Definición de seguridad de participación en los ingresos
¿Qué es una garantía de participación en los ingresos?
Un valor de participación en los ingresos (IPS) es un tipo de inversión que combina acciones ordinarias y bonos que generan ingresos. Está diseñado para proporcionar pagos de ingresos regulares en forma de dividendos pagados sobre las acciones e intereses pagados por los bonos.
Una garantía de participación en los ingresos también puede denominarse garantía de depósito de ingresos (IDS) o seguridad de ingresos mejorada (EIS).
Una mirada más cercana al IPS
Una empresa que emite un IPS tiene un flujo de caja estable, demandas limitadas de gastos de capital y bajas perspectivas de crecimiento. La empresa necesita una forma de fomentar la inversión porque es poco probable que sus acciones se muevan de forma espectacular.
Por esta razón, la porción de bonos de un IPS ofrecerá un rendimiento más alto que la mayoría de los bonos.
Los dividendos pagados en un IPS provienen del flujo de caja libre de la empresa. Por lo general, la empresa se compromete a distribuir un porcentaje específico del flujo de caja libre a los titulares de IPS. Por lo tanto, el monto pagado puede variar de un mes a otro o de un trimestre a otro, como ocurre con cualquier dividendo en acciones.
Un valor de participación en ingresos generalmente cotiza en un intercambio, y sus dos componentes pueden separarse y negociarse individualmente. Por lo general, el comprador debe poseer el IPS durante un período de tiempo específico antes de que se venda.
Conclusiones clave
- Un valor de participación en los ingresos (IPS) es un tipo de inversión que combina acciones ordinarias y bonos que generan ingresos.
- Está diseñado para proporcionar pagos de ingresos regulares en forma de dividendos pagados sobre las acciones e intereses pagados por los bonos.
- Cada componente de un IPS estará sujeto al tipo apropiado de impuestos.
Las implicaciones fiscales
Tenga en cuenta que un IPS a veces se denomina garantía de depósito de ingresos y la razón se relaciona con las implicaciones fiscales de este tipo de inversión.
Una parte de la distribución del IPS puede considerarse una devolución de capital en lugar de un dividendo imponible ordinario. El rendimiento del capital se grava al 15%, que es la tasa impositiva sobre las ganancias de capital.
Sin embargo, la porción de intereses de bonos de un IPS está sujeta a impuestos como ingresos ordinarios.