Declaración de política de inversión (IPS)
Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento redactado entre un administrador de cartera y un cliente que describe las reglas generales para el administrador. Esta declaración proporciona las metas y los objetivos generales de inversión de un cliente y describe las estrategias que el administrador debe emplear para cumplir con estos objetivos. La información específica sobre asuntos tales como asignación de activos, tolerancia al riesgo y requisitos de liquidez se incluye en una declaración de política de inversión.
Desglose de la declaración de política de inversión (IPS)
Los asesores de inversiones y los asesores financieros utilizan con frecuencia, aunque no siempre, las declaraciones de política de inversión para documentar un plan de inversión con un cliente. Proporciona orientación para la toma de decisiones informada y sirve como hoja de ruta para una inversión exitosa y como baluarte contra posibles errores o fechorías. Un IPS bien diseñado que contenga solo disposiciones procesables que deben seguirse puede ayudar a los asesores a «hablar mal» de los clientes que desean cambiar drásticamente (y potencialmente perjudicialmente) la dirección de su cartera cuando los mercados comienzan a tambalearse.
Características de la declaración de política de inversión
Además de especificar las metas, prioridades y preferencias de inversión del inversionista, un IPS bien concebido establece un proceso de revisión sistemática que permite al inversionista mantenerse enfocado en los objetivos a largo plazo, incluso cuando el mercado gira violentamente en el corto plazo. Debe contener toda la información de la cuenta corriente, la asignación actual, cuánto se ha acumulado y cuánto se está invirtiendo actualmente en varias cuentas.
Un IPS enumera los objetivos de inversión del inversor, junto con su horizonte temporal. Se debe prestar especial atención a la descripción del perfil de riesgo / rendimiento del inversor, incluida la designación de las clases de activos que deben evitarse, así como las clases de activos preferidas. Por ejemplo, una persona puede tener un IPS que indique que para cuando tenga 60 años, su trabajo se volverá opcional y sus inversiones rendirán anualmente $ 65,000 en dólares de hoy dada una cierta tasa de inflación. Este sería solo uno de los muchos puntos incluidos en un IPS.
Declaración de política de inversión en uso
Un IPS bien concebido también incluye un desglose de los objetivos de asignación de activos. Por ejemplo, especifica la asignación objetivo entre acciones y bonos, desglosando aún más la asignación objetivo en subclases de activos, como valores globales por región. Los objetivos deben tener una desviación mínima y máxima que, cuando se superen, provocará el reequilibrio de la cartera.
El IPS debe incluir procedimientos de seguimiento y control a seguir por todos los involucrados en el proceso de inversión. Esto incluye establecer la frecuencia de seguimiento, especificar puntos de referencia para comparar los rendimientos de la cartera y procedimientos concretos para realizar cambios futuros en el IPS. Los inversores serios piensan en las posibles razones para cambiar su IPS, como cambios financieros o de estilo de vida. Más importante aún, especifican las razones para no cambiar su IPS (es decir, desempeño del mercado a corto plazo).
Desarrollar una declaración de política de inversión sólida no es un ejercicio típico para la mayoría de los inversores. Requiere mucha reflexión. También requiere una comprensión de cómo funciona el mercado, así como familiaridad con los principios y prácticas de inversión.