Definición de opción ilíquida
¿Qué es una opción ilíquida?
Una opción no líquida es un contrato que no puede venderse fácilmente o convertirse en efectivo rápidamente al precio de mercado vigente. Las opciones no líquidas tienen un interés abierto muy bajo o nulo.
Debido a esto, es posible que los tenedores de estas opciones no puedan venderlas a un precio justo en el mercado y se vean obligados a mantener sus contratos hasta que expiren.
conclusiones clave
- La liquidez se refiere a lo fácil que es vender un activo por efectivo a los precios vigentes en el mercado.
- Las opciones no líquidas no se pueden vender o convertir fácilmente en efectivo a precio de mercado.
- Las opciones no líquidas tienen un interés abierto muy bajo o nulo y, por lo tanto, es mejor retenerlas hasta su vencimiento.
Los fundamentos de las opciones ilíquidas
La liquidez es el grado en que un activo se puede comprar o vender rápidamente en el mercado. Una opción es una seguridad versátil . Los comerciantes compran opciones para especular sobre sus tenencias actuales. Las opciones sobre acciones representarán normalmente 100 acciones. Las opciones normalmente se negocian con menos frecuencia que sus activos subyacentes, como acciones o bonos.
Una opción sin liquidez tiene un nivel de liquidez muy bajo. La liquidez de las opciones es muy diferente a la de las acciones. La liquidez de las acciones generalmente se juzga por el volumen diario de negociación de las acciones, mientras que las opciones no necesariamente se negocian con tanta fuerza. De hecho, puede haber cientos de contratos diferentes de opciones disponibles en el mercado.
La mayoría de las opciones no tienen liquidez cuando están lejos de su fecha de vencimiento. Si tiene una opción sin liquidez, generalmente notará un margen de oferta y demanda muy grande en el contrato. Esto se debe a que no hay suficientes compradores y, por lo tanto, no se genera suficiente interés para acomodar a aquellos que desean vender.
Cómo determinar la iliquidez
En general, hay dos formas de determinar la liquidez de una opción. Primero está el volumen diario, o cuántas veces se negoció ese día. Cuanto mayor sea el volumen, más líquido será, mientras que un volumen menor significará un menor nivel de liquidez.
La segunda forma de determinar la liquidez es a través del interés abierto. Cuanto mayor sea el interés abierto, más líquida será la opción. Sin embargo, si hay muy poco interés abierto, esa opción puede considerarse ilíquida.
Desventajas de operar con opciones ilíquidas
Si va a intentar negociar opciones no líquidas, debe ser consciente de los peligros de hacerlo. En primer lugar, debido a que existe un nivel de liquidez muy bajo, el diferencial de oferta y demanda será mucho más amplio. Eso significa que dependerá de las personas del mercado que quieran cubrir sus apuestas en un entorno que no es muy líquido.
Lo más probable es que tenga dificultades para tratar de vender una opción que no es líquida. Si tiene la suerte de hacerlo, si es que lo hace, es muy probable que lo venda con un descuento en lugar del precio de mercado, o el precio al que está dispuesto a vender.