5 ladrones de Wall Street que hacen historia

A lo largo de los años, Wall Street ha tenido su parte de escándalos, muchos de los cuales dejaron desesperación y pérdida en sus estelas. Estos incluyen todo, desde el uso de información privilegiada hasta el fraude que cuesta a los inversores millones de dólares. Para comprender completamente el impacto que estos individuos corruptos tuvieron en la historia financiera, debemos examinar a las personas mismas, lo que hicieron y el legado que dejaron sus fechorías. Si bien no hay dos iguales, lo que estos hombres comparten son los efectos duraderos de sus crímenes, que Main Street todavía siente muchos años después. Este artículo examinará a cuatro de los Wall Streeters más famosos y sin escrúpulos: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken y Bernard Ebbers.

El minero canadiense: Michael de Guzman

Era el hombre que muchos creen que fue el autor de la famosa debacle de Bre-X. Bre-X es una empresa canadiense, pero De Guzman era filipino. De Guzman era el geólogo jefe de Bre-X y tenía acceso a muestras de núcleos extraídas de una mina en Indonesia. Cuando los números de depósitos de oro estuvieron un poco por debajo del promedio, De Guzman ayudó a contribuir al mayor fraude minero en la historia moderna al falsificar las muestras para indicar un hallazgo masivo de oro. Con el paso del tiempo, las estimaciones aumentaron hasta 200 millones de onzas. Para controlar este número, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos tiene alrededor de 250 millones de onzas de oro en sus reservas.

Este fraude se logró insertando oro en las muestras para que pareciera que había mucho más oro en la mina de Indonesia del que realmente había. Como resultado, la acción de un centavo de 4 centavos subió rápidamente a C $ 250 (ajustada por divisiones ). Para los inversores, esto significaba que una inversión de 200 dólares se habría disparado a 1,25 millones de dólares.

Sin embargo, los geólogos independientes sospechaban de las supuestas riquezas de la mina, y el gobierno indonesio comenzó a moverse. De Guzmán finalmente saltó hacia su muerte desde un helicóptero. Las acciones de Bre-X se desplomaron, costando a sus inversores $ 6 mil millones.

El jugador desafortunado: Richard Whitney

Fue presidente de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) de 1930 a 1935. El 24 de octubre de 1929 ( Jueves Negro ), actuando como agente de un grupo de banqueros, compró acciones de muchas empresas, lo que provocó un cambio radical en El mercado. Esto hizo que fuera aclamado falsamente como un héroe en el mercado, pero las acciones infladas inevitablemente colapsaron cinco días después.

Whitney fue un jugador desafortunado que jugó agresivamente con acciones de centavo y acciones de primera clase. Para cubrir sus pérdidas, pedía dinero prestado a amigos, parientes y conocidos comerciales. Esto le permitió comprar aún más acciones en un mercado que estaba colapsando, lo que empeoró sus problemas.

A pesar de sus pérdidas, continuó viviendo un estilo de vida lujoso. Cuando ya no pudo pedir más dinero prestado, comenzó a desfalcarlo de sus clientes y de una organización que ayudaba a viudas y huérfanos. Su fraude se volvió más perverso cuando saqueó el Fondo de Gratuidad de la NYSE, que se suponía pagaría $ 20,000 al patrimonio de cada miembro al morir.

Después de que una auditoría descubrió el crimen, fue acusado de dos cargos de malversación de fondos y sentenciado a entre cinco y diez años de prisión. Como resultado de sus fechorías, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) recién formada estableció límites a la cantidad de deuda que pueden tener las empresas y separa las cuentas de los clientes de la propiedad de las empresas de corretaje.

El manipulador del mercado: Ivan Boesky

Su carrera en Wall Street comenzó en 1966 como analista de acciones. En 1975, fundó su propia empresa de arbitraje y, en la década de 1980, se estimaba que su patrimonio neto era de cientos de millones. Boesky buscó empresas que fueran objetivos de adquisición. Luego compraría una participación en esas compañías con la especulación de que se anunciaría la noticia de una adquisición, y luego vendería las acciones después del anuncio para obtener ganancias.

A lo largo de la década de 1980, las fusiones y adquisiciones corporativas fueron enormemente populares. Según un artículo del 1 de diciembre de 1986 en la revista Time, hubo casi 3.000 fusiones por valor de 130.000 millones de dólares solo en ese año. Sin embargo, el alarmante éxito de Boesky en esta estrategia no fue todo instinto: antes de que se anunciaran los acuerdos, los precios de las acciones subían como resultado de que alguien actuara con información privilegiada de que se iba a anunciar una adquisición o compra apalancada (LBO). Esta es una señal de tráfico ilegal de información privilegiada, y la participación de Boesky en esta actividad ilegal se descubrió en 1986 cuando Maxxam Group ofreció comprar Pacific Lumber; tres días antes de que se anunciara el acuerdo, Boesky había comprado 10.000 acciones.

Como resultado de estas y otras actividades de tráfico de información privilegiada, Boesky fue acusado de manipulación de acciones con base en información privilegiada el 14 de noviembre de 1986. Aceptó pagar una multa de $ 100 millones y cumplir una condena en prisión. También se le prohibió negociar acciones profesionalmente de por vida. Colaboró ​​con la SEC, grabando sus conversaciones con firmas de bonos basura y artistas de adquisiciones. Esto llevó a que tanto el banco de inversión Drexel Burnham Lambert como su ejecutivo de más alto perfil, Michael Milken, fueran acusados ​​de fraude de valores.

Como resultado de las acciones de Boesky, el Congreso aprobó la Ley de tráfico de información privilegiada de 1988. La ley aumentó las sanciones por tráfico de información privilegiada, proporciona recompensas en efectivo a los denunciantes y permite a las personas demandar por daños causados ​​por infracciones de tráfico de información privilegiada.

El rey del vínculo basura: Michael Milken

En la década de 1980, Michael Milken era conocido como el rey de los bonos basura. Un bono basura (también llamado bono de alto rendimiento) no es más que una inversión de deuda en una corporación que tiene una alta probabilidad de incumplimiento, pero proporciona una alta tasa de rendimiento si devuelve el dinero. Si deseaba recaudar dinero a través de estos bonos, Milken era la persona a la que debía llamar. Los utilizó para financiar fusiones y adquisiciones (M & As), así como adquisiciones apalancadas (LBO) para asaltantes corporativos. A pesar de su reputación, los títulos de deuda conocidos como «bonos basura» pueden en realidad reducir el riesgo en su cartera.

Pero lo que estaba haciendo no era más que crear un complejo esquema piramidal. Cuando una empresa incumplía, refinanciaba un poco más de deuda. Tanto Milken como Drexel Burnham Lambert continuarían cobrando sus tarifas como resultado de este comportamiento. La compañía obtuvo al menos la mitad de sus ganancias del trabajo de Milken.

Más tarde, Milken también comenzó a comprar acciones de empresas que sabía que se convertirían en posibles objetivos de adquisición. Boesky, cuando fue acusado de abuso de información privilegiada en 1986, ayudó a implicar tanto a la empresa como a Milken en varios escándalos de uso de información privilegiada. Esto dio lugar a cargos penales contra la empresa y más de 70 cargos contra Milken, quien se declaró culpable, fue sentenciado a 10 años de prisión y pagó mil millones de dólares en multas.

Se argumenta que la crisis de ahorros y préstamos (S&L) a fines de la década de 1980 y principios de la de 1990 se produjo porque muchas instituciones tenían grandes cantidades de bonos basura de Milken. Después de salir de la cárcel, Milken centró su atención en su fundación, que apoya la investigación del cáncer.

El estafador de estados financieros: Bernard Ebbers

Conocido como «Bernie», era el director ejecutivo de una empresa de telecomunicaciones de larga distancia llamada WorldCom. En menos de dos décadas, llevó a la empresa a una posición de dominio en la industria de las telecomunicaciones, pero poco después, en 2002, la empresa se declaró en quiebra más grande en la historia de Estados Unidos.

Durante un período de seis años, la empresa realizó 63 adquisiciones, la mayor de las cuales fue MCI en 1997. Todas estas adquisiciones crearon problemas para la empresa porque era difícil integrar la antigua empresa con cada nueva. Las adquisiciones también arrojaron enormes cantidades de deuda en el balance de la empresa. Para mantener el crecimiento de las ganancias, la compañía cancelaría millones de dólares en pérdidas que adquirió en el trimestre actual y luego movería pérdidas más pequeñas en el futuro para crear la percepción de que la compañía estaba ganando más dinero de lo que realmente estaba. Esto le dio a WorldCom la capacidad de asumir pequeños cargos contra sus ganancias cada año y distribuir las grandes pérdidas a lo largo de las décadas.

Este esquema funcionó hasta que el Departamento de Justicia de Estados Unidos negó la adquisición de Sprint por parte de la empresa en 2000, por temor a que las empresas combinadas dominaran la industria de las telecomunicaciones del país. Esto obligó a WorldCom a hacer que las fusiones anteriores funcionaran para ellos y significaba que solo sería cuestión de tiempo antes de que todas las pérdidas que estaban tomando de otras adquisiciones afectaran el crecimiento de la empresa.

Cuando WorldCom se declaró en quiebra, admitió que registró de manera inapropiada las pérdidas de sus adquisiciones de 1999 a 2002. Ebbers también tomó préstamos personales de la empresa. Renunció como director ejecutivo en abril de 2002 y luego fue declarado culpable de fraude, conspiración y presentación de documentos falsos ante la SEC. Fue condenado a 25 años de prisión.

El legado de Ebbers condujo a estándares de información más estrictos con la creación de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, así como a la prohibición de préstamos personales a funcionarios de la empresa y sanciones más severas por delitos financieros.

La línea de fondo

Desde los primeros días de Wall Street, ha habido delincuentes que han tratado de disfrazarse de empresarios honestos. Muchos de estos ladrones subieron rápidamente al poder solo para tener un aterrizaje forzoso al final. Este fue exactamente el caso de Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers y Richard Whitney. Lo que muestran sus ejemplos es que, a pesar de las regulaciones, la gente todavía tratará de encontrar formas de eludir las leyes o simplemente las ignorará con un propósito: la codicia a toda costa.