Cree una cartera de dividendos que crezca con usted
Al invertir, el conocimiento es poder. Parafraseando el consejo de inversión de Ben Graham, debe esforzarse por saber qué está haciendo y por qué. Si no entiende el juego, no lo juegue. Manténgase alejado hasta que lo haga.
Si está considerando crear una cartera de ingresos, este artículo lo guiará hacia el éxito. Esto significa acumular ingresos de cartera que cubran sus necesidades financieras mucho después de que deje de trabajar. Sin embargo, este no es un plan para hacerse rico rápidamente. De hecho, estamos diciendo que las mejores inversiones vienen con paciencia y sentido común.
Conclusiones clave
- La inflación y el riesgo de mercado son dos de los principales riesgos que deben sopesarse al invertir.
- Los dividendos son muy populares entre los inversores porque proporcionan ingresos constantes y son una inversión segura.
- Los inversores deben hacer sus deberes sobre las empresas potenciales y esperar hasta que el precio sea el adecuado.
- A medida que construye, debe diversificar sus posiciones para incluir de 25 a 30 acciones dentro de cinco a siete industrias.
El azote de la inflación
La inflación y el riesgo de mercado son dos de los principales riesgos que deben sopesarse al invertir. Los inversores siempre se están sometiendo a ambos, en cantidades variables, según la combinación de activos de su cartera. Este es el meollo del dilema al que se enfrentan los inversores en ingresos: encontrar ingresos sin un riesgo excesivo.
Con un interés del 5%, una cartera de bonos de $ 1 millón proporciona al inversionista un flujo de ingresos anual de $ 50,000 y protegerá al inversionista del riesgo de mercado. Sin embargo, en 12 años, el inversionista solo tendrá un poder adquisitivo de aproximadamente $ 35,000 en dólares de hoy, asumiendo una tasa de inflación del 3%. Agregue una tasa impositiva del 30% y esos $ 50,000 de ingresos ajustados antes de impuestos y antes de la inflación se convertirán en poco menos de $ 25,000.
La pregunta es: ¿es suficiente para vivir?
Los fundamentos de los dividendos
Los dividendos son muy populares entre los inversores, especialmente aquellos que quieren un flujo constante de ingresos de sus inversiones. Algunas empresas optan por compartir sus beneficios con los accionistas. Estas distribuciones se denominan dividendos. El monto, el método y el momento del pago del dividendo son determinados por la junta directiva de la compañía. Generalmente se emiten en efectivo o en acciones adicionales de la empresa. Se pueden obtener dividendos incluso si una empresa no obtiene ganancias, y lo hace para mantener su registro de pagos regulares a los accionistas. La mayoría de las empresas que pagan dividendos lo hacen de forma mensual, trimestral o anual.
Los dividendos vienen en dos formas diferentes: regular y especial. Los dividendos regulares se pagan a intervalos regulares. Las empresas pagan estos dividendos sabiendo que podrán mantenerlos o, eventualmente, aumentarlos. Los dividendos regulares son las distribuciones que se pagan a través de las ganancias de la empresa. Los dividendos especiales, por otro lado, se pagan después de ciertos hitos y normalmente ocurren una sola vez. Las empresas pueden optar por recompensar a sus accionistas con estos pagos si superan las expectativas de ganancias o venden una unidad de negocio.
¿Por qué dividendos?
Muchos inversores optan por incluir acciones que pagan dividendos en sus carteras por varias razones. Primero, brindan a los inversionistas ingresos regulares mensuales, trimestrales o anuales. En segundo lugar, ofrecen una sensación de seguridad. Los precios de las acciones están sujetos a la volatilidad, ya sean noticias específicas de la empresa o de la industria o factores que afectan la economía en general, por lo que los inversores también quieren asegurarse de tener cierta estabilidad. Muchas empresas que pagan dividendos ya tienen un historial establecido de beneficios y participación en los beneficios.
Una cartera de acciones tiene su propio conjunto de riesgos: dividendos no garantizados y riesgos económicos. Suponga que en lugar de invertir en una cartera de bonos, como en el ejemplo anterior, invierte en acciones saludables que pagan dividendos con un rendimiento del 4%. Estas acciones deberían aumentar su pago de dividendos al menos un 3% anual, lo que cubriría la tasa de inflación y probablemente crecería un 5% anual durante esos mismos 12 años.
Las carteras de acciones conllevan riesgos que involucran dividendos no garantizados y riesgos económicos.
Si ocurre lo último, el flujo de ingresos de 50.000 dólares aumentaría a casi 90.000 dólares anuales. En dólares de hoy, esos mismos $ 90,000 valdrían alrededor de $ 62,000, a la misma tasa de inflación del 3%. Después del impuesto del 15% sobre los dividendos, que tampoco está garantizado en el futuro, esos $ 62,000 valdrían aproximadamente $ 53,000 en dólares de hoy. Eso es más del doble del rendimiento proporcionado por nuestra cartera de certificados de depósito (CD) y bonos que devengan intereses.
Una cartera que combina los dos métodos tiene la capacidad de resistir la inflación y la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado. El método probado por el tiempo de poner la mitad de su cartera en acciones y la otra mitad en bonos tiene mérito y debe considerarse. A medida que un inversor envejece, el horizonte temporal se acorta y la necesidad de combatir la inflación disminuye. Para los jubilados, una ponderación de bonos más pesada es aceptable, pero para un inversionista más joven con otros 30 o 40 años antes de la jubilación, se debe enfrentar el riesgo de inflación. Si no se hace, se acabará el poder adquisitivo.
Se necesita tiempo para construir una gran cartera de ingresos, o cualquier cartera para el caso. Por lo tanto, a menos que encuentre acciones en la parte inferior de un mercado bajista, probablemente solo haya un puñado de acciones de ingresos dignos para comprar en un momento dado. Si se necesitan cinco años de compras para encontrar a estos ganadores, está bien. Entonces, ¿qué es mejor que pagar su jubilación con dividendos de acciones de primera con grandes rendimientos de dividendos? Ser propietario de 10 de esas empresas o, mejor aún, ser propietario de 30 empresas de primera línea con altos rendimientos de dividendos.
Lema: La seguridad es lo primero
¿Recuerdas que tu mamá te dijo que miraras a ambos lados antes de cruzar la calle? El mismo principio se aplica aquí: el momento más fácil para evitar el riesgo al invertir es antes de comenzar.
Antes incluso de comenzar a comprar inversiones, establezca sus criterios. A continuación, haga sus deberes sobre posibles empresas y espere hasta que el precio sea el adecuado. En caso de duda, espere un poco más. Se han evitado más problemas en este mundo diciendo «no» que zambulléndose directamente. Espere hasta que encuentre buenas fichas azules con balances a prueba de balas que rindan del 4 al 5%, o incluso más. No todos los riesgos pueden evitarse, pero ciertamente puede evitar los innecesarios si elige con cuidado sus inversiones.
Además, tenga cuidado con la trampa de rendimiento. Al igual que la trampa de valor, la trampa de alto rendimiento se ve bien al principio. Por lo general, ve empresas con altos rendimientos actuales, pero poco en cuanto a salud fundamental. Aunque estas empresas pueden tentar a los inversores, no proporcionan la estabilidad de ingresos que debería estar buscando. Un rendimiento actual del 10% podría verse bien ahora, pero podría dejarlo en grave peligro de un recorte de dividendos.
Configuración de su cartera
Estos son los seis pasos que lo guiarán en la configuración de su cartera:
1. Diversifique sus tenencias a por lo menos 25 a 30 buenas acciones. Recuerde, está invirtiendo para sus necesidades futuras de ingresos, no tratando de convertir su dinero en la fortuna del rey Salomón. Teniendo esto en cuenta, deje las cosas de la cartera ultra enfocada a los tipos que comen y respiran sus acciones. Recibir dividendos debe ser el foco principal, no solo el crecimiento. No es necesario que corra riesgos empresariales.
2. Diversifique su ponderación para incluir de cinco a siete industrias. Tener 10 compañías petroleras se ve bien a menos que el petróleo caiga a $ 10 el barril. La estabilidad y el crecimiento de los dividendos es la principal prioridad, por lo que querrá evitar un recorte de dividendos. Si sus dividendos se reducen, asegúrese de que no sea un problema de toda la industria que afecte a todas sus tenencias a la vez.
3. Elija la estabilidad financiera sobre el crecimiento. Tener ambos es lo mejor, pero en caso de duda, tener más recursos financieros es mejor que tener más crecimiento en su cartera. Esto puede medirse por las calificaciones crediticias de una empresa. El Value Line Investment Survey clasifica todas sus acciones en el índice Value Line de A ++ a D. Céntrese en las «A» para la menor cantidad de riesgo.
4. Encuentre empresas con ratios de pago modestos. Se trata de dividendos como porcentaje de las ganancias. Una proporción de pago del 60% o menos es mejor para permitir un margen de maniobra en caso de problemas imprevistos de la empresa.
5. Busque empresas con un largo historial de aumento de dividendos. El rendimiento de los dividendos de Bank of America era sólo del 4,2% a principios de 1995, cuando pagó 0,47 dólares por acción. Con base en una compra realizada ese año a $ 11.20 por acción y el dividendo de 2006 de $ 2.12, el rendimiento que un inversionista habría obtenido ese año en base al precio de compra original de la acción sería del 18.9% en 2006. Así es como se supone que funciona. Un buen lugar para comenzar a buscar candidatos de cartera que hayan aumentado sus dividendos cada año son la lista de «Aristócratas de dividendos» de S&P y «Dividend Achievers» de Mergent. La encuesta Value Line Investment Survey también es útil para identificar posibles acciones de dividendos. Las empresas que aumentan sus dividendos de manera constante a lo largo del tiempo tienden a continuar haciéndolo en el futuro, asumiendo que el negocio continúa siendo saludable.
6. Reinvertir los dividendos. Si comienza a invertir para obtener ingresos mucho antes de que necesite el dinero, reinvierta los dividendos. Esta única acción puede agregar una sorprendente cantidad de crecimiento a su cartera con un mínimo esfuerzo.
La línea de fondo
Si bien no es perfecto, el enfoque de dividendos nos brinda una mayor oportunidad de vencer la inflación, con el tiempo, que una cartera solo de bonos. Si tiene ambos, es mejor. El inversor que espera un rendimiento seguro del 5% sin ningún riesgo está pidiendo lo imposible. Es similar a buscar una póliza de seguro que lo proteja pase lo que pase, simplemente no existe. Incluso esconder dinero en efectivo en el colchón no funcionará debido a la inflación baja, pero constante. Los inversores tienen que correr riesgos, les guste o no, porque el riesgo de inflación ya está aquí, el crecimiento es la única forma de superarlo.