Rendimiento histórico del ETF del sector para enero (XLV, XLK)
El estudio del desempeño histórico durante ciertos meses o en determinadas épocas del año se denomina estacionalidad. La estacionalidad puede resaltar las tendencias del mercado que son difíciles de notar en un gráfico de precios. El SPDR S&P 500 ( SPY ), por ejemplo, se desempeña mal en enero, solo aumenta el 50% del tiempo y, por lo general, cae un -0,3% en promedio. Dado que el S&P 500 contiene acciones de múltiples sectores, la mayoría de los ETF del sector tampoco funcionan muy bien en enero. Sin embargo, hay un ETF sectorial que tiende a recuperarse. Este, junto con algunos de los ETF del sector con peor rendimiento, se destacan a continuación.
El Health Care Select Sector SPDR ETF ( largas a principios de año, este es un sector a considerar. Aún así, las estadísticas no son particularmente atractivas. El ETF se ha recuperado ligeramente desde principios de noviembre, pero en general se ha estado moviendo a la baja desde agosto. Una mayor debilidad podría presentar otra oportunidad de compra en marzo o abril, que suelen ser meses más sólidos en términos de ganancias porcentuales.
La tecnología Select Sector SPDR ( XLK ) ha logrado eek una ganancia promedio en enero de 0,3%, pero sólo se ha movido más alto 44% de las veces desde 1998. En otras palabras, por lo general la ETF cae en enero (56% de tiempo), pero cuando se ha recuperado, las ganancias han compensado las pérdidas. Este es uno de los sectores más fuertes en enero, pero las mejores señales de compra suelen aparecer en marzo y abril, y luego nuevamente en octubre y noviembre.
El ETF ( operaciones cortas en enero, este es un sector a considerar. Las oportunidades comerciales largas son más frecuentes en los períodos alcistas entre febrero y abril y octubre y diciembre.
Industrial Select Sector SPDR ETF ( XLI ) es otro de los peores resultados en enero. Si bien XLB es una apuesta ligeramente mejor para operaciones cortas, XLI no se queda atrás. Desde 1998, solo se ha recuperado en enero el 39% del tiempo y ha perdido en promedio un -1,9%. Marzo, abril, octubre, noviembre y diciembre son meses mucho más alcistas, históricamente.
Financial Select Sector SPDR ETF ( retroceso más profundo. Si se desarrolla el retroceso, busque una señal de compra en uno de los meses más optimistas.
La línea de fondo
Enero suele ser un mes que debe evitarse en el mercado de valores. El S&P 500, y la mayoría de los ETF del sector, generalmente se mueven a la baja. Las operaciones cortas se ven favorecidas en los ETF del sector de materiales e industrial. Los intercambios largos se ven ligeramente favorecidos en el sector de la salud. Desafortunadamente, la historia no puede predecir el futuro con exactitud. Si bien la estacionalidad muestra tendencias año tras año, no necesariamente predice lo que sucederá en enero próximo. La estacionalidad es una herramienta que se utiliza junto con otras estrategias que indican cuándo entrar y salir de las operaciones, y cómo controlar el riesgo.
Divulgación: el autor no tiene posiciones en ninguno de los ETF mencionados.