Imputación de dividendos
¿Qué es la imputación de dividendos?
La imputación de dividendos es una política fiscal utilizada en Australia y varios otros países que elimina la doble imposición de los pagos en efectivo de una corporación a sus accionistas.
El argumento detrás de la imputación de dividendos es que los dividendos, como se manejan habitualmente en virtud de la legislación fiscal, son un ejemplo de doble imposición. Es decir, una corporación ha pagado impuestos sobre los ingresos que luego distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Estos ingresos después de impuestos se gravan nuevamente cuando el accionista declara los dividendos como ingresos.
Conclusiones clave
- La imputación de dividendos es el proceso de eliminación de la doble imposición sobre los pagos en efectivo de las empresas a sus accionistas.
- Las corporaciones pagan impuestos sobre sus ingresos. Una parte de esos ingresos se distribuye a los inversores como dividendos, que luego pagan impuestos sobre esos ingresos. Esto se conoce como doble imposición.
- La imputación de dividendos se practica en muchos países del mundo, como Australia.
- Muchos países destacados solían practicar la imputación de dividendos, pero desde entonces han dejado de hacerlo, como el Reino Unido y Alemania.
- Cuando se practica la imputación de dividendos, se realiza principalmente a través de créditos fiscales ofrecidos a los accionistas, que se utilizan para compensar impuestos.
- Los defensores de la imputación argumentan que la doble imposición hace que las empresas eviten emitir acciones para recaudar capital y retener ingresos en lugar de distribuirlos a los accionistas, lo que impacta negativamente en el crecimiento económico.
Comprensión de la imputación de dividendos
La doble imposición se gestiona mediante créditos fiscales. Mediante el uso de créditos fiscales denominados créditos de franqueo o créditos fiscales imputados, se notifica a las autoridades fiscales que una empresa ya ha pagado el impuesto sobre la renta requerido sobre los ingresos que distribuye como dividendos. El accionista no adeuda impuestos sobre los ingresos por dividendos.
Por ejemplo, en el sitio web de la Oficina de Impuestos del Gobierno de Australia, se dice: «Aunque los destinatarios pagan impuestos sobre el monto total de las ganancias representadas por la distribución y los créditos de franqueo adjuntos, se les permite un crédito por el impuesto ya pagado por el entidad tributaria corporativa «.
La distribución viene con los créditos de franqueo y luego se utiliza para compensar los impuestos.
La declaración de dividendos detallará el monto de la imputación de dividendos, indicando el crédito fiscal, y se deducirá de la renta imponible anual de una persona.
La póliza se conoce como imputación porque atribuye, o «imputa», los impuestos adeudados por la corporación a sus accionistas.
Australia, Canadá, Chile, Corea, México y Nueva Zelanda han promulgado sistemas de imputación de dividendos.
Los defensores de la imputación argumentan que esta doble imposición hace que las corporaciones prefieran endeudarse a emitir acciones cuando quieren recaudar efectivo. También pueden hacer que las empresas sean más propensas a retener su efectivo en lugar de distribuirlo a los accionistas. El efecto, sostienen, es frenar el crecimiento económico.
Imputación de dividendos en todo el mundo
En los países donde se ofrece la imputación de dividendos, generalmente se ofrece como un crédito fiscal. Es decir, la renta imponible del accionista sobre los dividendos se reduce mediante un crédito que refleja los impuestos pagados por la empresa sobre el efectivo distribuido.
La imputación de dividendos ha tenido una historia mixta entre las naciones, ya que las circunstancias del sistema tributario de cada país provocan diversas aplicaciones. Nueve países que alguna vez ofrecieron tal arreglo han cambiado o terminado la práctica. Estos países incluyen los siguientes:
- Reino Unido
- Irlanda
- Alemania
- Singapur
- Italia
- Finlandia
- Francia
- Noruega
- Malasia
El Reino Unido e Irlanda, por ejemplo, anteriormente ofrecían una imputación parcial con créditos fiscales que reducían efectivamente los impuestos sobre los dividendos entre un 12,5% y un 25%.
La imputación parcial en el Reino Unido proporcionó un reembolso del 20% frente a una tasa de impuesto de sociedades del 33%. Sin embargo, a partir de 1997, el gobierno se apartó de esta política, primero eliminando el reembolso a los accionistas exentos de impuestos que incluían fondos de pensiones. En 1999, la tasa de restitución se redujo al 10%.
Alemania, Finlandia, Noruega y Francia ofrecieron previamente la imputación completa de dividendos. Francia ofreció créditos fiscales equivalentes al 50% del valor nominal del dividendo.
Alemania eliminó su programa de imputación de dividendos con la intención de reducir la tasa de impuestos corporativos de la nación. Finlandia, igualmente, redujo su tasa impositiva corporativa después de que se derogó la imputación de dividendos. Noruega, por otro lado, no redujo su tasa impositiva corporativa cuando terminó la imputación de dividendos.
Después de derogar la imputación, la mayoría de estos países gravaron los dividendos a una tasa del 50% o más.