Grandes feos

¿Qué son los grandes feos?

Grandes feos es un término de la jerga para las grandes y viejas empresas que operan en industrias duras, llamadas «sucias», como la manufactura, el minería. Este tipo de acciones tienden a ser impopulares entre los inversores, ya que sus rendimientos constantes y persistentes y su resistencia a la volatilidad a menudo se pasan por alto en favor de empresas más interesantes y de mayor crecimiento en la vanguardia de una industria.

Con el paso de los años, el criterio de lo que constituye una gran fea se ha ido ampliando. Hoy en día, el término comúnmente se refiere a todo tipo de inversiones desfavorables. Los grandes feos son generalmente nombres familiares con una participación de mercado estable en industrias establecidas.

Entendiendo a los grandes feos

Los grandes feos denotaban tradicionalmente acciones en las industrias de fabricación e infraestructura. A medida que la tecnología ha avanzado, el término se ha aflojado gradualmente y ahora abarca más a cualquier empresa en cualquier sector pasado de moda.

Siendo medios impopulares grandes feos suelen negociarse a bajo precio-ganancias (P / E) y precio-a-libro (P / B) valor de categoría de inversión. Sin embargo, muchos inversores prefieren perseguir los rendimientos más altos potencialmente proporcionados por las partes más activas y saturadas del mercado de valores. Es posible que los inversores que quieran ganar mucho dinero o que tengan metas a corto plazo no estén interesados ​​en grandes cosas feas porque simplemente no experimentan un  crecimiento trimestral suficiente.

Ejemplos de feos grandes

En tecnología, los fabricantes de hardware y las acciones de conectividad se consideran anticuados y, por lo tanto, también se consideran grandes feos. En la industria financiera, el término se puede utilizar para describir bancos comerciales y minoristas grandes y estables. La mayoría de los servicios públicos también se consideran grandes feos, al igual que los productos de consumo tradicionales.

Ventajas y desventajas de los grandes feos

Aunque el nombre trae connotaciones negativas, los grandes feos pueden ser una parte importante de la cartera equilibrada de un inversor. Los grandes feos tienden a experimentar un crecimiento, ganancias y dividendos a largo plazo lento pero constante y, por lo general, son nombres familiares con un sólido reconocimiento de marca.

Estas características pueden no apaciguar a los inversores ansiosos por sincronizar el mercado y generar altos rendimientos de la negociación de acciones. Sin embargo, los grandes feos pueden cumplir con todos los requisitos para aquellos inversores que buscan valor a largo plazo a precios asequibles. Podría decirse que cada cartera debería contener un puñado de acciones más estables y de menor riesgo. Si bien es posible que no proporcionen rendimientos extraordinarios, los inversores generalmente pueden saber qué esperar cuando invierten en grandes productos feos.

El argumento a favor de incluir grandes cosas feas en una cartera es particularmente fuerte en tiempos de dificultades económicas. Durante las recesiones y los períodos de volatilidad, los grandes feos han demostrado ser efectivos para generar ganancias y retener el apoyo. De esta manera, pueden ayudar a mantener baja una cartera y frenar las pérdidas cuando otras acciones más agresivas y superpobladas son golpeadas en un mercado bajista.

Muchos grandes feos son corporaciones multinacionales (MNC) que a lo largo de los años han tenido que ampliar sus ofertas. Debido a que operan en varios continentes y bases de clientes diferentes, sus ingresos tienden a ser limitados porque es poco probable que todos los mercados finales sean rentables simultáneamente. Sin embargo, lo que este tipo de diversificación ofrece a cambio es tranquilidad. Por ejemplo, una recesión en un país de mercado puede compensarse con condiciones económicas favorables en otros países de mercado. Asimismo, las condiciones de fabricación problemáticas en una planta pueden compensarse con las condiciones normales de fabricación en otra.

Si bien es cierto que hay razones para invertir en grandes cosas feas, es posible que los inversores jóvenes con horizontes a largo plazo y grandes objetivos financieros que cumplir antes de la jubilación quieran abstenerse de incluir demasiados de ellos en sus carteras.

Como cualquier otra inversión, los grandes feos requieren la debida diligencia. Algunas empresas grandes, estables y antiguas pueden estar en declive estructural, sirviendo a industrias que están desapareciendo y siendo reemplazadas. Eso significa que, si bien pudieron haber sido estables en el pasado, el futuro podría tener diferentes resultados.

No todas las empresas que entran en la categoría de grandes feos obtienen buenos resultados durante las recesiones. En realidad, industrias como la manufactura, el petróleo, el acero y la minería son muy intensivas en capital y, por naturaleza, en realidad son bastante cíclicas.