Estado financiado

¿Qué es el estado financiado?

El estado de financiado compara los activos con los pasivos en un plan de pensiones. Este punto de datos es útil para comprender cuántos empleados están realmente cubiertos en el peor de los casos si la empresa u otra organización se ve obligada a pagar todos sus beneficios de jubilación a la vez.

Entendiendo el estado financiado

La ecuación para determinar el estado financiado de un plan es:

Estado financiado = activos del plan – obligación por beneficios proyectados (PBO)

Los pasivos futuros u obligaciones por beneficios son lo que el plan les debe a los empleados por el servicio. Los activos del plan, que generalmente son administrados por un equipo de inversiones, se utilizan para pagar los beneficios de los jubilados. Los estados financiados pueden variar desde totalmente financiados hasta no financiados. Muchos expertos de la industria consideran que un fondo que está financiado al menos en un 80% es saludable, aunque los planes de pensiones están regulados y es posible que se requiera que contribuyan al plan si el financiamiento cae por debajo de cierto nivel calculado por los actuarios externos del plan cada año.

Las empresas suelen optar por no tener un fondo de pensiones financiado al 100%. Esto se debe a que un aumento en las tasas de interés empujará el estado financiado por encima del 100%. Es muy difícil sacar dinero de un fondo de pensiones de forma legal, por lo que el dinero que podría utilizarse para otros fines está esencialmente atrapado, una situación que entristece a analistas y accionistas.

Un analista puede calcular el estado de capitalización de una empresa utilizando las cifras de la nota al pie de la pensión. Esto está en los estados financieros de la empresa. Algunos han propuesto que las empresas trasladen sus déficits o superávits de pensiones albalance general en lugar de simplemente mostrarlos en las notas a pie de página. Trasladar el estado de financiación de los planes de pensiones, así como otras obligaciones de beneficios de jubilación, como los planes de salud, al balance general podría obligar a muchas empresas a reconocer este pasivo potencialmente grande.

Plan de beneficios definidos versus plan de contribuciones definidas

Hay dos tipos principales de planes de pensiones: un plan de beneficios definidos (DB) y un plan de contribución definida (DC). Al 31 de marzo de 2019, los activos de base de datos corporativos de EE. UU. Ascendían a 3,2 billones de dólares, según datos del Investment Company Institute. Al mismo tiempo, los activos del plan de CD corporativo de EE. UU. Totalizaron $ 8.2 billones. Las corporaciones están cerrando cada vez más los planes de pensión para los nuevos empleados, o cerrándolos, y trasladando a los empleados a planes de DC.

En un plan DB, el empleador garantiza que el empleado recibe una cantidad definida de beneficio al jubilarse, independientemente del desempeño del fondo de inversión subyacente. El empleador es responsable de un flujo específico de pagos de pensión al jubilado (el monto en dólares se determina mediante una fórmula, generalmente basada en las ganancias y los años de servicio).

En un plan de DC, el empleador hace contribuciones al plan específicas para el trabajador, generalmente igualando en diversos grados las contribuciones que hacen los empleados. El beneficio final que recibe el empleado depende del rendimiento de la inversión del plan. Un plan de CD es menos costoso para una empresa que una pensión tradicional porque la empresa está enganchada por todo lo que el fondo no puede generar.

Los planes de contribución definida más conocidos son el 401 (k) y su equivalente para trabajadores sin fines de lucro, el 403 (b).