Así es como los jubilados viven con $ 1 millón

Un presupuesto de $ 1 millón

Para la mayoría, la palabra «millonario», un término acuñado en 1762, evoca imágenes de riqueza generosa y estilosde vida extravagantes.1 El simple hecho de tener tanto dinero representó una vez un boleto a la vida en la calle fácil. En estos días, gracias a los aumentos en el costo de vida y los cambios en el estilo de vida, jubilarse con $ 1 millón no es tan despreocupado. Ahora se requiere un presupuesto inteligente para garantizar que estos ahorros duren los años restantes de un jubilado.

Aunque no proporciona el estilo de vida suntuoso de años pasados, tener $ 1 millón para la jubilación sigue siendo una bendición. Muchos jubilados dependen de los beneficios del Seguro Social para al menos el 50% de sus ingresos. Entre los beneficiarios de edad avanzada, el 21% de las parejas casadas y el 45% de los beneficiarios solteros dependen del Seguro Social para el 90% o más de sus ingresos. Un jubilado con exactamente $ 1 millón puede no pasar mucho tiempo en The Breakers en Palm Beach o en el Plaza Hotel en Nueva York. Pero si se invierte de manera inteligente, esta suma debería garantizar que puedan vivir en una gran ciudad típica de EE. UU., Como Chicago, Los Ángeles o Houston, sin preocuparse por la pobreza o la imposibilidad de pagar las cuentas.

Echemos un vistazo más de cerca a dos de las estrategias clave que emplean los jubilados astutos para estirar $ 1 millón a lo largo de sus años de jubilación. Una técnica es comprar una anualidad inmediata, que convierte la suma global del jubilado en un cheque de pago mensual garantizado por el resto de su vida. Otra es invertir el dinero en una cartera estándar, normalmente una diversificada con inversiones en fondos mutuos, acciones y bonos, y luego retirar un porcentaje fijo de esa cartera cada año para pagar los gastos de subsistencia.

Ventajas de anualidades inmediatas

Para los jubilados que se preocupan por quedarse sin dinero en algún momento, una anualidad inmediata ofrece quizás la característica más atractiva de cualquier producto de jubilación: un flujo de ingresos fijos que está garantizado de por vida, ya sea que el comprador muera el día después de comprar la anualidad o vive hasta los 120 años.

Las rentas vitalicias inmediatas las venden las compañías de seguros de vida. No se clasifican como inversiones, sino como contratos mediante los cuales el jubilado coloca una suma global en la anualidad, que genera intereses. El saldo de capital e intereses de la anualidad se amortiza con una serie de pagos fijos y regulares al jubilado. Un par de factores determinan los montos de estos pagos. Uno son las tasas de interés vigentes; cuando las tasas de interés son altas, las anualidades pagan más. El otro factor es la esperanza de vida del jubilado. Cuanto más tiempo se espere que vivan, menores serán los pagos mensuales. Por esta razón, las mujeres, que generalmente sobreviven a los hombres, reciben cheques de anualidad más pequeños por el mismo saldo.

Si bien la expectativa de vida se usa para calcular los montos de los beneficios, los cheques no dejan de llegar una vez que se alcanza esa edad y se amortiza el saldo de la anualidad. Más bien, el jubilado recibe cheques mientras viva. «Comprar una anualidad inmediata es como comprar una pensión. Cambia una suma global por la compañía de seguros que promete pagarle por el resto de su vida», dice Georgia Bruggeman, CFP, Meridian Financial Advisors LLC, Holliston, Mass.

Una anualidad es esencialmente un seguro contra sobrevivir al dinero de uno, y la compañía de seguros asume el riesgo de que el individuo viva demasiado tiempo. Un jubilado que prioriza la tranquilidad en este sentido, sabiendo que sus padres y abuelos vivieron hasta los 100 años, debería considerar una anualidad.

Desventajas inmediatas de las anualidades

Las anualidades presentan dos desventajas distintas: tratamiento fiscal y falta de liquidez. Si bien la mayoría de los ingresos por inversiones obtenidos durante un período prolongado se gravan contasas de ganancia de capital a largo plazo, las anualidades se gravan con tasas de ingresos ordinarias. La diferencia entre los dos depende de la categoría impositiva del inversor;puede que sea irrelevante, pero también puede ser significativo. Para una persona con ingresos altos, la tasa impositiva ordinaria máxima es del 37%. Las ganancias de capital a largo plazo, por el contrario, se gravan al 0%, 15% o 20%.

El otro problema con las anualidades es que los propietarios están efectivamente limitados a sus cheques mensuales. «Comprar una anualidad inmediata cuando las tasas de interés aún son relativamente bajas no es una buena idea, especialmente con las altas tarifas iniciales y los costos de rescate asociados con las anualidades, porque los pagos fijos serán bajos y no aumentarán incluso si las tasas de interés suben, «dice Elizabeth Saghi, CFP, presidenta de InAlliance Financial Planning, en Santa Bárbara, California. Además, no se puede retirar una gran parte de la anualidad, como por una emergencia o una compra importante, sin incurrir en multas.

Todo se reduce a las prioridades. Si tener ingresos de por vida es una prioridad mayor para un jubilado que tener acceso a su dinero en su totalidad, una anualidad podría ser la mejor opción. De lo contrario, los jubilados deberían buscar en otra parte, o al menos no invertir la totalidad o la mayor parte de sus fondos de jubilación en una anualidad.

Ventajas de la cartera tradicional

Otra estrategia para hacer que $ 1 millón dure hasta la jubilación es colocar el dinero en una cartera diversificada y retirar un porcentaje determinado por año, indexando esa cantidad a la inflación. Muchos jubilados que utilizan esta estrategia siguen la regla del 4%. Retiran el 4% el primer año, o $ 40.000, y viven de esta cantidad. En el segundo año, sacan el mismo 4%, más la tasa de inflación de ese año. Si la inflación fuera del 2%, el retiro del segundo año sería del 102% de $ 40 000 o $ 40 800. El tercer año sigue el mismo patrón, y así sucesivamente, con el jubilado siempre sacando el 4% más la tasa de inflación acumulada. Al proyectar las tasas de interés y el entorno de inflación de 2020, un jubilado puede hacer que $ 1 millón dure más de 30 años utilizando esta estrategia.

«Una cartera diversificada a nivel mundial permite a los inversores hacer coincidir su capacidad de riesgo individual con su exposición al riesgo individual, proporcionar flexibilidad en términos de acceso a su dinero, proporcionar flexibilidad en términos de exposición fiscal y proporcionar tasas de pago potencialmente más altas que las que proporcionan los productos. en el mercado de seguros. Si bien una regla de retiro del 4% es un buen comienzo, generalmente les digo a los clientes que pueden pagar del 5% al ​​6% si están diversificados globalmente con inclinaciones hacia las fuentes conocidas de rendimiento esperado, como la pequeña capitalización y el valor acciones «, dice Mark Hebner, presidente y fundador de Index Fund Advisors Inc., Irvine, California, y autor de Index Funds: The 12-Step Recovery Program for Active Investors.

Desventajas de la cartera tradicional

La principal desventaja de la estrategia de cartera tradicional es que, desafortunadamente, no existe ningún método para proyectar con certeza los rendimientos futuros del mercado o las tasas de inflación. Los años posteriores a la Gran Recesión han sido excelentes para las acciones y los fondos mutuos, e igualmente buenos en lo que respecta a la baja inflación. Sin embargo, un mercado bajista prolongadoo un período de inflación inusualmente alta (la década de 1970 presentó ambos) hará que el millón de dólares de un jubilado se evapore mucho más rápidamente si se invierte utilizando la estrategia descrita anteriormente.6

La línea de fondo

Invertir $ 1 millón en una cartera tradicional y realizar retiros anuales les brinda a los jubilados más flexibilidad financiera que con la compra de una anualidad. Los rendimientos de los fondos mutuos, históricamente, han sido más fuertes que los rendimientos de anualidades. Y en un entorno de tasas de interés bajas, las anualidades tendrán tasas de pago menos generosas que en épocas en las que las tasas de interés son más altas. Por otro lado, una anualidad ofrece a los jubilados una característica que una cartera tradicional no ofrece: una garantía férrea de que nunca sobrevivirán a su dinero.