Cristalización
¿Qué es la cristalización?
La cristalización es la venta de un valor para generar ganancias o pérdidas de capital. Una vez que hay una ganancia o pérdida de capital, el impuesto a la inversión se aplica a los ingresos.
Cómo funciona la cristalización
Cuando un inversionista compra un activo de capital, un aumento (o disminución) en el valor del título no se traduce en ganancias (o pérdidas). El inversor solo puede reclamar una ganancia (o pérdida) después de haber vendido el valor. Vender el valor con una ganancia se conoce como cristalizar una ganancia de capital.
Piense en un inversor, Smith, que compra 100 acciones de Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) el 13 de octubre de 2016 por 65,35 dólares. La acción ha aumentado constantemente desde que la compró y, al 18 de septiembre de 2017, era de $ 187.55. Hasta que Smith no venda las acciones, no puede cristalizar la ganancia del aumento o afirmar que obtuvo una ganancia. Si decide vender las acciones por $ 187.55, su ganancia de capital será ($ 187.55 – $ 65.35) x 100 acciones = $ 12,220. En este caso, ha cristalizado $ 12,220 ganancias de capital.
Es posible que Smith no disfrute de su buena fortuna por mucho tiempo, ya que las ganancias de capital están sujetas a impuestos. El impuesto sobre las ganancias de capital sobre una inversión a corto plazo es igual a latasa de impuesto sobre la renta ordinaria de un inversor. La tasa impositiva a las ganancias de capital a largo plazo, dependiendo de la categoría impositiva marginal en la que se encuentre un inversionista, se encuentra entre el 0% y el 20%. Suponiendo que el ingreso anual de Smith para 2017 sea de $ 120,000, esto significa que cae en el tramo2 del impuesto sobre la renta marginal del 28% y, por lo tanto, el impuesto a las ganancias de capital sobre su ganancia de NVDA será del 15%. Al final del año fiscal, pagará el 15% x $ 12,220 = $ 1,833.
Las pérdidas de capital se pueden utilizar para compensar algunas o todas las ganancias de capital. Si Smith tenía 700 acciones de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) que compró a $ 15,80 por acción hace un año, pero ahora cotiza en los mercados de capital a $ 7,30 por acción, puede cristalizar la pérdida de capital de la inversión para compensar el capital. ganancias en NVDA con el fin de reducir la factura del impuesto a las ganancias de capital. Si vende RIG, cristalizará pérdidas de ($ 15,80 – $ 7,30) x 700 = $ 5,950. En lugar de reportar una ganancia de capital de $ 12,220, Smith puede reportar una ganancia de $ 12,220 – $ 5,950 = $ 6,270. Dado que ha utilizado su pérdida de capital cristalizada para compensar su ganancia, su impuesto a las ganancias de capital será del 15% x $ 6,270 = $ 940.50.
Estrategias de cristalización
La cristalización se puede utilizar como estrategia para vender y comprar acciones casi instantáneamente para aumentar o disminuir el valor contable. Un ejemplo de esto ocurre cuando un inversor necesita asumir una pérdida de capital por una acción en particular, pero aún cree que la acción aumentará. Por lo tanto, cristalizaría la pérdida de papel vendiendo las acciones y recomprándolas de inmediato. En nuestro ejemplo anterior, Smith vendió sus acciones de RIG por una pérdida de capital para reducir su obligación tributaria por ganancias de capital. Si Smith cree que la acción todavía tiene el potencial de aumentar de valor, puede volver a comprarla para su cartera.
Cristalizar una pérdida fiscal no es un problema. Sin embargo, lo que haga después de la cristalización podría ser un problema. La mayoría de las agencias tributarias tienen regulaciones (como la regla de venta de lavado ) para evitar incurrir en pérdidas de capital de alguna manera dudosa. En los EE. UU. Y Canadá, por ejemplo, un inversor no puede reclamar una pérdida fiscal si recompra las acciones dentro de los 30 días posteriores a la cristalización de una pérdida de las mismas acciones.4 Siguiendo el ejemplo anterior, Smith tendrá que recomprar acciones de Transocean después de que hayan transcurrido 30 días.
Las pérdidas de capital que se han cristalizado pueden arrastrarse indefinidamente. La pérdida de capital se puede utilizar para compensar las ganancias realizadas y reducir los ingresos ordinarios (hasta $ 3,000 por año) en los años siguientes. Por ejemplo, un inversor que cristaliza una pérdida de capital de $ 20 000 puede aplicar esto a su ganancia de capital cristalizada de $ 5 000. Dado que todavía tendrá $ 15,000 después de reducir su impuesto a las ganancias de capital a cero, también puede usar hasta $ 3,000 para reducir su impuesto sobre la renta ordinario. Por ejemplo, si su ingreso anual para el año es de $ 85,000, solo pagará impuestos sobre $ 85,000 – $ 3,000 = $ 82,000. Los $ 12,000 restantes en pérdidas cristalizadas se pueden usar en los años siguientes de la misma manera.