada de dividendos totales sobre una acción para el año siguiente. El dividendo indicado se basa en el supuesto de que la empresa seguirá haciendo pagos iguales al pago más reciente.
Dicho de otra manera, un dividendo indicado es el dividendo trimestral anualizado más reciente.
Si una empresa paga dividendos trimestrales, el dividendo indicado para los próximos 12 meses es el dividendo trimestral más reciente multiplicado por cuatro. Si el dividendo es mensual, multiplique el dividendo por 12. Para dividendos semestrales y anuales, multiplique el dividendo más reciente por dos o uno, respectivamente.
Un inversor también podría tomar la suma de dividendos de los últimos 12 meses y luego proyectar esa cantidad hacia adelante. Por ejemplo, si una empresa pagó cuatro dividendos en los últimos 12 meses, la suma de esos dividendos indica cuáles podrían ser los dividendos para el próximo año.
Si una empresa tiene una política de aumento o disminución constante de los dividendos, esto también podría tenerse en cuenta en el cálculo. Asumir el crecimiento de los dividendos en el futuro puede conducir a expectativas no satisfechas si el crecimiento no se produce.
Independientemente del método utilizado, un dividendo indicado no puede predecir el futuro. Es una estimación de lo que puede ser el pago de dividendos de 12 meses, pero podría diferir significativamente de lo que realmente se desarrolla.
Por qué es importante un dividendo indicado
Un dividendo indicado le dice a los inversores qué rendimiento anual en efectivo pueden esperar de los dividendos durante el próximo año. Una vez que un inversor conoce la DIA de una acción, puede compararla con otras acciones para tomar decisiones de inversión. O pueden comparar el IAD con los rendimientos de otros valores, como los bonos. Conocer el dividendo indicado es útil a la hora de diseñar estrategias de inversión o reequilibrar una cartera.
El dividendo indicado también se utiliza para calcular el rendimiento del dividendo y la tasa de pago. Por ejemplo, una tasa de pago se puede calcular tomando el IAD de la acción y dividiéndolo por las ganancias por acción (EPS) de los últimos 12 meses.
Cálculo de un dividendo indicado
El dividendo indicado se puede calcular usando varios métodos como se discutió anteriormente.
- Una metodología proyectada que anualiza el dividendo regular en efectivo más reciente.
- Una metodología histórica que asume que el monto del dividendo de 12 meses más reciente también se pagará en los próximos 12 meses.
- Una metodología proyectada donde se espera un crecimiento o contracción de los dividendos recientes para los próximos 12 meses.
Metodología proyectada
Dividendo indicado = Frecuencia de pago de dividendos x Monto de distribución de efectivo más reciente
Apple ( AAPL ) pagó cuatro dividendos en 2019:
- Febrero: $ 0,73
- Mayo: $ 0.77
- Agosto: $ 0,77
- Noviembre: $ 0,77
- Frecuencia de pago = Trimestral (4)
Dividendo indicado = $ 0,77 x 4 = $ 3,08
Metodología histórica
Dividendo indicado = Suma de distribuciones de efectivo en los últimos 12 meses
En el caso de Apple, mencionado anteriormente, sume los pagos de dividendos de 12 meses para obtener el dividendo indicado para los 12 meses siguientes.
Dividendo indicado = $ 0,73 + $ 0,77 + $ 0,77 + $ 0,77 = $ 3,04
Metodología proyectada con crecimiento / contracción
Dividendo indicado = Dividendo más reciente x Promedio de crecimiento o contracción
En el caso de Apple, el dividendo más reciente mostrado fue de $ 0,77. Durante varios períodos de 12 meses en el pasado, Apple aumentó su dividendo en aproximadamente un 10%. Entre 2018 y 2019, el dividendo aumentó de $ 0,73 por trimestre a $ 0,77, un aumento del 5%.
Una estimación conservadora es asumir que el dividendo se mantendrá en $ 0,77 por trimestre o $ 3,08 durante los próximos 12 meses.
Una estimación más agresiva es asumir un crecimiento del 5%, lo que indicaría un dividendo de $ 0,8085 ($ 0,77 x 1,05), o $ 3,234 por año.
Una estimación aún más agresiva es asumir un crecimiento del 10%, lo que indica un dividendo trimestral de $ 0,847 o $ 3,388 en dividendos anuales.