Colapso económico
¿Qué es el colapso económico?
Un colapso económico es un colapso de una economía nacional, regional o territorial que generalmente sigue a una época de crisis. Un colapso económico ocurre al inicio de una versión severa de una contracción económica, depresión o recesión y puede durar cualquier cantidad de años dependiendo de la gravedad de las circunstancias. Un colapso económico puede ocurrir rápidamente debido a un evento inesperado o puede estar precedido por varios eventos o señales que apuntan a la fragilidad de la economía.
Conclusiones clave
- El colapso económico no es parte del ciclo económico regular de expansión y contracción.
- Un colapso económico se identifica más claramente por un colapso generalizado en los mecanismos normales del mercado y el comercio.
- La Gran Depresión de la década de 1930 se considera uno de los peores colapsos económicos de la historia debido a su impacto global, mientras que el alcance de las consecuencias de la pandemia COVID-19 de 2020 aún está por verse.
Entender el colapso económico
Un colapso económico es un evento extraordinario que no es necesariamente parte del ciclo económico estándar. Puede ocurrir en cualquier punto del ciclo, dando lugar a fases de contracción y recesión. La teoría económica describe varias fases por las que puede atravesar una economía. Un ciclo económico completo incluye el movimiento desde el punto más bajo hasta la expansión, seguido de un pico y luego una contracción que lleva de regreso al punto más bajo. Aunque un colapso económico debería ser más probable en una economía que ya se está contrayendo, los eventos o tendencias del cisne negro en la economía global pueden anular cualquier punto del ciclo para desencadenar un colapso económico.
A diferencia de las contracciones y las recesiones, no existe una pauta acordada para un colapso económico. En cambio, el término colapso económico es una etiqueta que pueden aplicar economistas y funcionarios gubernamentales, y puede aplicarse meses o años después del evento real. Los gobiernos también tienden a hablar en términos de colapso económico cuando elaboran estímulos a gran escala durante los pánicos del mercado. Se plantea la amenaza de un colapso económico para justificar la intervención en la economía.
Responder al colapso económico
Aunque las economías pueden experimentar y aún experimentan un colapso económico, existe un fuerte incentivo para que los gobiernos nacionales intenten evitar o atenuar la gravedad de un colapso económico a través de la política fiscal y monetaria. Un colapso económico a menudo se combate con varias oleadas de intervenciones y medidas fiscales. Por ejemplo, los bancos pueden cerrar los retiros de fondos, se pueden aplicar nuevos controles de capital, se pueden inyectar miles de millones en la economía a través del sistema bancario y se pueden revaluar o incluso reemplazar monedas enteras. A pesar de los esfuerzos del gobierno, algunos colapsos económicos resultan en un derrocamiento completo del gobierno responsable y en respuesta al colapso.
Tras un colapso económico, casi siempre hay una serie de cambios legislativos destinados a evitar una situación similar en el futuro. Estos cambios generalmente se informan mediante un análisis posterior al colapso destinado a identificar los factores clave que conducen al colapso e integrar controles en la nueva legislación para mitigar esos riesgos en el futuro. Con el tiempo, el apetito por estos controles financieros puede debilitarse, dando lugar a que la regulación del comportamiento riesgoso del mercado se relaje a medida que se desvanece el recuerdo del colapso económico.
Ejemplos en la historia
Hay muchos ejemplos de colapso económico a nivel nacional a lo largo de la historia. Cada colapso económico generalmente tiene sus propias circunstancias y factores especiales, aunque algunos comparten factores desencadenantes, como ocurrió con la Gran Depresión. A menudo, estos factores se mezclan con muchos de los factores macroeconómicos que ocurren en las contracciones y recesiones, como la hiperinflación, la estanflación, las caídas del mercado de valores, los mercados bajistas extendidos y las tasas de interés e inflación desequilibradas. Por supuesto, los colapsos económicos también pueden ocurrir por factores extraordinarios como políticas gubernamentales desastrosas, un mercado global deprimido o los viejos recursos de la guerra, el hambre, la peste y la muerte.
En los Estados Unidos, la Gran Depresión de la década de 1930 sigue siendo el principal ejemplo de un colapso económico, clasificándose como el mayor en términos de daños y el más largo del cual recuperarse. La caída del mercado de valores de 1929 fue un catalizador clave para el colapso, pero los problemas se vieron agravados por las respuestas políticas y las debilidades sistemáticas. El colapso económico de varios años de la economía de los EE. UU. Fue seguido por amplias reformas regulatorias que afectaron a las industrias de inversión y banca, incluida la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Muchos economistas han culpado del colapso económico que comenzó en la década de 1920 a la falta de participación del gobierno en la economía y los mercados financieros.
Fueron necesarios 25 años para recuperarse por completo de la Gran Depresión. Además, el desempleo durante la Depresión superó el 24%.
La crisis financiera de 2008 no se considera un colapso económico en términos de la economía estadounidense, pero se creía que un colapso era inminente en ese momento. El congelamiento del mercado crediticio bien podría haber resultado en una situación más severa si no fuera por la liquidez proporcionada por la Reserva Federal.
La quiebra de Lehman Brothers fue el punto de inflexión de la crisis financiera de 2008, pero no fue el único. En general, los factores involucrados en la crisis de 2008 incluyeron políticas comerciales y de préstamos extremadamente flexibles para las instituciones. Esta falta de rigor generó grandes pérdidas por impagos que fueron transmitidas y amplificadas por el mercado de derivados. Similar al colapso de la década de 1920, la crisis financiera de 2008 también resultó en una reforma legislativa, principalmente en la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street.
La Gran Recesión de 2007-2009 duró menos de dos años y EE. UU. Experimentó seis trimestres de crecimiento negativo del PIB con una reducción del 5,3% en el crecimiento del PIB de 2006 a 2009. La recesión de 2007-2009 también provocó que el desempleo alcanzara un alto nivel de 9,6 % en 2010.
También hay muchos colapsos económicos internacionales que se han producido a lo largo de la historia. La Unión Soviética, América Latina, Grecia y Argentina han sido noticia en este sentido. En los casos de Grecia y Argentina, ambos colapsos económicos fueron provocados por graves problemas con la deuda soberana. Tanto en Grecia como en Argentina, los colapsos de la deuda soberana provocaron disturbios de consumidores, una caída de la moneda, apoyo al rescate internacional y una reforma del gobierno.
La pandemia de COVID-19 de 2020, que se extendió por todo el mundo, comenzando en China, luego en Europa y luego en las Américas, es otro ejemplo de un shock externo que conduce a una recesión económica mundial.