Estructura del límite de la tasa de interés

Conclusiones clave

• Un tope de tasa de interés es un límite sobre qué tan alto puede subir una tasa de interés en la deuda de tasa variable. Los topes a las tasas de interés se usan comúnmente en hipotecas de tasa variable y específicamente en préstamos hipotecarios de tasa ajustable (ARM).
• Los topes de las tasas de interés pueden tener un límite general sobre el interés del préstamo y también estar estructurados para limitar los aumentos incrementales en la tasa de un préstamo.
• Los topes a las tasas de interés pueden brindar protección a los prestatarios contra aumentos dramáticos de las tasas y también proporcionar un techo para los costos máximos de las tasas de interés.

Interés de tasa variable

Los prestamistas pueden ofrecer una amplia gama de productos de interés de tasa variable. Estos productos son más rentables para los prestamistas cuando las tasas suben y más atractivos para los prestatarios cuando las tasas bajan.

Los productos de interés de tasa variable están diseñados para fluctuar con el entorno cambiante del mercado. Los inversores en un producto de interés de tasa variable pagarán una tasa de interés que se basa en una tasa indexada subyacente más un margen agregado a la tasa de índice.

La combinación de estos dos componentes da como resultado la tasa totalmente indexada del prestatario. Los prestamistas pueden indexar la tasa indexada subyacente a varios puntos de referencia, siendo el más común su tasa preferencial o la tasa del Tesoro de EE. UU.

Los prestamistas también establecen un margen en el proceso de suscripción basado en el perfil crediticio del prestatario. La tasa de interés totalmente indexada de un prestatario cambiará a medida que fluctúe la tasa indexada subyacente.

Cómo se pueden estructurar los límites de las tasas de interés

Los topes de las tasas de interés pueden adoptar diversas formas. Los prestamistas tienen cierta flexibilidad para personalizar cómo se puede estructurar un límite de tasa de interés. Puede haber un límite general en el interés del préstamo. El límite es una tasa de interés que su préstamo nunca puede exceder, lo que significa que no importa cuánto aumenten las tasas de interés durante la vigencia del préstamo, la tasa del préstamo nunca excederá el límite de tasa predeterminado.

Los topes de las tasas de interés también se pueden estructurar para limitar los aumentos incrementales en la tasa de un préstamo. Una hipoteca de tasa ajustable o ARM tiene un período en el que la tasa puede reajustarse y aumentar si las tasas hipotecarias suben.

La tasa ARM se puede establecer en una tasa de índice más algunos puntos porcentuales agregados por el prestamista. La estructura del tope de la tasa de interés limita cuánto puede reajustarse o subir la tasa de un prestatario durante el período de ajuste. En otras palabras, el producto limita la cantidad de puntos porcentuales de la tasa de interés que el ARM puede subir más.

Los topes a las tasas de interés pueden brindar protección a los prestatarios contra aumentos dramáticos de las tasas y también proporcionar un techo para los costos máximos de las tasas de interés.

Ejemplo de una estructura de límite de tasa de interés

Las hipotecas de tasa ajustable tienen muchas variaciones de estructuras de tope de tasa de interés. Por ejemplo, digamos que un prestatario está considerando un ARM 5-1, que requiere una tasa de interés fija durante cinco años seguida de una tasa de interés variable después, que se restablece cada 12 meses.

Con este producto hipotecario, al prestatario se le ofrece una estructura de tope de tasa de interés de 2-2-5. La estructura del tope de tipos de interés se desglosa de la siguiente manera:

• El primer número se refiere al límite de aumento incremental inicial después de que expira el período de tasa fija. En otras palabras, el 2% es el máximo que puede aumentar la tasa después de que finaliza el período de tasa fija en cinco años. Si la tasa fija se fijó en el 3,5%, el límite de la tasa sería del 5,5% una vez finalizado el período de cinco años.
• El segundo número es un límite de aumento incremental periódico de 12 meses, lo que significa que una vez que haya expirado el período de cinco años, la tasa se ajustará a las tasas actuales del mercado una vez al año. En este ejemplo, el ARM tendría un límite del 2% para ese ajuste. Es bastante común que el límite periódico pueda ser idéntico al límite inicial.
• El tercer número es el límite de por vida, que establece el límite máximo de la tasa de interés. En este ejemplo, el cinco representa el aumento máximo de la tasa de interés de la hipoteca.