Definición de límite de bloqueo

¿Qué es un límite de bloqueo?

Un límite de bloqueo es un movimiento de precio específico determinado por intercambios comerciales que, si se incumple, da como resultado una interrupción de la negociación de ese instrumento más allá del precio límite de bloqueo. Los límites de bloqueo ayudan a regular los mercados y a mantenerlos más tranquilos y ordenados. Es posible que los comerciantes aún puedan realizar transacciones al precio de límite de bloqueo, o dentro de él, pero el comercio se detiene fuera del precio de límite de bloqueo. Los límites de bloqueo pueden ser temporales, como cinco minutos, o pueden estar vigentes durante el día. Cada contrato de futuros tiene especificaciones de límite de bloqueo adjuntas.

El límite de bloqueo les da a los operadores el día para digerir las noticias y, con suerte, atraer nueva liquidez.

Los límites de bloqueo son relativamente raros y pueden regularse e instituirse de manera diferente en diferentes tipos de mercados. Los límites de bloqueo generalmente se refieren a los mercados de futuros, con disyuntores utilizados en el mercado de valores.

Comprensión de un límite de bloqueo

Los límites de bloqueo se utilizan en los intercambios para regular la volatilidad de los instrumentos comerciales. Se utilizan en los mercados de futuros, así como en acciones, aunque en la bolsa de valores el término disyuntor es más común. El concepto es el mismo.

Los límites de bloqueo están en su lugar en todo momento y se aplican tanto a movimientos al alza como a la baja. Por ejemplo, si el límite para el maíz es de $ 0.25, entonces un movimiento de $ 0.25 hacia arriba o hacia abajo desde el cierre anterior activará un bloqueo. Si el precio ha bajado, la negociación no se realizará por debajo del límite de bloqueo. A esto se le llama limitar hacia abajo. Si el precio alcanza el límite superior, el contrato de futuros se limita. Cuando esto ocurre, el comercio no puede ocurrir por encima de este nivel durante el bloqueo.

Dependiendo del contrato de futuros, la negociación puede detenerse por completo durante un límite de bloqueo, o solo dentro del precio de límite de bloqueo. Por ejemplo, si el precio es límite hacia abajo, un gran comprador podría intervenir y comprar a los vendedores al precio límite de bloqueo, y luego una oferta el precio hacia arriba para empujar el precio lejos del límite de bloqueo. El comercio se produciría entonces como de costumbre siempre que el precio se mantenga por encima del límite de bloqueo. En otros casos, el contrato de futuros puede suspenderse por el día una vez que se alcanza el límite.

Al día siguiente, se establecerá otro precio de límite de bloqueo y el comercio puede reanudarse hacia arriba / abajo hasta el siguiente precio de límite de bloqueo.

Límite de bloqueo de productos básicos

Normalmente asociado con el mercado de futuros, un límite de bloqueo se produce cuando el precio del contrato de un instrumento básico se mueve más allá de su límite permitido. Cuando esto ocurre, la negociación se detiene durante el día más allá de ese precio. Los límites se pueden limitar hacia arriba o hacia abajo.

Por ejemplo, considere el comercio de harina de soja que cerró por última vez en 300. El límite de bloqueo es 20, sujeto a cambios. Eso significa que un movimiento de un solo día a 320 o 280 activaría el límite de bloqueo. Si el mercado sube el límite, la negociación no puede tener lugar por encima de 320. Si el mercado limita a la baja, la negociación no puede tener lugar por debajo de 280.

Algunos futuros también tienen límites ampliados o variables. Esto significa que si varios contratos, para diferentes meses, aumentan o reducen el límite, al día siguiente se amplía el límite. En el caso de la harina de soja, el límite ampliado es del 50%, lo que aumenta el límite al día siguiente a 30. Si el límite del mercado bajó a 280, al día siguiente el precio límite descendente será 250 y el precio límite ascenderá 310. El límite permanece en la tasa expandida si el precio sube / baja nuevamente, pero se contrae de nuevo a 20 si no se alcanza el límite de bloqueo expandido.

Algunos operadores utilizarán opciones o fondos cotizados en bolsa (ETF), si están disponibles, para negociar en una situación de límite de bloqueo.

Otras cerraduras

En todo el mercado de inversión también pueden aplicarse otros bloqueos, incluidos los siguientes:

• Un bloqueo de préstamo es cuando un prestamista mantiene una tasa de interés específica para un cliente.
• Bloqueo de tasa hipotecaria flotante hacia abajo: mantiene una tasa específica para un préstamo con una opción para disminuir la tasa si caen las tasas generales del mercado.
• Bloqueo del Tesoro: Acuerdo para fijar una tasa específica. Por lo general, se ejecuta como un contrato de derivados por un período de tiempo específico.

Ejemplo del mundo real de un límite de bloqueo

Suponga que un comerciante de madera quiere saber cuáles son los límites basados ​​en el precio actual, ya que hoy se publicará un importante anuncio de noticias. Según el precio actual, el límite es 19, que está sujeto a cambios con el tiempo, pero en el momento de la transacción es 19.

Suponga que la madera aserrada en el mercado es 319. Eso significa que el precio límite al alza es 338 y el precio límite a la baja es 300.

La madera también tiene un límite ampliado de 29. Esto también está sujeto a cambios, pero en el momento de la transacción, el límite ampliado es 29, lo que significa que este límite entrará en vigor mañana solo si la madera se asienta en el límite hacia arriba o hacia abajo. precio hoy.

Suponga que el comerciante está interesado porque posee futuros de madera a 310.

Las noticias son malas y el precio cae inmediatamente a 300. El mercado ahora está limitado y el comercio no se lleva a cabo por debajo de este límite. Esto también significa que el operador no puede salir de su posición. Pueden intentar vender a 300, pero es poco probable que encuentren compradores. Si lo hacen, entonces el precio puede estar comenzando a subir y alejarse del precio límite hacia abajo.

Si los contratos para meses diferentes establecen un límite, al día siguiente el nuevo límite es 29. Eso significa que el nuevo límite es 271 (300 – 29). El precio abre en 290 y nuestro operador puede salir de su posición con una pérdida.

Si el mercado continúa cayendo y se establece en 271, el límite expandido permanece vigente y al día siguiente el límite hacia abajo es 242 (271 – 29). Si el precio se establece por encima de 271 (y por debajo de 329), entonces el límite ampliado no se ha activado y el límite de 19 se restablece por encima y por debajo del precio de cierre.