Riesgo de secuelas
¿Qué es el riesgo de caída?
El riesgo de secuelas es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario individual se retracte de un préstamo durante el período entre la oferta formal de un préstamo y el cierre de ese préstamo. Una hipoteca es un préstamo que un prestamista o un banco otorga a un prestatario para la compra de una vivienda. Cuando un prestatario da marcha atrás en el préstamo antes de firmar los documentos, llamado cierre, se conoce como consecuencias hipotecarias.
Conclusiones clave
- El riesgo de secuelas es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario cancele un préstamo después de que se haya hecho una oferta formal y antes del cierre.
- Cuando un prestatario da marcha atrás en el préstamo antes de firmar los documentos, se conoce como consecuencias hipotecarias.
- Los prestamistas hipotecarios tienen algunas opciones disponibles para protegerse contra el riesgo de secuelas y evitar pérdidas.
Comprensión del riesgo de secuelas
La repercusión hipotecaria es una métrica que utilizan los prestamistas hipotecarios, que muestra el porcentaje de préstamos en su cartera que no se han cerrado. Los bancos y los corredores de hipotecas, que ayudan a originar los préstamos, intentan pronosticar las posibles consecuencias hipotecarias en su cartera de préstamos. Una canalización hipotecaria representa todas las solicitudes hipotecarias que aún no han sido aprobadas por un prestamista, pero que pueden haber establecido un bloqueo de la tasa de interés entre el solicitante del préstamo y el banco.
Por lo general, los prestamistas requieren que los prestatarios fijen una tasa a más tardar 10 días antes de la fecha de cierre, pero cada prestamista puede variar un poco.
El riesgo de que un prestatario pueda retirarse antes de la fecha de cierre de la hipoteca se denomina riesgo de secuelas. Por lo general, los prestamistas pueden extender una oferta de préstamo válida hasta por 60 días hasta el cierre del préstamo. Al hacerlo, el banco corre el riesgo de que el prestatario se retire del contrato hipotecario durante el período anterior a completar la transacción del préstamo.
Si está involucrado un originador de hipotecas, que ayuda a facilitar el proceso del préstamo, mantendrá el préstamo en su cartera hasta que se cierre. Después de lo cual el préstamo iría a la cartera de préstamos del banco, pero lo más probable es que el préstamo se vendiera en el mercado secundario.
A menudo, un préstamo hipotecario se combina con otros préstamos para crear un valor respaldado por hipoteca (MBS ). Las personas pueden invertir en un MBS y recibir intereses pagados, que se basan en parte en las tasas de interés de los préstamos que componen el MBS. Si un prestatario se retira del préstamo, el prestamista pierde la oportunidad de beneficiarse de la tasa de interés del préstamo y de las tarifas del préstamo. El originador de la hipoteca y el prestamista también pueden perder las tarifas que se habrían ganado si hubieran vendido el préstamo hipotecario en el mercado secundario.
Riesgo de precio
Otro componente del riesgo de oleoductos se conoce como riesgo de precio. Esto se debe a la probabilidad de que, durante el período anterior al cierre, las tasas de interés vigentes bajen y el prestatario pueda recibir un préstamo alternativo con una tasa de interés más favorable. Tal cambio puede amenazar el precio que el originador de la hipoteca puede obtener por el préstamo en el mercado secundario.
Cobertura del riesgo de secuelas
El riesgo de secuelas es un aspecto inevitable del proceso de préstamo debido al tiempo que lleva suscribir o procesar la solicitud de préstamo, los documentos financieros y todo el papeleo legal que debe prepararse para el cierre. Durante este proceso, existe la posibilidad de que el prestatario se retire del préstamo hipotecario. Como resultado, los prestamistas tienen algunas opciones disponibles que pueden ayudar a protegerse contra las consecuencias de la hipoteca y protegerse de las pérdidas.
GSE
Una forma de hacerlo es estructurar la venta de un préstamo completo en el mercado secundario sobre la base de los mejores esfuerzos. Se puede llegar a un acuerdo con un comprador de préstamos secundario, como empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) que garantizan, compran y empaquetan préstamos para venderlos como inversiones.
Bajo la base del mejor esfuerzo, GSE podría acordar renunciar a la tarifa, que de otro modo se cobraría cuando el originador no pueda entregar una hipoteca específica. Esto puede tener un efecto a la baja en el precio, pero este cambio en el precio es generalmente menor que la tarifa.
Mercado TBA
Otra cobertura contra el riesgo de secuelas implica el uso del mercado por anunciar (TBA) para valores hipotecarios. En este mercado, los prestamistas pueden vender préstamos que satisfagan ciertos criterios sin identificar los préstamos específicos. Por lo general, los valores o préstamos no se anuncian hasta 48 horas (llamada regla de las 48 horas ) antes de la fecha de liquidación preestablecida para la transacción en el mercado TBA. Como resultado, el prestamista puede reemplazar un préstamo cuyo prestatario ha retirado con otro préstamo completado antes de la fecha de liquidación, si es necesario.