Cosecha de la cereza
¿Qué es la recolección de cerezas?
La selección selectiva es el proceso de elegir inversiones y operaciones siguiendo a otros inversores e instituciones que se consideran fiables y exitosos a largo plazo.
La selección de cerezas la realizan tanto inversores profesionales como minoristas. Por lo general, la selección de cerezas no implica investigación, sino que implica el uso de la investigación de otras fuentes confiables. Aunque el proceso de selección selectiva puede llevar a la elección de los mejores valores, también puede llevar a que los inversores pasen por alto las métricas más amplias del mercado.
La selección selectiva también puede denominarse práctica fraudulenta de asignar operaciones rentables o no rentables por parte de los administradores de inversiones y su personal a determinadas cuentas de manera preferencial.
Conclusiones clave
- La selección selectiva implica elegir inversiones siguiendo a otros inversores e instituciones que se consideran confiables y exitosas.
- La recolección de cerezas no implica investigación, sino que implica el uso de la investigación de otras fuentes confiables.
- La selección selectiva también se define como la práctica fraudulenta de los administradores de inversiones que asignan operaciones ganadoras a sus cuentas personales o clientes favorecidos.
Cómo funciona la recolección de cerezas
La selección selectiva puede ser una forma eficaz de generar rentabilidad y, a menudo, la utilizan tanto inversores individuales como gestores de fondos. La selección selectiva puede ser útil para los inversores que no están familiarizados con el proceso de selección de valores e investigación de inversiones. Estos inversores novatos pueden optar por invertir en los principales valores de una cartera o fondo mutuo en particular. Un fondo mutuo es una canasta de valores o acciones comprada por fondos mancomunados y administrada activamente por un administrador de fondos. Sin embargo, la selección selectiva no se considera una mejor práctica para el análisis integral y las decisiones de inversión.
Inversores individuales
Los inversores individuales pueden tener éxito siguiendo a los administradores de fondos o fondos mutuos de alto rendimiento y eligiendo invertir en las acciones de mejor rendimiento de sus carteras. La selección de cerezas puede ser una forma rápida de identificar acciones para invertir. Dado que no requiere un análisis profundo o una investigación de un universo amplio, puede reducir la cantidad de tiempo necesario para identificar las inversiones.
Por ejemplo, un inversor individual puede estar interesado en acciones de la categoría de mercado de semiconductores. En lugar de tener que investigar todas las acciones que se ocupan de semiconductores dentro de las bolsas, un inversor puede buscar en su lugar unos pocos fondos mutuos que invierten exclusivamente en la categoría de semiconductores. A partir de ahí, pueden optar por investigar más a fondo e invertir en algunos de los valores con mejor rendimiento.
Los gestores de fondos
Por lo general, los administradores de fondos deben realizar una investigación intensiva al elegir inversiones para fondos administrados activamente. La inversión en seguridad en la cartera suele estar determinada por la estrategia de inversión del fondo, que se describe en sus materiales de marketing y prospecto.
En algunos casos, los administradores de fondos pueden seleccionar las mejores inversiones de fuentes que consideren confiables. La adición de estos valores elegidos a la cartera suele estar fuera del procedimiento estándar de su estrategia de inversión. Algunos administradores de fondos pueden integrar inversiones e investigación de inversiones propietarias en diferentes fondos de la misma compañía de inversión. Si bien pretende ser un enfoque de inversión colaborativa, este tipo de estrategia generalmente se puede ver como una selección selectiva.
Fraude y recolección de cerezas
Otra versión de la selección selectiva implica la práctica fraudulenta de asignar operaciones ganadoras a la cuenta personal de un asesor oa clientes favorecidos, un proceso prohibido por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La SEC es responsable de mantener mercados de valores que funcionen de manera justa y ordenada.
Por lo general, los administradores de inversiones inician órdenes en bloque en el mercado para comprar o vender para todas las cuentas de sus clientes simultáneamente. Los pedidos en bloque o los pedidos agregados se procesan electrónicamente a través de sistemas de gestión de pedidos. Esas operaciones pueden tener ganancias o pérdidas asociadas a ellas.
El acto fraudulento de la selección selectiva implica que los administradores de inversiones seleccionan operaciones específicas rentables o no rentables y las asignan de la manera que elijan. Por ejemplo, el administrador de inversiones podría asignar las operaciones rentables a su propia cuenta personal oa ciertos clientes para darles un trato preferencial.
Por el contrario, las operaciones perdedoras podrían asignarse a otras cuentas que elija el administrador de inversiones. Todas las operaciones que se asignaron a la cuenta personal del administrador de inversiones o los empleados de la empresa se realizarían a expensas de los clientes de la empresa de gestión de inversiones.