Seguros en la era del Obamacare (AET, CI)
La Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio, o Obamacare como se la conoce comúnmente, ha permanecido más o menos intacta desde que se promulgó como ley el 23 de marzo de 2010. A pesar de más de 50 intentos de derogar la ley y de los intentos significativos de debilitarla, sigue en pie. Y a pesar de todos los pronósticos apocalípticos, a la industria de seguros le ha ido muy bien en la era del Obamacare.
Nuevas regulaciones
El objetivo principal de Obamacare era hacer que el seguro médico fuera más asequible para todos y extender su alcance a aquellos que no podían pagar las primas porque eran demasiado pobres para pagar o estaban demasiado enfermos para calificar. También tenía como objetivo extender la cobertura a personas como los autónomos, a quienes les resultaba difícil comprar un seguro asequible en el mercado abierto.
Para lograr todo esto, la nueva ley hizo obligatorio el seguro médico, sujetando a los sin cobertura a una multa. Esa multa se abolió efectivamente a partir de 20193.
La ley otorgó subsidios gubernamentales para ayudar a las personas por debajo de ciertos niveles de ingresos a pagar la nueva cobertura obligatoria.(En octubre de 2019, el expresidente Donald Trump detuvo los pagos de algunos de estos subsidios a las aseguradoras. Sin embargo, en 2020, un tribunal federal de apelaciones ordenó que se pagaran los subsidios)4.
La ley prohíbe a las compañías de seguros denegar cobertura o cobrar primas más altas a quienes padecen enfermedades preexistentes. Y definió los requisitos mínimos de cobertura.
En última instancia, el propósito de estas nuevas regulaciones de seguros era extender los beneficios de salud a todos los estadounidenses a un precio asequible. Si bien muchas personas podrían beneficiarse de la nueva ley, a las compañías de seguros les preocupaba que fuera a costa de ellos.
Sin embargo, había un aspecto de la ley que las compañías de seguros no tomaron en cuenta por completo. Ese es el gran número de nuevos clientes que adquirirían.
Nuevo negocio
Curiosamente, las compañías de seguros no previeron la afluencia de negocios de millones de nuevos clientes. Muchos de ellos tenían primas subsidiadas por el gobierno con pagos que iban directamente a sus aseguradoras. Muchos otros eran jóvenes sanos que no se habían preocupado por el seguro médico hasta que la ley lo requería. Los nuevos subsidios ayudaron a quienes no podían pagar un seguro médico y pusieron al gobierno en el negocio de transferir grandes sumas de efectivo directamente a las compañías de seguros.The New York Times señaló que convertía a las aseguradoras en los » beneficiarios más directosde la ley».
Sobre 20 millones de estadounidenses estaban cubiertos por las pólizas de seguro de salud que comprar a través de la base de datos federal de 2019. Según la oficina de censo de Estados Unidos, el número de estadounidenses que permanecieron sin seguro fue de 9,2% a finales de 2019, por encima del 8,9% en 2018. Pero eso fue aún una mejora desde el pico previo a Obamacare del 19% en 2012.
Nuevos beneficios
Desde que se aprobó Obamacare en 2010, las compañías de seguros de salud han superado significativamente al S&P 500. En febrero de 2020, lasacciones deUnitedHealth Group (UNH ) superaron el índice durante el período de 10 años en aproximadamente 500 puntos porcentuales y Centene Corporation (CNC ) superó el índice en más de 600 puntos porcentuales. Las aseguradoras de salud Anthem (ANTM), Cigna (CI) y Humana (HUM) obtuvieron casi el mismo rendimiento.
Mientras tanto, han ido apareciendo nuevas compañías de seguros para aprovechar el negocio creado por la ley. Si bien esto es un signo de una industria saludable, también está creando una mayor competencia. Eso puede ayudar a mantener bajos los costos para los clientes al tiempo que ejerce presión sobre las aseguradoras existentes. Sin embargo, la competencia es uno de los pilares de una economía de mercado que funcione de manera eficiente.
La línea de fondo
Lejos de ser víctimas del Obamacare, la industria de seguros ha disfrutado de mayores ingresos de millones de nuevos clientes. Esto también significa que se ha logrado al menos una de las metas de la nueva ley: aumentar la cobertura, con una caída del número de estadounidenses sin seguro de casi un 41% a un 9.2% desde que la ley entró en vigencia.
En cuanto al segundo objetivo de una mayor asequibilidad, los subsidios han hecho que el seguro sea accesible para muchos, pero ha provocado que algunas primas aumenten para adaptarse a los niveles mínimos de cobertura que ahora se requieren. Años después de su aprobación, el jurado aún está deliberando sobre el impacto real de Obamacare.