Inversor crossover
¿Qué es un inversor crossover?
Un inversor cruzado es un inversor del mercado de valores públicos que participa en múltiples segmentos de los mercados de inversión privada. Este inversor participa desde la etapa de oferta pública previa a la oferta pública inicial (OPI) de la empresa no pública hasta, durante y después de la OPI. Los inversores cruzados invierten en fondos mutuos tradicionales, fondos de cobertura y empresas familiares, entre otros.
Conclusiones clave:
- Un inversor cruzado está involucrado en múltiples segmentos de los mercados de inversión privada, desde la etapa anterior a la oferta pública inicial hasta la etapa posterior a la oferta pública inicial.
- Los inversores cruzados invierten en fondos mutuos tradicionales, fondos de cobertura y empresas familiares, entre otros.
- Los inversores cruzados tienen como objetivo lograr altos rendimientos a corto plazo.
- Las clases de activos y los sectores del mercado con una alta proporción de inversores cruzados sufren si hay una caída repentina en el apetito de riesgo de los inversores.
Entendiendo al inversor crossover
El objetivo de un inversor cruzado es obtener los mayores rendimientos posibles invirtiendo en empresas atractivas en diversas etapas (temprano, medio, tardío), por ejemplo, rondas de financiación de las series B y C, deuda intermedia o salida a bolsa (OPI) del ciclo de vida empresarial. La inversión cruzada es diferente de la inversión de compra y retención, en la que el inversor no opera durante el período desde que se compra un valor por primera vez hasta que finalmente se vende. Los inversores cruzados tienen como objetivo lograr altos rendimientos a corto plazo en lugar de comprar y retener inversores que se centran más en el crecimiento a largo plazo.
Las estrategias de inversión cruzada tienden a ser populares en la industria de la tecnología. Los inversores cruzados estarán comprometidos con la empresa en la que están invirtiendo y se quedarán con estas empresas durante años. Un informe de CB Insights de 2017 sobre los principales inversores cruzados en empresas de tecnología de RR. HH. nombró a Goldman Sachs, T. Rowe Price y Silicon Valley Bank entre los cuatro principales según su actividad de negociación durante 2016
Inversión cruzada en mercados de deuda
La inversión cruzada también se aplica a los mercados de financiación de deuda tanto públicos como privados. En los mercados de renta fija, la inversión cruzada describe a los inversores institucionales que participan en valores con grado de inversión y sin grado de inversión o de alto rendimiento. En este caso, la deuda cruzada son bonos, pagarés, préstamos y otros valores de renta fija en circulación de empresas que se encuentran en la cúspide del grado de inversión. Esto podría deberse a que sus calificaciones crediticias se han rebajado recientemente y ahora son «estrellas caídas», o porque han sido identificadas como » estrellas en ascenso » con potencial de actualización. El término inversor cruzado también describe a aquellos que invierten tanto en mercados desarrollados (por ejemplo, Estados Unidos, Unión Europea) como en mercados emergentes (por ejemplo, China, India, Brasil, Rusia).
Inversión cruzada y riesgo
Ya sea que estén activos en los mercados de renta variable o de deuda, el riesgo para los inversores corporativos es que un cambio en el sentimiento o el riesgo percibido pueda hacer que los inversores se retiren repentinamente de un sector de mercado determinado. En este caso, las clases de activos y los sectores del mercado con una alta proporción de inversores cruzados estarán expuestos al impacto negativo en las valoraciones y a las posibles dificultades de financiación que resultan de una caída repentina del apetito de riesgo de los inversores.