Acciones limpias

¿Qué son las acciones limpias?

Las acciones limpias son una clase relativamente nueva de acciones de fondos mutuos. La industria de fondos mutuos introdujo acciones limpias, junto con acciones T, en respuesta a la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo. Esta regla de conflicto de intereses fue diseñada para poner fin al comportamiento inescrupuloso entre corredores y asesores financieros, como recomendar opciones de fondos más caras a los clientes para que pudieran cobrar una comisión más alta. Debido a que las acciones limpias ofrecen un precio único uniforme en todos los ámbitos, los asesores no se sienten tentados a presionar un fondo caro por uno más asequible.

Por lo tanto, las acciones limpias sirven para brindar a los inversores acceso a la misma administración de fondos que otras clases de acciones de fondos mutuos minoristas, pero generalmente con costos más bajos y transparentes.

Comprensión de las acciones limpias

Las acciones limpias se lanzaron en 2017 como una forma de mejorar la transparencia en las tarifas de los fondos mutuos y las comisiones asumidas por los inversores, y para cumplir con las nuevas regulaciones establecidas por la Regla Fiduciaria.

Según un informe de Morningstar, las acciones limpias son la mejor manera de mejorar la transparencia para los inversores de fondos mutuos. A diferencia de las acciones T, las acciones limpias no tienen cargas de ventas iniciales ni tarifas anuales 12b-1 por servicios de fondos. Aunque las acciones limpias pueden conllevar tarifas por costos administrativos y de gestión de inversiones, estas acciones no incluyen tarifas de distribución ni comisiones. Sin embargo, las firmas de asesoría aún pueden imponer sus propias tarifas adicionales por los servicios prestados. Los corredores a menudo establecen sus propias comisiones por vender acciones limpias que pueden basarse en una tasa fija o un porcentaje, lo que agrega cierta transparencia para los inversores.

Las acciones limpias no solo conducen a una mayor transparencia y menos conflictos de intereses, sino que esta clase de acciones también podría ofrecer a los inversores grandes ahorros. Según el análisis de Morningstar, las acciones limpias y otras nuevas clases de acciones diseñadas a raíz de la regla fiduciaria podrían ahorrar a los inversores al menos un 0,50% en rentabilidad, en comparación con las ofertas actuales. Para colmo, los inversores podrían recibir un 0,20% adicional en ahorros porque sus asesores tendrán el incentivo de recomendar el fondo que sea más conveniente para el consumidor.

Ejemplo de acciones limpias

Como ejemplo, podemos comparar los costos asociados con dos clases de acciones diferentes para el mismo fondo mutuo subyacente. Tomemos como ejemplo el popular The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).

Las acciones del fondo de clase A cobran una carga máximadel 5,75% y cobran un índice de gastos netos del 0,59% anual. Con una clase de acciones T del mismo fondo, un inversor seguiría pagando el 0,59% anual, pero su corredor solo poder cobrar una carga de ventas máxima del 2,5%. Con una clase de acciones limpia de AWSHX, no habría ninguna carga de ventas adjunta a la transacción. En cambio, los corredores podrían cobrar una tarifa separada por su asesoramiento o servicio continuo. Incluso si su tarifa es idéntica en todos los fondos, el inversor puede estar seguro de que su asesor no está presionando a este fondo en particular debido a su estructura de incentivos.