Beneficio diluido por acción (EPS diluido)
¿Qué son las ganancias diluidas por acción (EPS diluidas)?
El EPS diluido es un cálculo utilizado para medir la calidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa si se ejercitaran todos los valores convertibles. Los valores convertibles son todas las obligaciones convertibles, opciones sobre acciones y warrants. El EPS diluido generalmente será más bajo que el EPS simple o básico, pero en el raro caso de que existan valores anti-dilutivos, puede ser mayor. En este caso, en los estados financieros solo se informa la GPA básica.
La fórmula para las ganancias diluidas por acción
Conclusiones clave
- Las ganancias por acción diluidas (EPS diluidas) calcula las ganancias por acción de una empresa si se convirtieran todos los valores convertibles.
- Los valores diluidos no son acciones ordinarias, sino valores que se pueden convertir en acciones ordinarias.
- La conversión de estos valores reduce el EPS, por lo que el EPS diluido tiende a ser siempre menor que el EPS.
- El EPS diluido se considera una métrica conservadora porque indica el peor de los casos en términos de EPS.
Lo que las ganancias diluidas por acción (EPS diluidas) pueden decirle
La EPS diluida considera lo que sucedería si se ejercieran valores dilutivos. Los valores dilutivos son valores que no son acciones ordinarias pero que pueden convertirse en acciones ordinarias si el tenedor ejerce esa opción. Si se convierten, los valores dilutivos aumentan efectivamente el número ponderado de acciones en circulación, lo que reduce las EPS.
Importancia de EPS
Las ganancias por acción, el valor de las ganancias por acción de las acciones ordinarias en circulación, es una medida muy importante para evaluar la salud financiera de una empresa. Al informar los resultados financieros, los ingresos y las ganancias por acción son las dos métricas que se evalúan con mayor frecuencia.
El EPS se informa en el estado de resultados de una empresa y solo las empresas públicas están obligadas a informarlo. En sus informes de ganancias, las empresas informan EPS tanto primarios como diluidos, pero la atención se centra generalmente en la medida EPS diluida más conservadora. El EPS diluido se considera una métrica conservadora porque indica el peor de los casos en términos de EPS.
Es poco probable que todos los que tengan opciones, warrants, acciones preferentes convertibles, etc. conviertan sus acciones simultáneamente. Sin embargo, si las cosas van bien, es muy probable que todas las opciones y convertibles se conviertan en acciones ordinarias.
Una gran diferencia entre el EPS básico y el EPS diluido de una empresa puede indicar un alto potencial de dilución de las acciones de la empresa, un atributo poco atractivo según la mayoría de los analistas e inversores. Por ejemplo, la empresa A tiene $ 9 mil millones de acciones en circulación. Hay una diferencia de $ 0.10 entre su EPS básico y su EPS diluido. Si bien $ 0,10 parece insignificante, equivale a $ 900 millones en valor no disponible para los inversores.
Ejemplo de ganancias diluidas por acción
Las acciones preferentes convertibles, las opciones sobre acciones y los bonos convertibles son tipos comunes de valores dilutivos. Las acciones preferentes convertibles son acciones preferentes que se pueden convertir en acciones ordinarias en cualquier momento. Las opciones sobre acciones, un beneficio común para los empleados, otorgan al comprador el derecho a comprar acciones comunes a un precio fijo en un momento determinado.
Los bonos convertibles son similares a las acciones preferentes convertibles, ya que se convierten en acciones ordinarias a los precios y tiempos especificados en sus contratos. Todos estos valores, si se ejercen, aumentarían el número de acciones en circulación y disminuirían las ganancias por acción.