Efectivo frente a acciones: cómo decidir
Tabla de contenido
Expandir
- Cosas para recordar sobre las acciones
- Consideraciones clave
- Efectivo frente a acciones
- La línea de fondo
Desde la crisis financiera de 2008, las acciones han estado en un mercado alcista prolongado, generando rendimientos positivos durante varios años. Estos rendimientos son lo suficientemente altos como para atraer a muchos inversores a los mercados de valores. Esto, junto con las bajas tasas que se ofrecen en las cuentas de ahorro, está atrayendo a más inversores hacia las acciones.
Echemos un vistazo a algunos de los factores de riesgo importantes a considerar al invertir en efectivo frente a acciones y gestionar la optimización del riesgo.
Conclusiones clave
- Las acciones han tenido una gran racha durante la última década, mientras que las tasas ofrecidas por las cuentas de ahorro continuaron cayendo.
- Los inversores se están inclinando hacia inversiones más riesgosas en busca de rendimiento y rentabilidad.
- Sin embargo, los inversores deben considerar la volatilidad y las tasas de interés actuales al decidir cuánto invertir en efectivo frente a acciones.
- Para los inversores que buscan obtener exposición a las acciones, una estrategia recomendable es promediar el costo en dólares (DCA) en fondos indexados.
Cosas para recordar sobre las acciones
El mercado de valores fluye y refluye, con períodos de altibajos, corridas alcistas y bajistas. Es cierto que ha habido muchos más altibajos en las últimas décadas. El S&P 500 ha subido un 195% durante el período de 10 años que finaliza el 9 de octubre de 2020, o un rendimiento anualizado de + 11,4%.
Pero, dado que es difícil predecir qué camino tomará el mercado, la sincronización del mercado es poco aconsejable. En cambio, los inversores pueden asignar dinero a fondos indexados a través del promedio de costos en dólares (DCA) en lugar de mantener el efectivo al margen.
Dicho esto, una de las claves para hacer crecer una cartera es minimizar las pérdidas. La sincronización del mercado con efectivo y compras de acciones estratégicas puede ser vital para mantener sus pérdidas lo más bajas posible.
Consideraciones clave
Volatilidad
La volatilidad es un factor clave a la hora de invertir en acciones. En otras palabras, qué tan rápido o severamente cambian los precios. La alta volatilidad puede hacer que los inversores entren en pánico al vender. La volatilidad de las acciones puede ser más de lo que muchos inversores quieren manejar a diario.
La política monetaria
La política monetaria es otro factor a seguir junto con la volatilidad. Puede influir en gran medida en la demanda de inversión del mercado y en cómo los inversores asignan su dinero. Establecer tasas de interés bajas ayuda a estimular el endeudamiento, mientras que las tasas más altas hacen que más inversores ahorren. Sin embargo, las tasas bajas se traducen en tasas más bajas para las cuentas de ahorro y la renta fija.
En 2015, la Reserva Federal elevó la tasa de los fondos federales por primera vez en siete años, y finalmente pasó del 0% al 0,25%. Luego, elrango de tasas de fondos federales establecido por la Fed pasó de 0.25% a 0.50% en 2015 a 2.25% a 2.5% en diciembre de 2018. Sin embargo, desde entonces, la tasa de fondos federales ha estado en constante declive, ahora de nuevo a 0 Rango de% a 0.25% en medio de lapandemia de COVID-19.
Rentabilidad corporativa
Las ganancias corporativas pueden transferirse directamente a los precios de las acciones. Si bien las empresas han estado generando fuertes ganancias durante los últimos años, se espera que la pandemia ejerza presión sobre las ganancias corporativas en el futuro previsible.
Esto está impulsando un crecimiento más amplio de las ganancias corporativas en todo el mercado con volatilidad, pero haciendo que las inversiones en acciones sean atractivas en general. A medida que la guerra comercial global se intensifica, este perfil puede cambiar y el comercio definitivamente influye en los internacionales globales.
Alternativamente, muchas de las empresas internacionales mundiales también son las principales empresas que pagan dividendos, lo que afecta a los inversores de ingresos que también deciden entre acciones y efectivo.
Efectivo frente a acciones
Los inversores que decidan si invertir en acciones o mantener efectivo deberán vigilar de cerca las tasas de interés. Una de las desventajas de tener efectivo es que el poder adquisitivo de su dinero se deteriora lentamente debido a la inflación. En este momento, las tasas que se pagan en las cuentas de ahorro y los bonos del Tesoro no están a la par con la inflación.
Latasa del Tesoro a 10 años al 8 de octubre de 2020 era del 0,78%. Mientras tanto, la tasa de inflación para los 12 meses que terminaron en agosto fue del 1,3%. Uno de los grandes problemas para los inversores en efectivo en estos días es que las tasas de interés han tenido una tendencia a la baja durante años y se mantienen cerca de mínimos históricos.2
Dicho esto, a continuación se presentan algunas consideraciones adicionales para el efectivo frente a las acciones en 2020 y más allá.
- ¿Los beneficios de la empresa crecen o son estables? Muchos pueden considerar a las compañías petroleras como una gran compra porque los precios de sus acciones han caído. Pero tenga cuidado con el comprador: es posible que el mercado no se estabilice y mejore tan rápido como algunos esperan.
- ¿Los dividendos que se pagan actualmente son estables? Los dividendos son una gran parte del rendimiento total que obtiene de una acción. Si una empresa tiene un historial sólido de pago de dividendos y una tasa de pago relativamente baja, entonces podría considerar comprarla.
- ¿Es seguro poseer acciones durante los próximos cinco años dadas las condiciones actuales del mercado? En otras palabras, ¿tiene suficiente convicción en el valor de la acción o en las perspectivas de crecimiento para creer en su capacidad para capear la volatilidad del mercado?
La cantidad de dinero que está dispuesto a invertir en efectivo frente a acciones también estará influenciada por su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Los inversores que necesitan fondos para emergencias o que están ahorrando para compras costosas querrán invertir más en efectivo. Los inversores con mayor tolerancia al riesgo y horizontes de inversión a más largo plazo pueden invertir más dinero en acciones.
La línea de fondo
Hacia dónde se dirige el mercado de valores o la economía, ya qué ritmo, variará según el profesional de inversiones que siga. Si bien es posible que los sólidos rendimientos posteriores a la crisis financiera no se repitan pronto, las tasas de interés actuales son bajas y alejan a los inversores del efectivo.