Instrumento de deuda

¿Qué es un instrumento de deuda?

Un instrumento de deuda es una herramienta que una entidad puede utilizar para reunir capital. Es una obligación vinculante documentada que proporciona fondos a una entidad a cambio de una promesa de la entidad de reembolsar a un prestamista o inversor de acuerdo con los términos de un contrato. Los contratos de instrumentos de deuda incluyen disposiciones detalladas sobre el trato, como la garantía involucrada, la tasa de interés, el calendario de pagos de intereses y el plazo hasta el vencimiento, si corresponde.

Comprensión de los instrumentos de deuda

Cualquier tipo de instrumento clasificado principalmente como deuda puede considerarse un instrumento de deuda. Los instrumentos de deuda son herramientas que una persona, entidad gubernamental o entidad comercial puede utilizar con el fin de obtener capital. Los instrumentos de deuda proporcionan capital a una entidad que se compromete a reembolsar el capital a lo largo del tiempo. Las tarjetas de crédito, las líneas de crédito, los préstamos y los bonos pueden ser tipos de instrumentos de deuda.

Normalmente, el término instrumento de deuda se centra principalmente en el capital de deuda obtenido por entidades institucionales. Las entidades institucionales pueden incluir gobiernos y empresas públicas y privadas. Para propósitos de contabilidad de negocios financieros, los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad pueden tener ciertos requisitos para la presentación de informes de diferentes tipos de instrumentos de deuda en los estados financieros de una entidad.

Los mercados de emisión de entidades institucionalizadas varían sustancialmente según el tipo de instrumento de deuda. Las tarjetas de crédito y las líneas de crédito son un tipo de instrumento de deuda que una institución puede utilizar para obtener capital. Estas líneas de deuda renovable generalmente tienen una estructura simple y solo un prestamista. Tampoco suelen estar asociados con un mercado primario o secundario de titulización. Los instrumentos de deuda más complejos implicarán la estructuración de contratos avanzada y la participación de múltiples prestamistas o inversores, que normalmente invierten a través de un mercado organizado.

Estructuración y tipos de instrumentos

La deuda suele ser una de las mejores opciones para la obtención de capital institucional porque viene con un calendario definido para el pago y, por lo tanto, un riesgo menor que permite pagos de intereses más bajos. Los títulos de deuda son un tipo de instrumento de deuda más complejo que implica una estructuración más amplia. Si una entidad institucional opta por estructurar deuda para obtener capital de múltiples prestamistas o inversores a través de un mercado organizado, generalmente se caracteriza como un instrumento de garantía de deuda. Los instrumentos de deuda son instrumentos de deuda avanzados y complejos estructurados para su emisión a múltiples inversores.

Algunos de los instrumentos de garantía de deuda más comunes incluyen:

• Bonos del Tesoro de Estados Unidos
• Bonos municipales
• Bonos corporativos

Las entidades emiten estos instrumentos de garantía de deuda porque la estructuración de la emisión permite obtener capital de múltiples inversionistas. Los títulos de deuda pueden estructurarse con vencimientos a corto o largo plazo. Los valores representativos de deuda a corto plazo se reembolsan a los inversores y se cierran en el plazo de un año. Los títulos de deuda a largo plazo requieren pagos a los inversores durante más de un año. Las entidades suelen estructurar ofertas de títulos de deuda para reembolsos que van desde un mes hasta 30 años.

A continuación se muestra un desglose de algunos de los instrumentos de garantía de deuda más comunes utilizados por las entidades para reunir capital.