Trading direccional

El comercio direccional se refiere a estrategias basadas en la visión del inversor sobre la dirección futura del mercado. Este será el único factor determinante en si el inversor decide vender o comprar el valor.

Comprensión del comercio direccional

Comercio direccional se refiere a estrategias comerciales basadas en la evaluación del inversor en el mercado en general, o una específica de seguridad, dirección. Los inversores pueden implementar una estrategia básica de negociación direccional tomando una posición larga si el mercado o el valor está subiendo, o una posición corta si el precio del valor está bajando.

El comercio direccional está ampliamente asociado con el comercio de opciones, ya que se pueden utilizar varias estrategias para capitalizar un movimiento hacia arriba o hacia abajo en el mercado más amplio o en una acción en particular. Si bien el comercio direccional requiere que el comerciante tenga una fuerte convicción sobre la dirección a corto plazo del mercado o de los valores, el comerciante también debe tener una estrategia de mitigación de riesgos para proteger el capital de inversión si los precios se mueven en la dirección contraria a la punto de vista del comerciante.

Por lo general, el comercio direccional de acciones necesita un movimiento relativamente importante para permitir que el operador cubra las comisiones y los costos de negociación, y aún así obtener ganancias. Pero con las opciones, debido a su apalancamiento, se puede intentar el comercio direccional incluso si no se espera que el movimiento anticipado en la acción subyacente sea grande.

Ejemplo de negociación direccional

Supongamos que un inversor es optimista sobre la acción XYZ, que se cotiza a 50 dólares y espera que suba a 55 dólares en los próximos tres meses. El inversor, por tanto, compra 200 acciones a 50 dólares, con un stop-loss de 48 dólares en caso de que la acción cambie de dirección. Si la acción alcanza el objetivo de $ 55, podría venderse a ese precio para obtener una ganancia bruta, antes de comisiones, de $ 1,000. (es decir, $ 5 de ganancia x 200 acciones). Si XYZ solo cotiza hasta $ 52 en los próximos tres meses, el avance esperado del 4% podría ser demasiado pequeño para justificar la compra total de acciones.

Las opciones pueden ofrecer al inversor una mejor alternativa para beneficiarse del modesto movimiento de XYZ. El inversor espera que XYZ (que cotiza a 50 dólares) se mueva lateralmente durante los próximos tres meses, con un objetivo al alza de 52 dólares y un objetivo a la baja de 49 dólares. Podrían vender opciones de venta at-the-money (ATM) con un precio de ejercicio de $ 50 que vence en tres meses y recibir una prima de $ 1,50. El inversionista, por lo tanto, suscribe dos contratos de opción de venta (de 100 acciones cada uno) y recibe una prima bruta de $ 300 (es decir, $ 1,50 x 200). Si XYZ sube a $ 52 para cuando las opciones vencen en tres meses, vencerán sin ejercitarse y el inversionista retiene la prima de $ 300, menos comisiones. Sin embargo, si XYZ cotiza por debajo de $ 50 para el momento en que expiren las opciones, el inversor estaría obligado a comprar las acciones a $ 50.

Si el inversor era extremadamente optimista sobre el precio de las acciones de XYZ y quería aprovechar su capital comercial, también podría comprar opciones de compra como alternativa a la compra directa de las acciones. En general, las opciones ofrecen una flexibilidad mucho mayor para estructurar operaciones direccionales en lugar de operaciones directas largas / cortas en una acción o índice.