Haga que los ex dividendos trabajen para usted

Conclusiones clave

• Al comprar y vender acciones, es importante prestar atención no solo a la fecha ex-dividendo, sino también a las fechas de registro y liquidación para evitar consecuencias fiscales negativas.
• El valor de una acción se reduce en aproximadamente el monto del dividendo cuando la acción sale ex-dividendo.
• Los inversores que poseen fondos mutuos deben averiguar la fecha ex-dividendo de esos fondos y evaluar cómo afectará la distribución a su factura de impuestos.

Las fechas de compra y propiedad de acciones no son las mismas; para ser accionista registrado de una acción, debe comprar acciones dos días antes de la fecha de liquidación.

En general, esperaríamos que el valor de una acción de HYPER bajase aproximadamente el monto del dividendo ($ 1) cuando la acción cotiza sin dividendo. El término «aproximadamente» se usa aquí de manera vaga porque los dividendos están gravados y la caída real del precio puede estar más cerca del valor después de impuestos del dividendo. Esto es un poco difícil de medir, ya que se aplican diferentes tasas y reglas de impuestos a diferentes compradores, pero sería seguro asumir que debería caer alrededor del 15%, ya que HYPER paga un dividendo calificado.

Digamos que Bob está entusiasmado con las ganancias de HYPER y compra 100 acciones el viernes 15 de marzo para liquidarlas el martes 19 de marzo a un precio de $ 10 por acción. ¿Lo que sucede? Como sabe, la fecha de vencimiento es un día hábil antes de la fecha de registro. Las acciones saldrán sin dividendo (negociación sin derecho al pago de dividendos) el lunes 18 de marzo de 2019. Bob es propietario de las acciones el martes 19 de marzo porque compró las acciones con derecho al dividendo.

En otras palabras, Bob recibirá una distribución de dividendos de $ 100 ($ 1 x 100 acciones). Su cheque se enviará por correo el miércoles 20 de marzo de 2019 (los cheques de dividendos se envían por correo o se transfieren electrónicamente el día después de la fecha de registro). Cuando las acciones salgan sin dividendo el lunes 18 de marzo, su valor caerá alrededor de $ 0,85 ($ 1 x 0,85 [1 – la categoría impositiva]). Entonces, al día siguiente, en teoría, las acciones deberían cotizar por aproximadamente $ 9.15 (o $ 10 – $ 0.85).

Piensa antes de actuar

Ahora que comprende cómo se comporta el precio, consideremos si Bob debe preocuparse por esto o no. Si está comprando HYPER en una cuenta calificada (en otras palabras, una IRA, 401 (k) o cualquier otra cuenta con impuestos diferidos ), entonces no debe preocuparse demasiado, porque no debe impuestos hasta que retire su dinero. o, si realiza su compra en una cuenta IRA Roth, no se vencen en absoluto.

Sin embargo, si Bob compra HYPER en una cuenta no calificada, actualmente sujeta a impuestos, realmente debe tener cuidado. Digamos que Bob no puede esperar para conseguir algunas acciones de HYPER, y las compra con una fecha de liquidación del viernes 15 de marzo (en otras palabras, cuando están negociando con derecho al dividendo). Paga $ 10 por acción. Suponga que al día siguiente, HYPER desciende a aproximadamente $ 9.15. Bob tendrá una pérdida de capital no realizada y, para colmo de males, tendrá que pagar impuestos sobre los dividendos que reciba. ¡La cartera de Bob perderá dinero y le deberá dinero al Tío Sam por los $ 100 en dividendos que reciba! Claramente, Bob debería haber comprado acciones de HYPER el primer día sin dividendo y haber pagado el precio más bajo, lo que le permitió evitar adeudar impuestos al Tío Sam sobre los $ 0,85 que perdió.

Los fondos de inversión

Este escenario también debe tenerse en cuenta al comprar fondos mutuos, que pagan ganancias a los accionistas del fondo.

Por ley, los fondos mutuos deben distribuir las ganancias de la venta de valores en el fondo a los tenedores del fondo cada año en forma de dividendos de ingresos y / o ganancias de capital a corto y largo plazo, incluso si el valor del NAV real de su fondo mutuo gotas. Esta distribución a los tenedores de fondos es un hecho imponible, incluso si el tenedor de fondos está reinvirtiendo dividendos y ganancias de capital.

¿Por qué los fondos mutuos no se quedan con las ganancias y las reinvierten? Según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, un fondo puede distribuir prácticamente todas sus ganancias a los accionistas del fondo y evitar pagar impuestos corporativos sobre sus ganancias comerciales. Al hacer esto, puede reducir los gastos del fondo (los impuestos son, por supuesto, un costo de hacer negocios), lo que aumenta la rentabilidad y hace que los resultados del fondo parezcan mucho más sólidos.

¿Qué debe hacer un inversor? Bueno, al igual que en el ejemplo de HYPER, los inversores deben averiguar cuándo el fondo se irá «ex» (esto suele ocurrir al final del año, pero comience a llamar a su fondo en octubre). Si tiene inversiones actuales en el fondo, evalúe cómo esta distribución afectará su factura de impuestos. Si compró acciones que actualmente se cotizan por menos del precio que pagó por ellas, puede considerar vender para asumir la pérdida fiscal y evitar los pagos de impuestos sobre las distribuciones de fondos. Si está pensando en realizar una compra nueva o adicional a un fondo mutuo, hágalo después de la fecha exdividendo.

La línea de fondo

No es lo que haces lo que realmente importa, es lo que te quedas. Tener en cuenta estas circunstancias ex-dividendo debería ayudarlo a mantener más dólares ganados con tanto esfuerzo en su bolsillo y fuera de las arcas del IRS.