Fantasma
¿Qué es el efecto fantasma?
En finanzas, el fantasma es una práctica ilegal por la cual dos o más creadores de mercado intentan colectivamente influir en el precio de una acción. Las empresas corruptas utilizan el efecto fantasma para afectar los precios de las acciones y poder beneficiarse del movimiento de precios. Esta práctica es ilegal porque la ley exige que los creadores de mercado compitan, y el efecto fantasma se considera una colusión.
Conclusiones clave
- El ghosting es una forma en que los participantes del mercado intentan manipular ilegalmente el precio de una acción, haciéndolo subir o bajar artificialmente.
- Con el fantasma, dos o más creadores de mercado que se supone que compiten entre sí se unen para crear un frenesí de compra o venta en torno a una acción en particular.
- El ghosting puede ser difícil de detectar y, por lo tanto, difícil de regular, aunque las leyes al respecto son similares a las relativas al uso de información privilegiada.
- El efecto fantasma puede causar estragos en una variedad de acciones y sectores, ya que el aumento o caída artificial de una acción en particular también puede afectar a muchas otras.
Cómo funciona la imagen fantasma
Al hacer una imagen fantasma del mercado, más de una empresa puede intentar generar un frenesí de compra o venta. Las empresas a menudo inician actividades fraudulentas haciendo que varias partes compren o vendan grandes cantidades de acciones. Este repentino aumento de la actividad a menudo desencadena actividades similares en otros accionistas que desconocen la colusión.
Como resultado, los precios suben o bajan drásticamente, lo que corresponde al frenesí de compra o venta, respectivamente.
Entendiendo el efecto fantasma
La industria llama a esto fantasma porque, como una imagen espectral o un fantasma, esta colusión entre los creadores de mercado es difícil de detectar. En los mercados desarrollados, las consecuencias del efecto fantasma pueden ser graves.
Las empresas pueden utilizar el efecto fantasma para hacer subir o bajar una acción, según el resultado deseado. Debe haber un mínimo de dos participantes involucrados, y los incluidos generalmente conspiran juntos. El objetivo es mutuamente beneficioso, ya que los involucrados buscan capitalizar el cambio en el precio para beneficio personal.
Debido a las leyes y regulaciones vigentes, es ilegal que dos empresas coordinen un evento para manipular el mercado. Por función, los creadores de mercado deben ser competidores y la ley les obliga a actuar como tales. El ghosting es ilegal por razones similares a las que rigen el uso de información privilegiada porque ambos brindan a los inversionistas una ventaja injusta dentro del mercado.
Fantasma frente a uso indebido de información privilegiada
Si bien tanto el uso indebido como el de información privilegiada brindan a determinadas empresas o inversores la capacidad de obtener ganancias a través de mecanismos ilegales, funcionan de manera diferente. Con el efecto fantasma, los actores fabrican un cambio en la condición del mercado mediante el aumento repentino de la compra o venta de una acción. Esto hace que los precios de las acciones suban o bajen en respuesta al aumento repentino en el volumen de comercio por razones poco sinceras, ya que no ha ocurrido ningún evento que provoque el cambio.
El uso de información privilegiada brinda a las empresas competitivas informadas de un evento próximo una ventaja injusta, lo que les permite comprar o vender las acciones correspondientes antes de que el público conozca la nueva información. La información privilegiada puede provenir de los empleados de la empresa o de cualquier tercero con conocimiento del funcionamiento interno de una organización. El destinatario de esta información privilegiada no puede utilizar esa información para obtener beneficios.