Retorno ajustado por carga

¿Qué es un rendimiento ajustado por carga?

Un rendimiento ajustado por carga es el rendimiento de la inversión en un fondo mutuo que se ha ajustado para las cargas de ventas del fondo y otros cargos específicos, como las tarifas 12b-1. Las cargas, o tarifas cobradas por algunos fondos mutuos por la comercialización o la compra y venta de acciones, son como todas las demás tarifas de inversión en el sentido de que tienen un efecto significativo en los rendimientos de un inversor.

Comprensión de los rendimientos ajustados por carga

Un rendimiento ajustado a la carga es la cantidad de rendimiento real que ve un inversor después de contabilizar las tarifas y los cargos de venta que se deducen del rendimiento de un fondo mutuo. Por lo tanto, este rendimiento se calcula después de restar las comisiones de inversión cobradas para comprar y vender acciones de fondos mutuos de los rendimientos de la inversión.

Por ejemplo, si un inversionista pone $ 6,000 en un fondo mutuo sin carga y obtiene un rendimiento del 10% el primer año, habrá ganado $ 600 en ganancias de capital si decide retirarlo. Pero si el fondo mutuo cobra un 1% de carga frontal para comprar acciones, el inversor tendría que pagar $ 60 cuando se compraron las acciones del fondo, dejando $ 5.940 para invertir. El mismo rendimiento del 10% ganaría solo $ 594, reduciéndolo a un rendimiento ajustado por carga del 9,9%.

Fondos activos y rentabilidad ajustada a la carga

Los fondos indexados no cobran una tarifa solo por invertir en sus fondos. Los fondos mutuos administrados activamente cobran a los inversores una tarifa, comúnmente conocida como carga inicial, solo para invertir en sus fondos. Algunos fondos mutuos administrados activamente cobran otros tipos de tarifas, como cargas de back-end o tarifas de comercialización y distribución, que pueden aplicarse o no dependiendo de si un inversionista retira la totalidad o parte de su inversión en el fondo antes de un período específico.

Muchos inversionistas abogan por ceñirse a los fondos mutuos que no tienen cargas, sin tarifas 12b-1 y bajos índices de gastos.

Cargas y comisiones de fondos indexados

Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo con una cartera construida para igualar o rastrear los componentes de un índice de mercado, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Se dice que un fondo mutuo indexado proporciona una amplia exposición al mercado, bajos gastos operativos y baja rotación de cartera. Estos fondos se adhieren a reglas o estándares específicos (por ejemplo, administración de impuestos eficiente o reducción de errores de seguimiento) que permanecen en su lugar sin importar el estado de los mercados.

Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva. La principal ventaja de esta estrategia es la menor proporción de gastos de gestión en un fondo indexado. Dado que los índices de gastos se reflejan directamente en el rendimiento de los fondos, los fondos administrados activamente y sus índices de gastos más altos están automáticamente en desventaja con respecto a los fondos indexados. Como resultado, muchos fondos administrados activamente luchan por mantenerse al día con sus índices de referencia.

Como ejemplo histórico, para el período de cinco años que terminó en 2015, el 84% de los fondos de gran capitalización generaron un rendimiento menor que el S&P 500. En el período de 10 años que terminó en 2015, el 82% de los fondos de gran capitalización no logró batir el índice.