Fondo Crossover
¿Qué es un fondo cruzado?
Un fondo cruzado es un fondo de inversión que mantiene inversiones de capital tanto públicas como privadas. Los fondos cruzados invierten tanto en empresas que cotizan en bolsa como en empresas privadas.
Conclusiones clave
- Un fondo cruzado es un tipo de fondo mutuo que invierte tanto en empresas que cotizan en bolsa como en empresas privadas.
- Los fondos cruzados se construyen para ofrecer a los inversores la posibilidad de un mayor rendimiento, pero eso también conlleva un mayor riesgo.
- Debido a la naturaleza más riesgosa de los fondos, son mejores opciones para inversores con horizontes a largo plazo, en lugar de aquellos que están más cerca de la jubilación.
Comprensión de un fondo cruzado
Un fondo cruzado ofrece a los inversores de fondos mutuos rendimientos potencialmente más altos. Si bien la mayoría de los fondos mutuos están diseñados para ofrecer rendimientos más constantes a lo largo del tiempo, un fondo cruzado está diseñado para ofrecer un alto rendimiento y un alto crecimiento. Sin embargo, los fondos cruzados son de mayor riesgo.
Debido al alto riesgo, este tipo de fondo no se recomienda para ciertos inversores, especialmente aquellos que se acercan a la edad de jubilación. Los fondos cruzados se consideran una mejor inversión a largo plazo que a corto plazo. Los inversores en fondos cruzados deben estar preparados para aceptar una gran cantidad de volatilidad.
Inversiones de capital privado frente a inversiones de capital público
La mayoría de los fondos mutuos tienen inversiones de capital público. El capital público se refiere a empresas que cotizan en bolsa en una bolsa de valores como la Bolsa de Valores de Nueva York o Nasdaq. Las empresas que cotizan en bolsa tienen algunas ventajas para los inversores. Los inversores en acciones públicas pueden acceder al generador de rentabilidad de la prima de riesgo de las acciones. Además, las empresas que cotizan en bolsa están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores y están obligadas a revelar cierta información a todos al mismo tiempo.1
El capital privado se refiere a empresas que son de propiedad privada y no cotizan en bolsas públicas. Esto dificulta que los inversores individuales accedan a empresas privadas.
La inversión de capital privado proviene principalmente de inversores institucionales e inversores acreditados, que pueden dedicar importantes sumas de dinero durante períodos prolongados. En muchos casos, se requieren períodos de tenencia considerablemente largos para las inversiones de capital privado. Se necesita mucho tiempo para revertir una empresa en dificultades o para permitir eventos de liquidez como una oferta pública inicial o una venta a una empresa pública.
Impulsores de retorno de fondos cruzados
Los fondos cruzados intentan aprovechar la prima de riesgo detrás del capital privado, al mismo tiempo que ofrecen parte de la liquidez del mercado de valores públicos. La prima de riesgo de renta variable se refiere al exceso de rendimiento que proporciona la inversión en el mercado de valores sobre una tasa de rendimiento libre de riesgo. Este exceso de rendimiento compensa a los inversores por asumir el riesgo relativamente mayor de invertir en acciones. El tamaño de la prima varía según el nivel de riesgo de una cartera en particular y también cambia con el tiempo a medida que fluctúa el riesgo de mercado. Por regla general, las inversiones de alto riesgo se compensan con una prima más alta.
Si bien tanto el capital público como el privado aprovechan la prima de riesgo de las acciones, los inversores de capital privado también esperan ser compensados por otros riesgos, incluido el riesgo de liquidez y el riesgo de gestión.