Carga frontal

¿Qué es una carga frontal?

Una carga inicial es una comisión o cargo por ventas que se aplica al momento de la compra inicial de una inversión. El término se aplica con mayor frecuencia a las inversiones de fondos mutuos, pero también puede aplicarse a pólizas de seguro o anualidades. La carga inicial se deduce del depósito inicial o de los fondos de compra y, como resultado, reduce la cantidad de dinero que realmente se destina al producto de inversión.

Las cargas iniciales se pagan a los intermediarios financieros como compensación por encontrar y vender la inversión que mejor se adapte a las necesidades, objetivos y tolerancia al riesgo de sus clientes. Por lo tanto, estos son cargos únicos, no parte de los gastos operativos continuos de la inversión.

Lo opuesto a una carga inicial es una carga final, que se paga deduciéndola de las ganancias o del capital cuando el inversor vende la inversión. También hay otros tipos de carga de fondos, incluidas las cargas de nivel, que cobran una tarifa anual continua.

Los conceptos básicos de las cargas de front-end

Las cargas iniciales se evalúan como un porcentaje de la inversión total o la prima pagada en un fondo mutuo, anualidad o contrato de seguro de vida. El porcentaje pagado por la carga inicial varía entre las empresas de inversión, pero normalmente se encuentra dentro de un rango de 3,75% a 5,75%. Las cargas iniciales más bajas se encuentran en fondos mutuos de bonos, anualidades y pólizas de seguro de vida. Se evalúan cargos de venta más altos para los fondos mutuos basados ​​en acciones.

Los fondos mutuos que transportan cargas iniciales se denominan fondos de carga. El hecho de que un inversor pague una carga inicial depende del tipo de acciones del fondo que debe. Las acciones de clase A, también conocidas como acciones A, suelen tener una carga inicial. Generalmente, el cargo de venta en un fondo mutuo de carga no se aplica si dicho fondo se incluye como una opción de inversión en un plan de jubilación como un 401 (k).

Cómo funciona la compensación de carga frontal

Cuando las inversiones de fondos mutuos y las anualidades se introdujeron por primera vez en el mercado, los inversores solo podían acceder a ellas a través de corredores autorizados, asesores de inversiones o planificadores financieros. El concepto de carga inicial surgió de un esfuerzo por proporcionar una compensación a estos intermediarios y, por supuesto, para alentarlos a poner a los clientes en un producto en particular.

Hoy en día, las personas a menudo pueden comprar productos directamente de la compañía de fondos mutuos o de la compañía de seguros. La mayor parte de la carga inicial contemporánea va a la compañía de inversión o compañía de seguros que patrocina el producto. La porción restante se paga al asesor de inversiones o al corredor que facilita el comercio.

Algunos profesionales financieros argumentan que una carga inicial es el costo en el que incurren los inversionistas para obtener la experiencia de un intermediario de inversiones en la selección de fondos apropiados. También podría considerarse un pago por adelantado por la experiencia de un administrador financiero profesional para supervisar el dinero del cliente.

Las inversiones que evalúan una carga inicial no cobran una tarifa adicional por el reembolso de las acciones compradas anteriormente, aunque pueden aplicarse tarifas de negociación. Del mismo modo, la mayoría de las inversiones de carga inicial no cobran a los inversores un cargo de venta adicional cuando las acciones se intercambian por una inversión diferente, siempre que la misma familia de fondos ofrezca la nueva inversión.

Ventajas de los fondos de carga de front-end

Los inversores pueden optar por pagar tarifas por adelantado por varias razones. Por ejemplo, las cargas iniciales eliminan la necesidad de pagar continuamente tarifas y comisiones adicionales a medida que avanza el tiempo, lo que permite que el capital crezca sin obstáculos a largo plazo. Las acciones A de fondos mutuos, la clase que soporta cargas iniciales, pagan tasas de gastos más bajas que las que pagan otras acciones. Los índices de gastos son las tarifas anuales de gestión y marketing.

Además, los fondos que no tienen tarifas iniciales a menudo cobran una tarifa de mantenimiento anual que aumenta junto con el valor del dinero del cliente, lo que significa que el inversionista puede terminar pagando más. Por el contrario, las cargas iniciales a menudo se descuentan a medida que aumenta el tamaño de la inversión.

Pros

• Relación de gastos de fondos más baja
• Crecimiento de capital sin obstáculos
• Tarifas con descuento para inversiones más grandes

Contras

• Menos capital invertido
• Horizonte de inversión a largo plazo requerido
• No es óptimo para horizontes de inversión cortos

Desventajas de los fondos de carga de front-end

En el lado negativo, dado que las cargas iniciales se eliminan de su inversión original, menos de su dinero funcionará para usted. Dados los beneficios de la capitalización, menos dinero al principio tiene un impacto en la forma en que crece su dinero. A largo plazo, puede que no importe, pero los fondos con carga inicial no son óptimos si tiene un horizonte de inversión corto; no tendrá la oportunidad de recuperar el cargo por ventas obteniendo ganancias a lo largo del tiempo.

Además, dada la plétora de fondos mutuos sin cargo disponibles en la actualidad, algunos asesores financieros argumentan que nadie debería pagar ningún cargo por ventas, ya sea al principio, al final o en curso.

Ejemplo del mundo real

Muchas empresas ofrecen fondos mutuos con cargas variables para adaptarse al estilo de inversión de cualquier inversor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) es un ejemplo de un fondo mutuo que lleva una carga inicial.

Para ilustrar cómo funciona la carga, digamos que un inversor invierte $ 10,000 en el fondo AGTHX. Pagarán una carga inicial del 5,75%, o $ 575. Los $ 9,425 restantes se utilizan para comprar acciones del fondo mutuo al precio actual del valor liquidativo (NAV) de las acciones.