Tasa limitada
¿Qué es una tarifa limitada?
Una tasa limitada es una tasa de interés que puede fluctuar, pero que no puede superar un límite de interés establecido. Un préstamo con tasa limitada emite una tasa de interés inicial que generalmente es un margen específico por encima de una tasa de referencia, como la tasa de fondos federales.
Conclusiones clave
- Una tasa tope es una tasa de interés sobre un préstamo que tiene un límite máximo en la tasa incorporada al préstamo.
- Una tasa con tope se ajusta en base a una tasa de interés de referencia por debajo de los límites del tope.
- Las tasas con tope limitan el riesgo del prestatario de aumentar las tasas de interés y le permiten al prestamista obtener un mayor rendimiento cuando las tasas son bajas.
- Los préstamos con tasa limitada se pueden estructurar de muchas formas diferentes, con varios componentes fijos y limitados y límites en los ajustes a lo largo del tiempo.
Comprensión de una tasa limitada
Se supone que las tasas limitadas brindan al prestatario un híbrido entre un préstamo de tasa fija y variable. La parte fija ocurre cuando la tasa del préstamo comienza a subir por encima de la tasa limitada, pero el límite actúa como un techo y evita que la tasa del préstamo aumente. La parte variable proviene de la capacidad del préstamo para subir (hasta que alcanza el límite) o bajar con las fluctuaciones del mercado.
La estructura de la tasa limitada también permite cierta protección al prestamista en el sentido de que puede participar en el mercado al alza y recibir pagos de tasas de interés más altas hasta el límite a medida que aumentan las tasas.
Consideraciones Especiales
Si la tasa variable de un préstamo similar supera la tasa limitada, el titular del préstamo con tasa limitada obtiene el beneficio de no tener que pagar la porción adicional. Si bien esto es un beneficio, los préstamos con tasa limitada pueden tener tasas de interés más altas que un préstamo tradicional con tasa fija. Esto se debe a que el prestamista pierde el aumento de los pagos de intereses si las tasas de interés suben por encima del límite y también se queda corto si las tasas caen por debajo de la tasa de interés inicial.
Por ejemplo, un préstamo con una tasa de interés limitada a 10 años se puede emitir a un prestatario al 6%, pero con una tasa de interés limitada del 9%. La tasa de interés puede fluctuar hacia arriba y hacia abajo dependiendo de la actividad de la tasa de referencia subyacente, pero nunca puede superar la tasa limitada del 9%.
A menudo, la tasa tope de dichos préstamos puede limitarse a un período determinado. Por ejemplo, la tasa de interés de las hipotecas de tasa ajustable puede tener un tope durante los primeros dos a cinco años del préstamo. Luego, la tasa del préstamo puede cambiarse a una tasa flotante pura o restablecerse a una tasa limitada con un nuevo límite basado en las tasas del mercado en ese momento. Esta nueva tasa limitada también se puede restablecer periódicamente, generalmente cada 12 meses.
La cantidad por la que se ajusta la tasa cada año también puede tener un tope para que la tasa solo pueda aumentar en una cierta cantidad. Finalmente, la tasa ajustable aún puede tener un tope general que representa una tasa de interés máxima absoluta después de que se tengan en cuenta otros ajustes, topes de reajustes de tasas o vencimiento de una tasa fija inicial.
Ejemplo de una tarifa limitada
Por ejemplo, la tasa del préstamo podría fijarse a la tasa preferencial más 2%. Luego, la tasa de préstamo fluctúa según el movimiento de la tasa de referencia. Una tasa con tope limita el riesgo del prestatario de que las tasas de interés del mercado suban y le permite beneficiarse de la caída de las tasas.
Debido a que el prestatario paga por esto pagando una tasa ajustable más alta que la que pagaría con una tasa flotante pura, el prestamista se beneficia al poder obtener una tasa más alta sobre el préstamo durante los períodos en que las tasas de mercado son bajas.